GOLD CORRECTS BACK AFTER BECOMING OVERSOLD
Joaquin Monfort mentionne que l’or est en train de se replier après une forte vente la semaine dernière. Les traders attendent avec impatience les données sur l’inflation aux États-Unis plus tard cette semaine pour réévaluer les fondamentaux. Il est probable que l’or forme actuellement une consolidation ou un motif de continuation dans une tendance baissière qui devrait continuer à baisser.
L’or (XAU/USD) se négocie dans les 2 340 dollars, effectuant un modeste repli à partir de niveaux de survente le lundi. Les marchés sont calmes en attente des données sur l’inflation aux États-Unis susceptibles de provoquer des mouvements sur le marché plus tard dans la semaine. Les jours fériés au Royaume-Uni et aux États-Unis réduisent également davantage les volumes.
RETOUR DE L’OR APRÈS UNE FORTE VENTE
Le prix de l’or est passé d’un pic de 2 450 dollars à un creux de 2 325 dollars la semaine dernière, en raison des attentes changeantes concernant la future trajectoire des taux d’intérêt aux États-Unis.
Des données économiques américaines meilleures que prévu la semaine dernière ont entraîné une révision des attentes du marché quant à la date à laquelle la Réserve fédérale américaine (Fed) devrait abaisser ses taux d’intérêt. Alors que la semaine dernière, les marchés des contrats à terme sur les taux d’intérêt donnaient une probabilité de 65 % que la Fed abaisse son taux de fonds fédéraux de 0,25 % lors de sa réunion de septembre, aujourd’hui, ils ne lui accordent que 49 % de chances, selon l’outil CME Fedwatch.
Le maintien des taux d’intérêt à des niveaux élevés est négatif pour l’or, qui ne rapporte pas d’intérêts, car cela accroît le coût d’opportunité de détenir le métal précieux.
ANALYSE TECHNIQUE : CONSOLIDATION DE L’OR DANS UNE NOUVELLE TENDANCE BAISSIÈRE
Le prix de l’or consolide après une forte baisse. La vente de la semaine dernière l’a entraîné en dessous d’une ligne de tendance majeure et a instauré un environnement technique plus baissier.
Probablement dans une tendance baissière à court terme maintenant, favorisant les positions courtes par rapport aux longues.
GRAPHIQUE DE L’OR XAU/USD SUR 4 HEURES
Le métal précieux semble se replier (rectangle rouge) sur le graphique de 4 heures utilisé pour évaluer la tendance à court terme. Le repli est relativement peu profond, cependant, et semble vulnérable à une rupture. Le retracement pourrait même être un schéma de continuation en drapeau baissier en évolution. Dans ce cas, il pourrait suggérer une baisse substantielle – au moins jusqu’à 2 300 dollars – en cas de rupture en dessous des creux de 2 325 dollars du 24 mai.
La cassure nette de la ligne de tendance majeure de la semaine dernière indique probablement une poursuite à la baisse. L’objectif conservateur pour la poursuite à la baisse est de 2 303 dollars (l’extrapolation de Fibonacci à 0,618 de la baisse avant la cassure – de 2 435 à 2 355).
Un mouvement plus baissier pourrait amener l’or à chuter jusqu’à 2 272 dollars (l’extrapolation à 100 % de la baisse avant la cassure). Ce niveau correspond également au support du dernier sommet inférieur du 3 mai. Une rupture en dessous des creux de 2 325 dollars confirmerait davantage la baisse vers ces objectifs.
L’indicateur de convergence-divergence de moyenne mobile (MACD) tente de croiser au-dessus de sa ligne de signal. S’il réussit, il donnera un signal d’achat et pourrait indiquer la possibilité que le repli se transforme en une correction haussière plus forte.
Les tendances à moyen et long terme du métal précieux sont toujours haussières, suggérant davantage le risque d’un rebond, mais l’action des prix ne soutient pas une hypothèse de reprise.
Une cassure nette au-dessus de la ligne de tendance à 2 360 dollars fournirait cependant des preuves d’une reprise et d’un renversement de la tendance baissière à court terme.
Une cassure nette serait accompagnée d’une longue bougie haussière verte ou de trois bougies vertes à la suite.
