Gold (XAU/USD) marque un retrait mardi après avoir dépassé son précédent plus haut historique pour atteindre un nouveau record de 2.640 $ par once troy. Les paris du marché sur des baisses de taux d’intérêt plus agressives de la Réserve fédérale (Fed) sont un facteur majeur. La nouvelle d’un important stimulus en Chine, comprenant des baisses de taux d’intérêt, est également un élément. Pendant ce temps, les tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient augmentent les flux vers le métal jaune.
Les taux d’intérêt plus bas sont positifs pour l’Or, car ils réduisent le coût d’opportunité de détenir cet actif non rémunérateur en intérêts, le rendant plus attrayant pour les investisseurs.
L’OR A ATTEINT DE NOUVEAUX SOMMETS EN RAISON DE PRÉVISIONS DE NOUVELLES BAISSES
L’or a atteint son pic alors que les probabilités basées sur le marché d’une autre baisse de taux de la Fed de 50 points de base, soit 0,50 %, restent élevées. Les chances d’une telle baisse lors de la réunion de novembre se situent actuellement à 50,2 % contre 49,8 % pour une baisse de 25 points de base, selon l’outil CME FedWatch.
Le lundi, le président de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic – membre votant – était relativement neutre dans ses commentaires sur la politique, obtenant un score de 4,0 sur le FedTracker de TradingPro, qui évalue le ton des discours des responsables de la Fed sur une échelle de dovish à hawkish de 0 à 10, en utilisant un modèle d’IA personnalisé.
Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari (membre non votant), était neutre, obtenant un score de 3,6 sur le FedTracker.
Le mardi, la gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman (votante – hawkish), adoptait un ton hawkish lors de son discours sur les perspectives économiques des États-Unis et la politique monétaire lors de la convention annuelle de l’association des banquiers du Kentucky. Ses commentaires [lien vers FXStreet] ont obtenu un score de 7,0 sur le FedTracker de TradingPro.
L’OR A ÉTÉ AIDÉ PAR LE STIMULUS DE LA BANQUE POPULAIRE DE CHINE
L’Or rebondit après l’annonce du plus important plan de relance par la Banque populaire de Chine (PBoC) depuis la pandémie de Covid le mardi. La PBoC cherche à lutter contre la déflation et à soutenir l’économie pour atteindre son objectif annuel officiel de croissance d’environ 5,0 %.
« Le paquet plus large que prévu offrant davantage de financement et de baisses de taux d’intérêt marque la dernière tentative des décideurs politiques pour restaurer la confiance dans la deuxième économie mondiale après une série de données décevantes ayant soulevé des inquiétudes quant à un ralentissement structurel prolongé », a déclaré Reuters.
La PBoC a déclaré qu’elle réduirait le taux de pension inverse à sept jours, son nouveau taux de référence, de 20 points de base à 1,5 %, son mécanisme de prêt à moyen terme de 30 points de base à 2,30 %, et les taux principaux à cinq et un an de 25 30 points de base.
Le gouverneur de la PBoC, Pan Gongsheng, a également annoncé que la banque centrale réduirait bientôt le montant de liquidités que les banques doivent détenir en réserve – connu sous le nom de taux de réserves obligatoires (RRR) – de 50 points de base. Cela devrait libérer environ 1 000 milliards de yuans (142 milliards de dollars) pour de nouveaux prêts, selon Reuters.
Pan a ajouté que selon la situation de la liquidité du marché plus tard cette année, le RRR pourrait être encore réduit de 25 à 50 points de base.
En tant que pays, la Chine constitue le plus grand marché de l’Or.
LES TENSIONS AU MOYEN-ORIENT S’ACCROISSENT, SOUTENANT LES FLUX DE VALEURS REFUGES
Israël a intensifié ses bombardements de cibles du Hezbollah au Liban dans la nuit, causant plus de 492 décès, dont beaucoup de femmes et d’enfants, selon la BBC.
Le Hezbollah a riposté en bombardant des cibles militaires dans le nord d’Israël.
L’Or pourrait augmenter davantage si la situation évolue vers un conflit à grande échelle. En termes de ce à quoi une telle escalade pourrait ressembler, l’éditeur international de la BBC, Jeremy Bowan, propose une interprétation.
«..quelque sorte d’opération terrestre impliquant (Israël) l’envoi de chars et de troupes au Liban. Et à ce moment-là, je pense que nous entrons dans une situation très escalatoire et dangereuse », a déclaré Bowan.
ANALYSE TECHNIQUE : L’OR ATTEINT UN NOUVEAU SOMMET DE 2.640 $
L’Or atteint de nouveaux sommets mardi. Compte tenu du principe en analyse technique que « la tendance est votre amie », les chances favorisent encore plus de hausse pour le métal jaune en ligne avec les tendances dominantes à long, moyen et court terme.
Détails du graphique quotidien XAU/USD
Le prochain objectif à la hausse est les chiffres ronds : 2.650 $ d’abord, puis 2.700 $.
L’Or est entré en zone de surachat, selon l’indice de force relative (RSI), le vendredi. Cela conseille aux traders de ne pas ajouter à leurs positions longues. Si l’Or quitte la zone de surachat, cela sera un signe pour eux de clôturer les positions longues et de vendre à découvert, car cela suggérerait le début d’une correction plus profonde en cours.
Si une correction se développe, un soutien solide se trouve à 2.600 $ (plus haut du 18 septembre), 2.550 $ et 2.544 $ (niveau de retracement de Fibonacci de 0,382 du rallye de septembre).
