RMB markets were not excited at the conclusion of China’s Third Plenum, and USD/CNH is likely to consolidate around 7.25-7.30, DBS FX & Credit Strategist Chang Wei Liang notes.
USD/CNH TO CONSOLIDATE WITHIN 7.25-7.30
“RMB markets were not excited at the conclusion of China’s Third Plenum, and USD/CNH is likely to consolidate around 7.25-7.30. The communique was largely about a further deepening of reforms and modernization, while giving little details on specific reforms, and no mention of any stimulus measures for the economy.”
“On the positive side, there was agreement to leverage the role of the market, and to lift restrictions while ensuring effective regulation. The PBOC had set the onshore USD/CNY fixing below 7.13 yesterday, though it remains to be seen if the fixing could revert higher after the Plenum.”
TradingPro: Les marchés RMB n’étaient pas enthousiastes à la conclusion du Troisième Plenum de la Chine, et le cours USD/CNH devrait se consolider autour de 7,25-7,30, indique Chang Wei Liang, stratège en devises et crédit de DBS.
USD/CNH À CONSOLIDER ENTRE 7,25 ET 7,30
“Les marchés RMB n’étaient pas enthousiastes à la conclusion du Troisième Plenum de la Chine, et le cours USD/CNH devrait se consolider autour de 7,25-7,30. Le communiqué portait principalement sur approfondissement des réformes et la modernisation, tout en donnant peu de détails sur des réformes spécifiques et sans mention de mesures de relance pour l’économie.”
“Du côté positif, il y a eu un accord pour tirer parti du rôle du marché et lever les restrictions tout en assurant une régulation efficace. La PBOC avait fixé le cours de USD/CNY onshore en-dessous de 7,13 hier, mais il reste à voir si le cours pourrait remonter après le Plenum.”
