Gold a trouvé un soutien sur une grande ligne de tendance et a marqué une pause dans sa tendance baissière à court terme. L’or avait connu une vente en novembre dans un contexte d’attentes d’un maintien des taux d’intérêt à des niveaux élevés aux États-Unis. Les données sur l’inflation CPI des États-Unis pour octobre sont sorties conformes aux attentes et ont eu peu d’impact sur le prix de l’or.
L’or se négocie légèrement au-dessus de 2 600 $ mercredi après que le récent sell-off de novembre ait atteint un creux de sept semaines, trouvant un soutien technique à une ligne de tendance majeure. L’or marque une pause alors que les marchés digèrent la publication de données clés sur l’inflation des États-Unis, qui ont montré que l’indice des prix à la consommation (CPI) américain augmentait conformément aux attentes en octobre.
L’indice des prix à la consommation (CPI) américain a augmenté de 2,6 % en glissement annuel par rapport à 2,4 % le mois précédent de septembre, conforme aux attentes. L’indice des prix à la consommation en variation mensuelle a augmenté de 0,2 % par rapport à 0,2 % précédemment et à la même prévision.
L’indice de prix à la consommation de base des États-Unis, quant à lui, a augmenté de 3,3 % en octobre, identique au mois précédent et aux prévisions de 3,3 %. Sur le mois, il a crû de 0,3 % par rapport à la même période précédente et aux prévisions.
La Réserve fédérale des États-Unis (Fed) était en voie de réduction des taux d’intérêt en raison de la baisse de l’inflation et des inquiétudes concernant un marché du travail affaibli, ce qui avait fait grimper le prix de l’or à des niveaux record en octobre. Cependant, tout cela a changé avec l’élection de Donald Trump à la Maison Blanche. Le protectionnisme radical et les politiques économiques de « marché libre » de Trump devraient faire remonter l’inflation, selon les experts, maintenant les taux d’intérêt élevés – ce qui est négatif pour l’or.
La baisse du prix de l’or en novembre a été en partie entraînée par de gros retraits des fonds négociés en bourse (ETF) aux États-Unis, permettant aux investisseurs d’acheter des actions en or sans avoir besoin de posséder de l’or physique. Les ETF sur l’or ont perdu environ 809 millions de dollars (12 tonnes) net en début novembre, en raison de retraits en Amérique du Nord partiellement compensés par des apports en Asie, selon les données du Conseil mondial de l’or (WGC).
La demande d’or devrait également diminuer en Chine, le plus grand consommateur mondial de ce métal précieux, en raison d’un ralentissement économique qui devrait s’accélérer avec l’imposition de tarifs plus élevés sur les importations chinoises par les États-Unis.
L’or subit également une pression en raison de la concurrence d’actifs alternatifs tels que le Bitcoin, qui se négocie dans les hautes fourchettes des 80 000 $, près de niveaux record, en raison des attentes selon lesquelles l’administration Trump assouplira la réglementation sur les cryptomonnaies.
Les actions américaines augmentent également à mesure que les investisseurs anticipent une baisse de l’impôt sur les sociétés et un assouplissement des réglementations, ce qui booste les bénéfices des entreprises et pourrait également détourner des fonds de ce métal précieux.
L’or a généralement tendance à augmenter en raison de la recherche de sécurité de la part des investisseurs en période d’augmentation des risques géopolitiques. Un tel facteur de risque a été la guerre Russie-Ukraine, que Trump a vanté pouvoir mettre fin en « un jour – 24 heures ». Cependant, cela n’a pas été le cas dans la réalité. Trump aurait averti le président russe Vladimir Poutine de « ne pas escalader en Ukraine » lors d’un appel téléphonique. Cependant, Poutine ne semble pas avoir écouté son conseil, compte tenu des rapports faisant état d’une augmentation continue des pertes russes.
Un autre point chaud géopolitique est le Moyen-Orient, où la possibilité de paix semble maintenant moins probable compte tenu de la nomination par Trump de l’ancien gouverneur de l’Arkansas, Mike Huckabee, en tant qu’ambassadeur en Israël. Huckabee est un sioniste reconnu et un partisan du Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu. Il a déclaré qu’il ne soutient pas une solution à deux États au problème israélo-palestinien et considère que la Cisjordanie appartient à Israël. Sa nomination renforcera probablement Israël et apportera encore plus de sang versé dans la région. Si les tensions augmentent, cela pourrait engendrer des flux vers l’or en tant que valeur refuge.
Selon l’analyse technique, le métal précieux est actuellement dans une tendance baissière à court terme, et, étant donné qu’il est un principe de l’analyse technique que « la tendance est votre amie », les probabilités favorisent une continuation vers le bas. Cependant, l’or rebondit sur le soutien d’une ligne de tendance majeure dans le cadre de sa tendance haussière à long terme, autour du seuil des 2 600 $.
Une rupture décisive en dessous de la ligne de tendance majeure confirmerait une prolongation de la tendance baissière à court terme, probablement jusqu’au prochain objectif à 2 540 $, la moyenne mobile simple sur 100 jours et les sommets d’août.
Une rupture décisive serait accompagnée d’une bougie rouge plus longue que la moyenne qui percerait bien en dessous de la ligne de tendance et se fermerait près de son point bas, ou de trois bougies rouges qui franchiraient clairement la ligne de tendance.
Cependant, le métal précieux reste dans une tendance haussière sur les plans moyen et long termes, offrant un risque potentiel de retournement à la hausse en accord avec ces cycles gagnants plus larges.
