Nonfarm Payrolls (NFP) aux États-Unis ont augmenté de 256 000 en décembre, a rapporté le Bureau des Statistiques du Travail (BLS) vendredi. Ce chiffre fait suite à une augmentation de 212 000 (révisée de 227 000) enregistrée en novembre et a dépassé les attentes du marché de 160 000 par une large marge.
D’autres détails du rapport ont montré que le taux de chômage est passé à 4,1 % contre 4,2 %, tandis que la participation à la force de travail est restée stable à 62,5 %. Enfin, l’inflation annuelle des salaires, mesurée par le changement des gains horaires moyens, a diminué à 3,9 % contre 4 %.
La réaction du marché aux Nonfarm Payrolls des États-Unis
Le dollar américain (USD) a gagné en force immédiatement après les données encourageantes des Nonfarm Payrolls. Au moment de la presse, l’indice USD se négociait à son plus haut niveau depuis novembre 2022 à 109,90, en hausse de 0,7 % sur la journée.
Le tableau ci-dessous montre le pourcentage de changement du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises énumérées aujourd’hui. Le dollar américain était le plus fort contre le dollar néo-zélandais.
Cette section ci-dessous a été publiée comme un aperçu des données des Nonfarm Payrolls de décembre à 05h00 GMT.
Les Nonfarm Payrolls des États-Unis devraient augmenter de 160 K en décembre après avoir grimpé de 227 K en novembre.
Le Bureau des Statistiques du Travail des États-Unis publiera les données sur l’emploi vendredi à 13h30 GMT. Les données sur les emplois aux États-Unis devraient avoir un impact significatif sur le dollar américain après la publication de comptes rendus de la Fed jugés accommodants mercredi.
Le très attendu rapport des Nonfarm Payrolls (NFP) des États-Unis pour décembre sera publié par le Bureau des Statistiques du Travail (BLS) vendredi à 13h30 GMT.
Le rapport sur l’emploi de décembre est critique pour le prochain mouvement directionnel du dollar américain (USD) car il aidera les marchés à évaluer les futures baisses de taux d’intérêt par la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) dans le contexte de l’administration entrante du président élu Donald Trump.
Ce que l’on peut attendre du prochain rapport sur les Nonfarm Payrolls ?
Les économistes s’attendent à ce que le rapport des Nonfarm Payrolls montre que l’économie américaine a ajouté 160 000 emplois en décembre après avoir observé un gains d’emplois exceptionnels de 227 K en novembre alors que les distorsions causées par deux ouragans et la grève de Boeing se dissipaient.
Le taux de chômage (UE) devrait rester à 4,2 % durant la même période.
Entre-temps, les gains horaires moyens (AHE), une mesure surveillée de près de l’inflation des salaires, devraient augmenter de 4 % d’une année sur l’autre (YoY) en décembre, au même rythme que celui observé en novembre.
Les investisseurs évalueront les données sur les emplois de décembre pour de nouveaux signes sur la santé du marché du travail américain, alors qu’ils restent méfiants quant aux perspectives d’inflation et de politique monétaire sous la présidence de Trump. Les politiques d’immigration et commerciales à venir de Trump devraient stimuler l’inflation, appelant à des taux d’intérêt plus élevés.
Les comptes rendus de la réunion de décembre de la Fed publiés mercredi ont montré les préoccupations des décideurs concernant l’inflation et l’impact potentiel des politiques de Trump, suggérant qu’ils vont agir plus lentement et prudemment sur les baisses de taux d’intérêt en raison de l’incertitude.
En prévision du rapport sur la situation de l’emploi de décembre, les analystes de TD Securities ont déclaré : « Nous nous attendons à ce que la croissance de l’emploi se stabilise plus près de la tendance en décembre après les variations d’octobre et novembre qui ont été déclenchées par des chocs uniques. »
Le taux de chômage devrait se stabiliser à 4,2 % malgré notre attente d’un rebond significatif de la série d’emplois de l’enquête auprès des ménages. Par ailleurs, nous estimons que la croissance des salaires devrait revenir à 0,1 % en m/m après une série de mois chauds.
Comment les Nonfarm Payrolls de décembre des États-Unis affecteront-ils l’EUR/USD ?
Les spéculations autour des plans de tarifs potentiels de Trump ont continué à compenser tout impact des récentes publications de données économiques américaines. Cependant, cela n’a pas modifié le prix du marché d’une décision de maintien des taux lors de la réunion de la Fed plus tard ce mois-ci, selon l’outil FedWatch du CME Group.
Plus tôt dans la semaine, le BLS a rapporté que les ouvertures d’emploi JOLTS avaient grimpé à 8,09 millions, dépassant les prévisions d’une croissance à 7,7 millions et plus élevée que les 7,83 millions d’octobre.
L’Automatic Data Processing (ADP) a annoncé mercredi que l’emploi dans le secteur privé américain avait augmenté de 122 000 emplois le mois dernier, ce qui est inférieur aux 140 000 estimés et aux 146 000 d’emplois créés en novembre.
Le rapport d’emplois décevant de l’ADP a intensifié les attentes pour des données de payrolls faibles vendredi. Cependant, les données de l’ADP aux États-Unis ne sont généralement pas corrélées avec les données officielles des NFP.
Si le chiffre NFP global montre une croissance des emplois inférieure à 100 000, le dollar américain pourrait subir une vague de ventes massive en réaction immédiate à ces données, car cela créerait un dilemme pour la Fed et pourrait raviver les attentes d’une Fed accommodante. Dans un tel scénario, l’EUR/USD pourrait enregistrer un solide retour vers le niveau de 1,0450.
D’un autre côté, une surprise à la hausse des données NFP et d’inflation salariale pourrait accentuer le changement hawkish de la Fed, renvoyant l’USD à des niveaux record tandis qu’il ferait chuter la paire EUR/USD à son plus bas niveau en plus de deux ans, sous 1,0250.
Dhwani Mehta, Analyste principal de la session asiatique chez TradingPro, offre un aperçu technique succinct pour l’EUR/USD :
« L’EUR/USD reste en dessous de toutes les moyennes mobiles simples (SMA) journalières majeures avant l’affrontement du NFP. Pendant ce temps, l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours pointe vers le sud en dessous de 50. Ces indicateurs techniques suggèrent que la paire reste exposée à des risques de baisse à court terme. »
« Les acheteurs ont besoin d’une rupture décisive au-dessus de la moyenne mobile simple à 21 jours (SMA) à 1,0391 pour initier une reprise significative vers le pic du 7 janvier à 1,0437. La prochaine cible supérieure pertinente s’aligne à la SMA à 50 jours à 1,0510. De nouvelles opportunités d’achat se présenteront au-dessus de ce niveau, appelant à un test du pic du 6 décembre à 1,0630. En revanche, si l’EUR/USD subit une rupture soutenue du plus bas de deux ans à 1,0224, des baisses supplémentaires viseront la barrière psychologique de 1,0150. »
