Le taux USD/CNH poursuit sa hausse autour de 7,2935 lundi. La Banque populaire de Chine (PBoC) a effectué une coupe de taux inattendue pour soutenir l’économie.
Tôt lundi, la banque centrale chinoise a annoncé une réduction du taux préférentiel d’un an (LPR), référence pour les prêts accordés par les banques à leurs clients, de 10 points de base (pb) passant de 3,45% à 3,35% et a réduit le LPR de cinq ans de 3,95% à 3,85%. De plus, la PBoC a abaissé son taux d’intérêt politique à court terme pour la première fois depuis août 2023. Le repo inversé de sept jours est passé de 1,8% à 1,7%.
D’autre part, la perspective d’une prochaine baisse des taux de la Réserve fédérale (Fed) pourrait affaiblir le dollar américain (USD) et limiter la hausse du taux. Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a déclaré vendredi qu’une baisse des taux d’intérêt pourrait être justifiée dans les mois à venir, mais pas lors de la réunion de juillet.
Pendant ce temps, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré que l’inflation continuerait de se modérer pour atteindre l’objectif de 2% de la Fed dans les mois à venir, ajoutant que le moment de réduire le taux de la politique se rapproche. Selon l’outil CME FedWatch, les investisseurs estiment désormais que les chances d’un changement lors de sa réunion de juillet sont inférieures à 5%, et il est fermement prévu qu’une baisse des taux complète soit effectuée en septembre.
Les taux d’intérêt sont facturés par les institutions financières aux emprunteurs et sont versés aux épargnants et déposants. Ils sont influencés par les taux de base, qui sont fixés par les banques centrales en réponse aux changements dans l’économie. Les banques centrales ont généralement pour mandat de garantir la stabilité des prix, ce qui signifie, dans la plupart des cas, viser un taux d’inflation central d’environ 2%. Si l’inflation tombe en dessous de la cible, la banque centrale peut réduire les taux de base pour stimuler les prêts et soutenir l’économie. Si l’inflation augmente considérablement au-dessus de 2%, cela se traduit normalement par une hausse des taux de base dans le but de réduire l’inflation.
Des taux d’intérêt plus élevés renforcent généralement la devise d’un pays car ils la rendent plus attrayante pour les investisseurs mondiaux pour y placer leur argent.
Des taux d’intérêt plus élevés ont un impact négatif global sur le prix de l’or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’or au lieu d’investir dans un actif productif d’intérêts ou de placer de l’argent en banque. Si les taux d’intérêt sont élevés, cela a tendance à pousser le prix du dollar américain (USD) à la hausse, et comme l’or est libellé en dollars, cela a pour effet de faire baisser le prix de l’or.
Le taux de fonds fédéraux est le taux de taux d’intérêt de la nuit auquel les banques américaines prêtent les unes aux autres. C’est le taux de référence souvent cité fixé par la Réserve fédérale lors de ses réunions du FOMC. Il est fixé sous forme de fourchette, par exemple 4,75% – 5,00%, bien que le plafond (dans ce cas 5,00%) soit le chiffre cité. Les attentes du marché pour le futur taux de fonds fédéraux sont suivies par l’outil de suivi du CME FedWatch, qui influence la façon dont de nombreux marchés financiers se comportent en anticipation des décisions de politique monétaire futures de la Réserve fédérale.
