Le marché des changes: L’ATTENTION SE TOURNE VERS LES DONNÉES IMPORTANTES DES ÉTATS-UNIS ET LA DÉCISION SUR LES TAUX DE LA BANQUE DU CANADA
06/05/2024 06:55:00 GMT| Par Eren Sengezer
Voici ce que vous devez savoir le mercredi 5 juin:
Après la forte baisse observée lundi, l’indice du dollar américain a légèrement progressé mardi mais n’a pas réussi à prendre de l’élan face au recul des rendements des obligations du Trésor américain. L’agenda économique américain inclura les chiffres de l’emploi ADP et l’indice des services de l’ISM pour mai le mercredi. En séance américaine, la Banque du Canada (BoC) annoncera ses décisions en matière de politique monétaire.
Les données des États-Unis publiées mardi ont montré que les offres d’emploi JOLTS ont baissé à 8,059 millions en avril contre 8,35 millions en mars. De manière positive, les commandes à l’industrie ont augmenté de 0,7% sur une base mensuelle en avril, égalant la hausse de mars. L’ouverture baissière observée à Wall Street a aidé le dollar américain à se maintenir face à ses concurrents en début de séance américaine. Cependant, avec le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans chutant de plus de 1% dans la journée, le dollar a eu du mal à renforcer sa position. En ce début de mercredi, le rendement à 10 ans se redresse modestement mais reste en dessous de 4,4%. Pendant ce temps, les contrats à terme des indices boursiers américains progressent légèrement dans la journée, tandis que l’indice du dollar se maintient au-dessus de 104,00.
Bon de savoir: Le TradingPro
Au cours des heures de trading asiatiques, les données de l’Australie ont montré que le produit intérieur brut (PIB) du pays a augmenté à un taux annuel de 1,1% au premier trimestre. Ce chiffre fait suite à la croissance de 1,6% enregistrée au trimestre précédent et est inférieur à l’attente du marché pour une expansion de 1,2%. Le trésorier australien Jim Chalmers a déclaré après la publication des données qu’il s’attend à ce que le PIB du deuxième trimestre soit tout aussi difficile, notant que la baisse du taux d’épargne montre que les Australiens sont sous pression. La réaction de l’AUD/USD à ces données a été modérée et la paire était dernièrement vue évoluer peu changée autour de 0,6650.
Le ministère japonais de la Santé, du Travail et des Affaires sociales a rapporté plus tôt dans la journée que les revenus en espèces du travail ont augmenté de 2,1% sur une base annuelle, au-dessus de l’augmentation de 1% enregistrée en mars et de l’attente du marché de 1,7%. Après avoir chuté de près de 0,8% mardi, l’USD/JPY a inversé sa direction et était dernièrement vu évoluer légèrement en dessous de 156,00, affichant une hausse de 0,6% dans la journée.
La BoC devrait abaisser le taux directeur de 25 points de base à 4,75% à l’issue de la réunion de juin. Après une action indécise lundi, l’USD/CAD a gagné près de 0,4% mardi. La paire reste relativement calme et fluctuait dans un canal étroit en dessous de 1,3700 en ce début de mercredi.
L’EUR/USD s’est replié et a clôturé en territoire négatif mardi, mettant fin à une série de trois jours de hausse. La paire évolue en dents de scie au-dessus de 1,0850 dans la matinée européenne de mercredi. Eurostat publiera les données de l’indice des prix à la production (IPP) pour avril plus tard dans la session.
Après avoir échoué à se stabiliser au-dessus de 1,2800, la GBP/USD a enregistré des pertes modestes mardi. La paire évolue latéralement près de 1,2770 en début de séance européenne.
L’or a perdu 1% mardi et a effacé tous les gains enregistrés lundi. Le XAU/USD fluctue autour de 2 330 $ dans la matinée européenne.
La Banque du Canada: FAQ
QU’EST-CE QUE LA BANQUE DU CANADA ET COMMENT INFLUENCE-T-ELLE LE DOLLAR CANADIEN?
La Banque du Canada (BoC), basée à Ottawa, est l’institution qui fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire du Canada. Elle le fait lors de huit réunions planifiées par an et de réunions d’urgence ad hoc tenues au besoin. Le mandat principal de la BoC est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie maintenir l’inflation entre 1 et 3 %. Son principal outil pour atteindre cet objectif est d’augmenter ou de réduire les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés entraîneront généralement un dollar canadien plus fort et vice versa. D’autres outils utilisés comprennent l’assouplissement quantitatif et le resserrement.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF (QE) ET COMMENT CELA AFFECTE-T-IL LE DOLLAR CANADIEN?
Dans des situations extrêmes, la Banque du Canada peut mettre en œuvre un outil politique appelé assouplissement quantitatif. Le QE est le processus par lequel la BoC imprime des dollars canadiens dans le but d’acheter des actifs – généralement des obligations d’État ou d’entreprises – auprès d’institutions financières. Le QE se traduit généralement par un dollar canadien plus faible. Le QE est un dernier recours lorsque simplement réduire les taux d’intérêt n’est pas susceptible d’atteindre l’objectif de stabilité des prix. La Banque du Canada a utilisé la mesure pendant la Grande crise financière de 2009-11 lorsque le crédit s’est figé après que les banques aient perdu confiance dans la capacité des autres banques à rembourser les dettes.
QU’EST-CE QUE LE RESSERREMENT QUANTITATIF (QT) ET COMMENT CELA AFFECTE-T-IL LE DOLLAR CANADIEN?
Le resserrement quantitatif (QT) est l’inverse du QE. Il est entrepris après le QE lorsque la reprise économique est en cours et que l’inflation commence à augmenter. Alors qu’avec le QE, la Banque du Canada achète des obligations d’État et d’entreprises auprès d’institutions financières pour leur fournir de la liquidité, avec le QT, la BoC cesse d’acheter plus d’actifs et cesse de réinvestir le principal à échéance des obligations qu’elle détient déjà. Cela est généralement positif (ou haussier) pour le dollar canadien.
