GOLD RECOURS AUX PERTES PRÉCÉDENTES TANDIS QUE LE DOLLAR AMÉRICAIN FAIBLENIT
Nouvelles | 28/05/2024 15:21:18 GMT| Par Joaquin Monfort
L’or (XAU/USD) récupère ses pertes antérieures et se négocie dans les 2 350 $ mardi lors de la séance américaine, alors que le dollar américain faiblit et que le sentiment prend un tournant négatif – un élément positif pour l’or en tant que valeur refuge.
Le métal précieux récupère ses pertes antérieures sur fond de préoccupations concernant la demande en Chine – premier marché de l’or – qui pourrait s’estomper.
LES IMPORTATIONS D’OR EN CHINE BAISSENT
Les importations d’or en Chine via Hong Kong ont chuté de 38 % en avril par rapport au mois précédent, selon les données du Département des statistiques et du recensement de Hong Kong, publiées lundi.
Les importations nettes dans le plus grand consommateur d’or du monde ont totalisé 34,6 tonnes métriques en avril, contre 55,8 tonnes en mars, ont montré les données.
Gold stocké à l’aéroport international de Hong Kong représente la majeure partie de l’or importé en Chine continentale. La marchandise est principalement transportée d’un pays à un autre par avion, elle est donc stockée à l’aéroport de Hong Kong avant de faire le dernier tronçon de son voyage à travers la frontière en Chine.
Les données marquent un changement par rapport à la forte consommation enregistrée en Chine au premier trimestre, qui a montré une hausse de 5,94 % par rapport à l’année précédente, selon les données de l’Association chinoise de l’or (CGA). 308,91 tonnes métriques du métal précieux ont été consommées par des acheteurs basés en Chine au cours des trois premiers mois de l’année, a rapporté le China Daily.
ANALYSE TECHNIQUE: L’OR POURRAIT FORMER UN DRAPEAU BAISSEUR
Le prix de l’or se consolide dans une formation rectangulaire (zone ombrée en rouge) après sa forte baisse des sommets vertigineux atteints la semaine dernière. La baisse a amené XAU/USD en dessous d’une ligne de tendance majeure, instaurant un nouvel environnement technique plus baissier pour le métal précieux.
En conséquence, l’or est probablement en tendance baissière à court terme maintenant, favorisant les positions courtes par rapport aux longues.
CHART DE 4 HEURES XAU/USD
Le métal précieux a rebondi depuis son creux du 24 mai mais semble vulnérable à la baisse. Le rebond pourrait être un schéma de continuation en drapeau baissier. Si tel est le cas, cela suggérerait une baisse substantielle – à au moins 2 300 $ – en cas de rupture sous les 2 325 $ du 24 mai.
La cassure décisive de la ligne de tendance majeure la semaine dernière indique probablement une poursuite à la baisse. L’objectif conservateur pour cette poursuite serait de 2 303 $ (l’extrapolation à 0,618 de Fibonacci du mouvement à la baisse avant la cassure – de 2 435 à 2 355).
Un mouvement plus baissier pourrait voir l’or chuter jusqu’à 2 272 $ (l’extrapolation à 100 % du mouvement avant la cassure). Ce dernier niveau est également le support du plus bas du 3 mai. Une rupture sous les plus bas de 2 325 $ confirmerait davantage de baisse vers ces cibles.
L’indicateur de convergence divergence de moyenne mobile (MACD) a croisé au-dessus de sa ligne de signal lundi, et le rebond a continué à se développer conformément au signal de l’indicateur. Cependant, il s’est à nouveau affaibli mardi et exerce actuellement une pression sur la base du rectangle.
Les tendances à moyen et long terme du métal précieux restent haussières, suggérant que le risque d’une reprise reste élevé, mais l’action des prix ne soutient pas une hypothèse de reprise.
Une cassure décisive au-dessus de la ligne de tendance, maintenant à 2 375 $, apporterait des preuves d’une reprise et d’une inversion de la tendance baissière à court terme.
Une cassure décisive serait accompagnée d’une longue bougie verte haussière ou de trois bougies vertes d’affilée.
QUESTIONS FRÉQUEMMENT POSÉES SUR L’OR
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme une valeur refuge, ce qui en fait un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement perçu comme une protection contre l’inflation et les dépréciations des devises car il ne dépend d’aucun émetteur spécifique ou gouvernement.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans le but de soutenir leurs devises en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la devise. Des réserves d’or élevées peuvent être une source de confiance en la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon des données du Conseil mondial de l’or. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ AVEC D’AUTRES ACTIFS?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve majeurs et des valeurs refuges. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’or est également inversement corrélé avec les actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que des ventes massives sur des marchés plus risqués favorisent le métal précieux.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR?
Le prix peut évoluer en raison d’une large gamme de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire monter en flèche le prix de l’or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or tend à augmenter avec des taux d’intérêt plus bas, tandis qu’un coût plus élevé de l’argent a généralement tendance à freiner le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent de la manière dont le dollar américain (USD) se comporte car l’actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à contenir le prix de l’or, tandis qu’un dollar faible a plus de chances de faire monter les prix de l’or.
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