La moyenne industrielle Dow Jones (DJIA) a chuté vendredi, perdant 140 points et entraînant l’indice boursier vers le bas tandis que ses principaux homologues progressaient grâce à des créations d’emplois non agricoles (NFP) meilleures que prévu.
Le nombre net d’emplois NFP aux États-Unis a fortement rebondi en novembre, augmentant de 227K contre une prévision de 220K, récupérant des 36K révisés d’octobre. Cependant, le taux de chômage aux États-Unis a également augmenté à 4,2 % comme prévu en novembre, passant de 4,1 % le mois précédent. L’augmentation du nombre de consommateurs sans emploi a terni l’humeur générale du marché, limitant l’élan haussier à travers les marchés boursiers mondiaux.
Les marchés ont renforcé leurs paris sur une réduction de 25 points de base du taux par la Réserve fédérale (Fed) le 18 décembre. Les traders sur les taux ont misé sur une réduction d’au moins un quart de point dans deux semaines, portant les probabilités à 85 %, tandis que les 15 % restants parient sur un maintien des taux par la Fed.
Malgré une baisse de l’indice principal, le Dow Jones était à peu près équilibré vendredi, avec la moitié des actions cotées progressant durant la séance. Cependant, des pertes clés dans la partie inférieure entraînent la baisse de la moyenne, avec l’action la mieux performante du DJIA du jour ne pouvant pas compenser le recul. Amazon a augmenté de 3 % vendredi, atteignant plus de 227 $ par action alors que le prix de l’action du géant continue de progresser vers des sommets historiques.
UnitedHealth Group a fait chuter le Dow Jones vendredi, perdant 5 % et tombant sous les 550 $ par action après que le PDG de la division d’assurance du géant de la santé, UnitedHealthcare, a été abattu en pleine journée cette semaine à New York. Le responsable de UnitedHealthcare sortait de son hôtel tôt le matin, se dirigeant vers une assemblée d’actionnaires. Le directeur d’un des plus grands rejeteurs de demandes de santé aux États-Unis, avec environ 30 % de toutes les demandes de couverture santé rejetées, est devenu post-mortem célèbre pour avoir dirigé l’entreprise d’assurance qui a intentionnellement transféré le contrôle des demandes de santé des clients à une IA avec un taux d’inexactitude de 90 %.
Malgré un adoucissement supplémentaire vendredi et une glissade de l’indice boursier majeur dans une semaine négative, le Dow Jones se négocie solidement en territoire haussier et reste au-dessus de 44 500. Le DJIA est tombé en dessous de la barre des 45 000 cette semaine, mais la pression baissière reste au mieux tiède.
Le Dow Jones est toujours en hausse de plus de 18 % depuis le début de l’année, ayant gagné près de 7,6 % rien qu’en novembre. Un recul prolongé vers la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours, qui monte à 43 350, verra probablement une nouvelle vague de soutien à mesure que les investisseurs restent des acheteurs résolus.
QUESTIONS FRÉQUENTES SUR LE DOW JONES
Qu’est-ce que le Dow Jones ?
La moyenne industrielle Dow Jones, l’un des plus anciens indices boursiers au monde, est composée des 30 actions les plus échangées aux États-Unis. L’indice est pondéré par les prix plutôt que par la capitalisation. Il est calculé en additionnant les prix des actions constituantes et en les divisant par un facteur, actuellement de 0,152. L’indice a été fondé par Charles Dow, qui a également fondé le Wall Street Journal. Au fil des ans, il a été critiqué pour ne pas être suffisamment représentatif, car il ne suit que 30 conglomérats, contrairement à des indices plus larges tels que le S&P 500.
Quels facteurs influencent la moyenne industrielle Dow Jones ?
De nombreux facteurs différents influencent la moyenne industrielle Dow Jones (DJIA). La performance agrégée des entreprises composant l’indice révélée dans les rapports trimestriels des sociétés est la principale. Les données macroéconomiques américaines et mondiales contribuent également, car elles impactent le sentiment des investisseurs. Le niveau des taux d’intérêt, fixé par la Réserve fédérale (Fed), influence également le DJIA, car il affecte le coût du crédit, sur lequel de nombreuses entreprises dépendent fortement. Ainsi, l’inflation peut être un moteur majeur, tout comme d’autres indicateurs qui influencent les décisions de la Fed.
Qu’est-ce que la théorie de Dow ?
La théorie de Dow est une méthode d’identification de la tendance principale du marché boursier développée par Charles Dow. Une étape clé consiste à comparer la direction de la moyenne industrielle Dow Jones (DJIA) et de la moyenne de transport Dow Jones (DJTA) et à ne suivre que les tendances où les deux se déplacent dans la même direction. Le volume est un critère de confirmation. La théorie utilise des éléments d’analyse des pics et des creux. Selon la théorie de Dow, il existe trois phases de tendance : l’accumulation, lorsque l’argent intelligent commence à acheter ou à vendre ; la participation du public, lorsque le grand public rejoint ; et la distribution, lorsque l’argent intelligent sort.
Comment puis-je trader le DJIA ?
Il existe plusieurs façons de trader le DJIA. L’une consiste à utiliser des ETFs qui permettent aux investisseurs de trader le DJIA comme un seul actif, plutôt que d’acheter des actions de toutes les 30 entreprises constituantes. Un exemple phare est l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). Les contrats à terme sur le DJIA permettent aux traders de spéculer sur la valeur future de l’indice, et les options offrent le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre l’indice à un prix prédéterminé dans le futur. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs d’acheter une part d’un portefeuille diversifié d’actions DJIA, offrant ainsi une exposition à l’ensemble de l’indice.
