Or monte après le discours du Président de la Fed
Nouvelles | 16/07/2024 11:34:16 GMT| Par Joaquin Monfort
L’or monte après le discours du Président de la Fed Jerome Powell disant que de bons progrès étaient réalisés sur l’inflation.
Ses déclarations suggèrent qu’il y a de fortes chances que la Fed réduise les taux d’intérêt à court terme.
Les probabilités basées sur le marché montrent désormais une chance de 100% que la Fed réduise les taux d’intérêt lors de la réunion de septembre.
L’or (XAU/USD) augmente de plus de trois quarts de pour cent mardi, se négociant dans les 2440 $ alors qu’il se rapproche du plus haut de tous les temps à 2451 $. La hausse du métal jaune est soutenue par des attentes accrues que la Réserve fédérale (Fed) abaissera les taux d’intérêt lors de leur réunion de septembre alors que l’inflation aux États-Unis continue de montrer des signes d’atténuation.
Les attentes plus fermes concernant la baisse des taux d’intérêt contrastent avec la position précédente de la Fed, vague et non engagée. Les taux d’intérêt plus bas sont positifs pour l’or car ils réduisent le coût d’opportunité de détenir un actif non productif d’intérêt.
OR MONTE APRÈS QUE LE PRÉSIDENT DE LA FED, POWELL, INDIQUE DES RÉDUCTIONS À VENIR
L’or monte après que le Président de la Fed Jerome Powell a commenté dans un discours lundi comment l’inflation montrait des signes prometteurs de progrès vers l’objectif de la banque centrale et a laissé entendre que des réductions des taux d’intérêt étaient en cours. Ses commentaires ont entraîné une recalibration dramatique des attentes basées sur le marché pour la trajectoire du taux des fonds fédéraux, le taux clé de politique monétaire de la Fed.
L’outil CME FedWatch, qui utilise le prix des contrats à terme sur les fonds fédéraux à 30 jours pour calculer les probabilités de changements futurs de taux, évalue désormais à 100% la chance d’au moins une réduction de 0,25% du taux des fonds fédéraux pour atteindre un plafond supérieur de 5,25% lorsque la Fed se réunira en septembre. Avant les commentaires du président, les probabilités tournaient juste au-dessus de la barre des 60%.
Le changement de perspective intervient après que les données d’inflation aux États-Unis sous la forme de l’indice des prix à la consommation (IPC) aient été inférieures aux attentes en juin, tombant à 3,0%. Avant cela, les données d’inflation globale et de base de la consommation personnelle (PCE) – l’indicateur préféré de la Fed – sont tombées à 2,6% en mai, également en deçà des attentes.
ANALYSE TECHNIQUE: L’OR CONTINUE DE MONTER DANS UNE FOURCHETTE
L’or monte dans une fourchette et se rapproche de son plus haut de mai.
Le métal précieux est probablement en consolidation latérale – une pause au sein d’une tendance haussière plus large.
En termes courts, l’or pourrait maintenant être dans une tendance latérale alors qu’il prolonge une hausse dans la fourchette qui s’est déroulée depuis avril. La tendance latérale a un plancher d’environ 2280 $ et un plafond à 2451 $.
Depuis avoir dépassé le pic du 7 juin à 2388 $, le métal précieux a reçu une confirmation haussière, débloquant la prochaine cible à 2451 $, le plus haut de tous les temps.
À long terme, l’or reste dans une tendance haussière, suggérant que les chances favorisent une éventuelle cassure à la hausse de la fourchette.
Une cassure décisive au-dessus du plus haut de 2451 $ – qui est également le plafond de la fourchette – débloquerait une cible à 2555 $, calculée en extrapolant le ratio de Fibonacci à 0,618 de la hauteur de la fourchette à la hausse.
FAQS SUR L’OR
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, en dehors de sa brillance et de son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en temps turbulent. L’or est également largement considéré comme une protection contre l’inflation et contre la dépréciation des monnaies car il ne dépend d’aucun émetteur spécifique ou gouvernement.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans le but de soutenir leurs monnaies en temps tumultueux, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la devise. Des réserves d’or élevées peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du Conseil mondial de l’or. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ AVEC D’AUTRES ACTIFS?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve majeurs et des actifs refuge. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à monter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en temps turbulent. L’or est également en corrélation inverse avec les actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes dans des marchés plus risqués favorisent généralement le métal précieux.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR?
Le prix peut varier en raison d’une large gamme de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire monter le prix de l’or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec des taux d’intérêt plus bas, tandis qu’un coût plus élevé de l’argent pèse généralement sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la manière dont le dollar américain (USD) se comporte car l’actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort tend à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar faible est susceptible de pousser les prix de l’or à la hausse.
