Le TradingPro INR TRADES WITH BULLISH BIAS, INVESTORS ATTENDENT LES DONNÉES DE VENTES AU DÉTAIL DES ÉTATS-UNIS
NOUVELLES | 16/07/2024 06:53:20 GMT| Par Lallalit Srijandorn
* La Roupie indienne perd de l’élan dans la session européenne de mardi face à un Dollar plus fort.
* Les entrées de fonds étrangers en Inde, les paris croissants sur une baisse des taux de la Fed et la baisse des prix du pétrole brut pourraient limiter la baisse de l’INR.
* Les investisseurs attendent les ventes au détail de juin aux États-Unis et le discours d’Adriana Kugler de la Réserve fédérale mardi.
La Roupie indienne (INR) recule mardi alors que le Dollar américain (USD) se renforce sur l’ensemble du marché. La faiblesse du Yuan chinois suite à une croissance économique en Chine plus lente que prévu pour le deuxième trimestre pourrait peser sur les devises asiatiques, y compris l’INR.
Néanmoins, les importantes entrées de fonds étrangers en Inde et les probabilités croissantes de baisses des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) en septembre pourraient limiter la perte de la monnaie locale. De plus, la baisse des prix du pétrole brut soutient l’INR, l’Inde étant le troisième plus grand consommateur de pétrole après les États-Unis et la Chine. Plus tard mardi, les investisseurs surveilleront les ventes au détail aux États-Unis pour juin et le discours d’Adriana Kugler de la Réserve fédérale.
DIGEST QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LA ROUPIE INDIENNE RESTE SENSIBLE AUX FACTEURS MONDIAUX ET AU SENTIMENT DE RISQUE
* L’indice des prix à la production (WPI) de l’Inde a atteint un plus haut de 16 mois à 3,36% en glissement annuel en juin contre 2,61% en mai, selon les dernières données officielles publiées lundi. Ce chiffre était inférieur au taux attendu de 3,50%.
* « Le taux d’inflation positif en juin 2024 est principalement dû à l’augmentation des prix des produits alimentaires, de la fabrication de produits alimentaires, du pétrole brut et du gaz naturel, des huiles minérales, de la fabrication d’autres produits, etc. », indique le communiqué officiel.
* L’Indice des prix à la production alimentaire de l’Inde a atteint 10,87% en glissement annuel en juin, contre 9,82% en mai. Pendant ce temps, l’Indice WPI du carburant est arrivé à 1,03% contre 1,35% précédemment.
* Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré lundi que les États-Unis s’étaient très bien comportés ces dernières années, ajoutant que la banque centrale n’attendrait pas que l’inflation atteigne l’objectif annuel de 2%.
* La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, n’a pas donné de directives sur la date des baisses de taux, mais a reconnu des progrès significatifs sur l’inflation.
ANALYSE TECHNIQUE : USD/INR RESTE DANS LE SCHÉMA DE CONSOLIDATION À COURT TERME
La Roupie indienne affaiblit sur la journée. La tendance de la paire USD/INR semble haussière, la paire se maintenant au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 100 jours sur le graphique quotidien. De plus, l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours pointe vers le haut au-dessus de 56,40, indiquant que d’autres hausses semblent favorables.
À court terme, la paire a évolué à l’intérieur de sa plage de négociation d’un mois depuis le 21 mars.
Un passage au-dessus de la zone de résistance à la limite supérieure de la plage de négociation à 83,65 pourrait ouvrir la voie à un retour au plus haut historique de 83,75. La prochaine barrière à la hausse émergera au niveau psychologique de 84,00.
D’autre part, la cible initiale pourrait être le niveau de support autour de la moyenne mobile exponentielle à 100 jours à 83,37. Si l’élan baissier se poursuit, recherchez une baisse supplémentaire vers le chiffre rond de 83,00, suivi de 82,82, un bas du 12 janvier.
INFLATION FAQ
QU’EST-CE QUE L’INFLATION ?
L’inflation mesure l’augmentation des prix d’un panier représentatif de biens et de services. L’inflation globale est généralement exprimée en pourcentage de variation sur une base mensuelle et annuelle. L’inflation de base exclut les éléments plus volatils tels que les denrées alimentaires et le carburant qui peuvent fluctuer en raison de facteurs géopolitiques et saisonniers. L’inflation de base est le chiffre sur lequel les économistes se concentrent et est le niveau visé par les banques centrales, qui sont chargées de maintenir l’inflation à un niveau gérable, généralement autour de 2%.
QU’EST-CE QUE L’INDICE DES PRIX À LA CONSOMMATION (IPC) ?
L’Indice des prix à la consommation (IPC) mesure la variation des prix d’un panier de biens et de services sur une période donnée. Il est généralement exprimé en pourcentage de variation sur une base mensuelle et annuelle. L’IPC de base est le chiffre visé par les banques centrales car il exclut les inputs volatils tels que les denrées alimentaires et le carburant. Lorsque l’IPC de base dépasse 2 %, cela entraîne généralement une hausse des taux d’intérêt et vice versa lorsque cela tombe en dessous de 2 %. Étant donné que des taux d’intérêt plus élevés sont positifs pour une monnaie, une inflation plus élevée entraîne généralement une monnaie plus forte. L’inverse est vrai lorsque l’inflation diminue.
QUELLE EST L’INFLUENCE DE L’INFLATION SUR LE CHANGE ?
Bien que cela puisse sembler contre-intuitif, une inflation élevée dans un pays fait augmenter la valeur de sa monnaie et vice versa pour une inflation plus faible. C’est parce que la banque centrale a généralement tendance à augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation élevée, ce qui attire davantage d’entrées de capitaux mondiaux de la part d’investisseurs recherchant un endroit lucratif pour placer leur argent.
COMMENT L’INFLATION INFLUENCE-T-ELLE LE PRIX DE L’OR ?
Auparavant, l’Or était l’actif vers lequel les investisseurs se tournaient en période d’inflation élevée car il préservait sa valeur, et bien que les investisseurs achètent souvent de l’Or pour ses propriétés de refuge sûr en période de turbulences extrêmes sur le marché, ce n’est pas le cas la plupart du temps. C’est parce que lorsque l’inflation est élevée, les banques centrales augmentent les taux d’intérêt pour la combattre. Des taux d’intérêt plus élevés sont négatifs pour l’Or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’Or par rapport à un actif rémunéré d’intérêts ou de placer l’argent sur un compte de dépôt. En revanche, une inflation plus faible tend à être positive pour l’Or car elle fait baisser les taux d’intérêt, rendant le métal précieux une alternative d’investissement plus viable.
