Leon Line NewsGold se maintient au-dessus du niveau clé de 2 700 $, atteignant de nouveaux sommets historiques, alors que les taux d’intérêt à l’échelle mondiale devraient baisser de manière plus prononcée. De nombreuses grandes banques centrales devraient mettre en œuvre des baisses de taux d’intérêt alors que l’inflation diminue, ce qui soutient l’or qui ne rapporte pas de rendement. XAU/USD continue de progresser et « la tendance est votre amie », comme le disent les traders techniques.
L’Or (XAU/USD) établit un point d’appui au-dessus du niveau psychologique de 2 700 $ le vendredi après avoir dépassé ce niveau la veille, atteignant à nouveau un nouveau sommet historique. Les traders sont optimistes sur l’or alors qu’ils prévoient une trajectoire à la baisse des taux d’intérêt à l’échelle mondiale. Cela réduit le coût d’opportunité attendu de détenir de l’or étant donné que c’est un actif ne rapportant pas d’intérêts et le rend plus attractif pour les détenteurs de portefeuille.
L’Or franchit les 2 700 $ alors que les banques centrales accélèrent les cycles de détente. Le jeudi, la Banque centrale européenne (BCE) a décidé de baisser son taux de dépôt de 25 points de base, marquant ainsi le deuxième abaissement consécutif. Selon les analystes, cela marque un tournant significatif et une accélération dans le cycle d’assouplissement de la BCE. Auparavant, il était prévu que la banque ne fasse qu’une seule coupe par trimestre.
Nos économistes européens voient la réunion d’hier comme un signal d’un changement vers un cycle d’assouplissement accéléré et ils continuent de prévoir des coupes de 25 points de base consécutives jusqu’à ce que les taux atteignent le milieu de la fourchette neutre de 2,00 à 2,50 % », a déclaré Jim Reid, responsable de la recherche macroéconomique mondiale chez Deutsche Bank, ajoutant : « Ils voient les risques pencher en faveur d’une réduction plus rapide et plus importante que la situation de base, avec une coupe de 50 points de base en décembre une possibilité réelle ».
Une baisse des données d’inflation au Japon cette nuit a remis en cause la volonté de la Banque du Japon (BoJ) de procéder à ses hausses de taux d’intérêt prévues. L’indice des prix à la consommation (CPI) hors produits frais est passé à 2,4 % en septembre, ce qui est inférieur à l’objectif de 2,5 % fixé par la BoJ pour l’exercice 2024.
Le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a déclaré que si les données à venir correspondent aux prévisions de la BoJ, il procédera à une hausse des taux d’intérêt, de sorte que le manque d’inflation pourrait être significatif. Bien que l’inflation soit seulement passée d’un dixième en dessous de la prévision de la BoJ – et était supérieure aux 2,3 % estimés par les économistes -, elle a néanmoins fortement chuté par rapport aux 2,8 % du mois précédent. S’il reste constamment en dessous de 2,5 %, la BoJ devrait probablement maintenir le taux bancaire à son niveau actuel extrêmement bas de 0,25 %, rendant ainsi l’or encore plus attractif.
Au Royaume-Uni, la Banque d’Angleterre (BoE) devrait désormais abaisser les taux d’intérêt lors de sa réunion en novembre. Auparavant, les marchés doutaient de cette possibilité, mais la publication de données sur l’inflation inférieures aux attentes en septembre a quelque peu renforcé l’attente d’une coupe.
De même, au Canada, il est spéculé que la Banque du Canada (BoC) pourrait prendre une « bazooka » à son taux directeur lors de sa réunion plus tard en octobre et réduire de 50 points de base (0,50 %) son taux bancaire de 4,25 %.
Cela, ainsi que le fait que plusieurs banques centrales asiatiques ont également récemment baissé leurs taux, soutient la hausse de l’or.
À L’ENVERS PAR LES DONNÉES AMÉRICAINES
L’or pourrait être confronté à des vents contraires, cependant, après que de solides données américaines continuent de favoriser une approche moins agressive de la Réserve fédérale américaine (Fed), suggérant que les États-Unis pourraient être une exception alors que les taux d’intérêt y baissent à un rythme plus mesuré.
Les ventes au détail aux États-Unis ont montré une hausse de 0,4 % en septembre, supérieure à la prévision de 0,3 % et à la hausse de 0,1 % observée un mois plus tôt.
Les données initiales sur les demandes d’allocation de chômage ont également indiqué que le marché du travail aux États-Unis reste résilient, avec 241 000 Américains sans emploi réclamant des prestations lors de la semaine se terminant le 11 octobre. Ce chiffre était inférieur aux 260 000 attendus et aux 260 000 (révisés à la hausse) de la semaine précédente. Compte tenu des préoccupations de la Réserve fédérale concernant la fragilité du marché du travail aux États-Unis, les données ont eu un impact disproportionnellement positif sur la trajectoire future de la politique monétaire.
Actuellement, les marchés évaluent quasiment une chance de 92 % d’une réduction de 25 points de base du taux des fonds fédéraux en novembre et une probabilité de 8 % de pas de changement du tout, selon l’outil CME FedWatch. Ce chiffre est passé de 94 % et 6 %, respectivement, il y a 24 heures.
ANALYSE TECHNIQUE: L’OR PLANTE LE DRAPEAU AU-DESSUS DE 2 700 $
L’or franchit le niveau psychologique de 2 700 $ et atteint un nouveau record historique. L’établissement d’un plus haut plus élevé confirme à nouveau la tendance à la hausse et suggère que les probabilités penchent en faveur de nouvelles hausses.
GRAPHIQUE DE L’OR XAU/USD 4 HEURES
Une rupture au-dessus de 2 714 $ devrait confirmer une continuation vers la prochaine cible – quelque peu arbitrairement sélectionnée – à 2 750 $ – significative car il s’agit d’un chiffre rond et que les traders ont tendance à regrouper les ordres autour de tels niveaux.
Cependant, l’indice de force relative (RSI) est en territoire de surachat, conseillant aux détenteurs de positions longues de ne pas ajouter à leurs positions longues en raison d’un risque accru de correction. Si le RSI revient en territoire neutre, ce sera un signe pour les détenteurs de positions longues de les clôturer et d’ouvrir des positions courtes alors qu’une correction plus profonde est en cours. Le support se situe à 2 700 $ (niveau clé) et 2 685 $ (plus haut de septembre).
Cependant, la tendance générale forte de l’or suggère que toute correction est susceptible de s’atténuer et que la tendance haussière devrait reprendre.
