**GOLD MAINTIENT SES GAINS SUR DES PRÉVISIONS DE PLUS DE COUPES DE TAUX DE LA FED, DES TENSIONS AU MOYEN-ORIENT**
*09/23/2024 11:02:48 GMT*| Par Joaquin Monfort
L’or continue son trend haussier alors que les marchés continuent de prendre en compte davantage de baisses de taux d’intérêt de la Fed. De telles baisses rendraient l’or, un actif non rémunéré, plus attractif. Les tensions croissantes entre Israël et le Liban augmentent la demande de havre de paix pour le métal précieux.
L’or (XAU/USD) se retrace légèrement lundi après avoir atteint un nouveau sommet historique de 2 631 $ plus tôt dans la journée, alors que les marchés continuent de prendre en compte des baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed) plus agressives, tandis que les tensions géopolitiques découlant du Moyen-Orient augmentent la demande de havre de paix pour le métal précieux.
En ce qui concerne les baisses de taux de la Fed, des taux d’intérêt plus bas sont positifs pour l’or, car ils réduisent le coût d’opportunité de détenir cet actif non rémunéré, le rendant ainsi plus attractif pour les investisseurs.
Ainsi, la décision de la Banque populaire de Chine (PBoC) de baisser son taux de repo inverse de 14 jours de 10 points de base (bps) à 1,85 % tôt lundi, ainsi que d’injecter une liquidité supplémentaire dans le système financier, ont probablement encore renforcé l’attractivité de l’or.
**L’OR ATTEINT DE NOUVEAUX SOMMETS ALORS QUE LE MARCHÉ PRÉVOIT DE NOUVELLES BAISSES**
L’or atteint de nouveaux sommets historiques lundi alors que les marchés envisagent la possibilité d’une nouvelle baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale avant Noël. Les chances de la Fed de réduire les taux d’intérêt de 50 points de base (0,50 %) lors de la prochaine réunion en novembre s’élèvent actuellement à 51,6 % contre 48,4 % pour une baisse de 25 points de base, selon l’outil CME FedWatch.
Les commentaires récents de Patrick Harker, membre votant de la Réserve fédérale de Philadelphie, vendredi dernier, ont indiqué que bien que le marché du travail puisse se ramollir, il y avait un risque que « le déclin de l’inflation puisse stagner ». Ses commentaires ont obtenu une note de 5,8 sur le FedTracker de FXStreet, qui évalue le ton des discours des responsables de la Fed sur une échelle de dovish à hawkish de 0 à 10 à l’aide d’un modèle d’IA personnalisé.
La semaine à venir verra davantage de commentaires des membres de la Fed, ce qui pourrait avoir un impact sur les attentes en matière de politique de la Fed et sur le prix de l’or:
* Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic (votant – dovish), ouvre les débats lundi, suivi par le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee (non votant – dovish), qui « pourrait donner des indications qu’il recherche une poursuite des grandes réductions de taux » selon Jim Reid, responsable de Macro Research chez Deutsche Bank. Plus tard dans la journée, le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, est également prévu pour parler.
* Le mardi, la gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman (votant – hawkish), prononce un discours sur les perspectives économiques des États-Unis et la politique monétaire lors de la Convention annuelle des banquiers du Kentucky.
* Le membre du Conseil des gouverneurs de la Fed, Adriana Kugler (votant – neutre), prendra la parole mercredi puis participera à une conversation informelle avec la présidente de la Fed de Boston, Susan Collins (non votante – dovish) le jeudi.
* Également le jeudi, la membre du Conseil des gouverneurs de la Fed, Michelle Bowman, prendra la parole – elle a été la première gouverneure à s’opposer à un FOMC depuis 2005. Le même jour, il y a la dixième Conférence annuelle du marché des bons du Trésor des États-Unis. Le gouverneur de la Fed, Jerome Powell, l’ouvre avec des remarques préenregistrées.
* Lors de la même conférence, le président de la Fed de New York, John Williams (votant – dovish), et le vice-président du Comité de supervision de la Fed, Michael Barr (votant – dovish), prendront également la parole.
**LES NATIONS UNIES METTENT EN GARDE CONTRE UNE CATASTROPHE AU MOYEN-ORIENT**
Les Nations Unies (ONU) ont averti que le Moyen-Orient est au bord d’une catastrophe alors qu’Israël et le Liban se rapprochent d’une guerre totale.
Ce week-end, Israël a visé des cibles au Liban et le Hezbollah a riposté par des frappes de roquettes dans le nord d’Israël. Il est possible qu’Israël lance une invasion terrestre du Liban, ce qui intensifierait davantage la guerre. Un tel événement ferait probablement monter le prix de l’or.
« Si le Hezbollah ne cède pas, ce que je ne pense pas car combattre Israël est ancré dans leur ADN, Israël a dit qu’ils « feront plus » », explique Jeremy Bowen, rédacteur en chef international de la BBC. « Cela pourrait être une sorte d’opération terrestre impliquant l’envoi de chars et de troupes au Liban. Et cela, je pense, nous mène à une situation très escalatoire et dangereuse », a ajouté Bowen.
**ANALYSE TECHNIQUE : LA HAUSSE DE L’OR SE POURSUIT**
L’or poursuit sa tendance haussière, atteignant de nouveaux sommets historiques lundi. Étant donné le principe de l’analyse technique selon lequel « la tendance est votre amie », les probabilités penchent en faveur de nouvelles hausses pour le métal jaune, en ligne avec les tendances haussières dominantes à long, moyen et court terme.
CHART QUOTIDIEN XAU/USD
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Les prochains objectifs à la hausse sont les chiffres ronds: d’abord 2 650 $ puis 2 700 $.
L’or est entré en zone de surachat, selon l’indice de force relative (RSI), vendredi. Cela conseille aux traders de ne pas ajouter à leurs positions longues. Si l’or sort de la zone de surachat, ce sera un signe pour eux de clôturer les positions longues et de vendre à découvert, car cela indiquerait qu’une correction plus profonde est en cours.
**INDICATEUR ÉCONOMIQUE**
DISCOURS DE JÉRÔME POWELL DE LA FED
Jerome H. Powell a pris ses fonctions en tant que membre du Conseil des gouverneurs du Système de réserve fédérale le 25 mai 2012 pour combler un mandat non expiré. Le 2 novembre 2017, le président Donald Trump a nommé Powell pour le poste de président de la Réserve fédérale. Powell a pris ses fonctions en tant que président le 5 février 2018.
Lire la suite. Prochaine publication : jeu 26 sep 2024 13:20
Fréquence : Irrégulier
Consensus : –
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Source : Réserve fédérale
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