GOLD SHRUGS OFF US RETAIL SALES DATA, TRADES LITTLE CHANGED
L’or continue de se négocier peu de changements, se maintenant dans les 2 570 $ après avoir légèrement rebondi depuis les plus bas de deux mois atteints la veille.
Le métal précieux reste relativement unaffected par la publication des ventes de détail aux États-Unis qui ont augmenté de 0,4 % en glissement mensuel, battant les prévisions de 0,3 %, mais en dessous de l’augmentation révisée à 0,8 % du mois précédent, selon les données du Bureau of Labor Statistics.
Les ventes de détail, hors automobiles, ont enregistré une augmentation de 0,1 %, tombant en dessous des prévisions de 0,3 % et de l’augmentation révisée à 1,0 % du mois précédent.
Les données indiquent que les consommateurs américains continuent de dépenser assez librement et, étant donné l’importance de la consommation pour l’économie américaine, cela devrait être positif pour la croissance. Cela soutient l’affirmation du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a déclaré jeudi que l’économie américaine se portait “remarquablement bien” et suggère que lui et ses collègues de la Fed ne couperont pas les taux d’intérêt aussi agressivement qu’on le craignait auparavant. Des taux d’intérêt plus élevés sont positifs pour le dollar américain, mais négatifs pour l’or.
Le dollar américain plus fort continue de mettre une pression de fond sur l’or, car il est principalement tarifé et échangé en dollars américains. L’inflation persistante aux États-Unis et les données positives du marché du travail, ainsi que les commentaires optimistes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ont conduit l’indice du dollar américain à un nouveau plus haut record depuis le début de l’année, maintenant ainsi une pression baissière sur le métal jaune.
L’or a prolongé son déclin, franchissant une principale ligne de tendance et atteignant de nouveaux creux dans les 2 530 $ jeudi, après une combinaison de données sur l’inflation à la sortie des usines aux États-Unis supérieure aux attentes, de baisses des demandes de chômage aux États-Unis et d’un commentaire optimiste du président de la Fed, Powell.
La nouvelle que les Républicains avaient franchi le seuil pour obtenir une majorité à la Chambre des représentants des États-Unis, et le fait qu’ils contrôlent déjà le Sénat américain et la Maison Blanche, a également pesé sur l’or.
Le contrôle de la législature signifiera que le président élu Donald Trump et son parti pourront faire passer leurs politiques économiques avec moins de friction. Celles-ci, bien qu’attendues pour être inflationnistes et donc potentiellement positives pour l’or – un traditionnel “refuge” contre l’inflation – pourraient également être baissières pour le métal précieux car elles pourraient obliger la Fed à maintenir des taux d’intérêt élevés.
Une autre raison de la chute relativement rapide de l’or en novembre est des sorties de fonds importants de grands fonds spéculatifs, qui avaient profité de la vague haussière en octobre lorsque l’or avait atteint un prix record de 2 790 $. Beaucoup de ces fonds utilisent des techniques de suivi des tendances, et les récents déclins de l’or pourraient être des signaux d’avertissement sur la durabilité de la tendance haussière jusqu’alors solide.
Les fonds négociés en bourse sur l’or, qui permettent aux investisseurs d’acheter des “actions” d’or – leur permettant de détenir la marchandise sans acheter réellement la marchandise physique – ont également connu des sorties, selon le World Gold Council. Les fonds négociés en bourse sur l’or ont perdu environ 809 millions de dollars (12 tonnes) nets début novembre, principalement en raison de sorties nord-américaines partiellement compensées par des entrées asiatiques.
Pendant ce temps, les risques géopolitiques demeurent élevés, fournissant un certain soutien à l’or en tant qu’actif refuge populaire. Cela dit, les efforts américains pour négocier un cessez-le-feu au Liban auraient montré “des signes d’avancées timides”, selon un rapport de Reuters vendredi.
ANALYSE TECHNIQUE : L’OR TROUVE UN SOUTIEN À LA MOYENNE MOBILE À 100 JOURS
L’or rebondit sur sa moyenne mobile simple à 100 jours (SMA) et tente un redressement. Cependant, le métal précieux est dans une tendance baissière à court et probablement à moyen terme. Cela, compte tenu du principe de l’analyse technique selon lequel “la tendance est votre amie”, favorise une poursuite de la baisse.
L’or a formé un modèle de chandelier japonais en marteau haussier jeudi après avoir touché un support à la SMA de 100 jours. Cependant, il exigera une confirmation par une bougie haussière verte vendredi pour indiquer une inversion à court terme. Actuellement, le prix reste stable.
Étant donné la tendance baissière générale, une cassure en dessous des sommets d’août 2 530 $ indiquerait probablement une prolongation de la tendance à la baisse. Le prochain objectif à la baisse se situe autour des 2 470 $, suivi par 2 400 $, où se trouve la SMA de 200 jours.
Le métal précieux reste dans une tendance haussière à long terme, soulevant le risque d’un retournement à la hausse conformément à son cycle haussier plus large.
QUESTIONS FRÉQUENTES SUR L’OR
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR ?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité alors qu’il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, en plus de son éclat et de son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en période troublée. L’or est également largement considéré comme une couverture contre l’inflation et contre les devises qui se déprécient, car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR ?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans leur but de soutenir leurs devises en période troublée, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la devise. De fortes réserves d’or peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Cela représente le plus important achat annuel depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ À D’AUTRES ACTIFS ?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve et de refuge majeurs. Lorsque le dollar se déprécie, l’or tend à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période troublée. L’or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Un rallye sur le marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes sur les marchés plus risqués tendent à favoriser le métal précieux.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR ?
Le prix peut varier en raison d’un large éventail de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le prix de l’or en raison de son statut d’actif refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec des taux d’intérêt plus bas, tandis qu’un coût d’argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la manière dont le dollar américain se comporte, car l’actif est tarifé en dollars. Un dollar fort a tendance à contrôler le prix de l’or, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de faire grimper les prix de l’or.
