Gold trouve un support après une baisse inspirée par les données américaines
Nouvelles | 06/10/2024 14:17:50 GMT| Par Joaquin Monfort
Gold fait une pause et consolide après une forte baisse vendredi.
Les données sur l’emploi aux États-Unis ont montré que plus de personnes ont rejoint la force de travail en mai, et les salaires ont augmenté plus que prévu.
Les données rendent moins probable une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine en septembre, réduisant l’attrait de l’or pour les investisseurs.
Le prix de l’or (XAU/USD) marque une pause lundi après avoir chuté de près de trois points et demi vendredi suite à la publication de données meilleures que prévu sur les Nonfarm Payrolls [NFP] aux États-Unis. Le métal jaune se négocie juste au-dessus de 2 300 $ au milieu d’une humeur de marché mitigée.
L’image rosée des salaires et de l’emploi peinte par les données sur l’emploi aux États-Unis vendredi a suggéré une réévaluation radicale des attentes en matière de taux d’intérêt aux États-Unis, la Réserve fédérale (Fed) étant maintenant attendue pour maintenir les taux d’intérêt élevés plus longtemps. Cela a immédiatement eu un effet baissier sur l’or en augmentant le coût d’opportunité de détenir le métal précieux non productif de rendement, le rendant moins attractif pour les investisseurs.
Or s’affaiblit après que les données sur l’emploi recalibrent les attentes en matière de taux d’intérêt
Le prix de l’or a repris son ton baissier à court terme en fin de semaine dernière après que les données sur les NFP aux États-Unis ont montré une hausse plus élevée que prévu de 272 000 nouveaux travailleurs rejoignant l’économie en mai, dépassant les estimations des économistes de 185 000 et augmentant par rapport à 165 000 révisés à la baisse en avril.
Non seulement les effectifs ont dépassé les attentes, mais les données ont également montré que le salaire horaire moyen augmentait de 4,1 % en glissement annuel en mai, dépassant les 3,9 % prévus et le 4,0 % révisé à la hausse en avril. Cela suggère que les travailleurs gagnent plus, ce qui pourrait stimuler les dépenses et, par conséquent, l’inflation.
Les attentes du marché selon lesquelles la Fed réduirait les taux d’intérêt en septembre sont passées légèrement au-dessus de 50 % après la publication des NFP, contre 67 % précédemment, selon l’outil CME FedWatch, qui base ses estimations sur les données de prix des contrats à terme sur les fonds fédéraux américains sur 30 jours.
Cela dit, le prix de l’or est soutenu par les perspectives divergentes concernant les attentes en matière de taux d’intérêt mondiaux, qui restent déprimées. La Banque du Canada (BoC) a réduit son taux d’intérêt de 0,25 % à 4,75 % la semaine dernière, tout comme la Banque centrale européenne (BCE). La publication de données d’inflation plus faibles en Suisse a suscité des spéculations selon lesquelles la Banque nationale suisse (SNB) pourrait également réduire les taux d’intérêt lors de sa réunion du 20 juin, après une première réduction en mars.
Les traders de l’or chercheront maintenant d’autres indices sur la direction des prix lors de la réunion de la Réserve fédérale en juin, qui se conclut mercredi, ainsi que sur les données de l’Indice des prix à la consommation [CPI] américain pour mai, publiées plus tôt le même jour.
PASSION ASIATIQUE POUR L’OR ATTIÉDIE
L’or a été davantage sous pression en fin de semaine dernière après la publication de données officielles montrant que la Banque populaire de Chine (PBoC) avait cessé d’acheter de l’or en mai, mettant fin à une série d’achats de 18 mois pour la banque centrale.
Les données ont suivi des achats importants en avril qui ont vu les réserves d’or de la Chine à la PBoC atteindre un niveau record, représentant 4,9 % des réserves totales, et suivant 18 mois consécutifs de croissance.
ANALYSE TECHNIQUE : PAUSE DE L’OR PENDANT LA BAISSE
Le prix de l’or est passé en dessous du bas de la fourchette de 2 315 $ vendredi et a atteint un objectif initial à la baisse à 2 303 $, généré par la cassure initiale de la ligne de tendance en mai. Cet objectif était au ratio Fibonacci de 0,618 de la longueur du mouvement avant la cassure de la ligne de tendance, « a, » extrapolé vers le bas comme « b » (voir graphique ci-dessous).
L’objectif suivant, qui a également presque été atteint, est d’environ 2 285 $, l’extrapolation à 100 % de « a ». Un mouvement à la baisse plus fort pourrait voir l’or trouver un support à 2 279 $ (bas de fin avril-début mai).
GRAPHIQUE EN 4 HEURES XAU/USD
L’indicateur de Force Relative (RSI) est brièvement passé en territoire de survente avant de sortir et de remonter au-dessus de 30,00, indiquant la possibilité d’un repli de l’or à court terme. Cependant, compte tenu de la force du mouvement baissier précédent, il est probable que l’or reprenne sa baisse une fois le repli terminé.
Malgré une faiblesse à court terme, les tendances à moyen et long terme du métal précieux restent haussières, et le risque d’une reprise demeure élevé.
