Gold se replie pour se négocier autour de 2 510 dollars vendredi après la publication de données positives des États-Unis qui ont réduit les attentes de baisse des taux d’intérêt aux États-Unis. Les traders attendent maintenant les données sur l’inflation des dépenses de consommation personnelles de base aux États-Unis pour plus d’informations sur les taux américains. Techniquement, XAU/USD évolue latéralement, les probabilités favorisant toujours une rupture haussière ultérieure compte tenu de la tendance générale à la hausse.
L’or (XAU/USD) recule pour se négocier autour de 2 510 dollars vendredi alors que la demande de refuge s’assèche. Les actions asiatiques sont en hausse après que le sentiment de marché se soit amélioré suite à la publication de données étonnamment positives des États-Unis, suggérant que l’économie ne se dirige probablement pas vers un atterrissage brutal.
Gold perd de son élan haussier après les données américaines
Gold se stabilise sous la résistance clé à 2 531 dollars, le sommet atteint en août et le nouveau record historique, après que les données des États-Unis jeudi ont montré que la croissance annuelle du produit intérieur brut (PIB) a été révisée à la hausse à 3,0 % au T2 contre 2,8 % dans la lecture préliminaire. Cela, ainsi que la légère baisse des demandes d’allocations chômage sous les estimations, ont dissipé les inquiétudes selon lesquelles l’économie américaine se dirigeait vers une récession.
Les données suggèrent que la Réserve fédérale (Fed) adoptera probablement une approche plus graduelle pour réduire les taux d’intérêt, bien que les marchés continuent de parier sur environ 100 points de base (1,00 %) de coupes d’ici la fin de l’année. L’anticipation d’une baisse des taux d’intérêt est positive pour l’Or car elle réduit le coût d’opportunité de détenir cet actif non rémunérateur, le rendant ainsi plus attractif pour les investisseurs.
La Chine pourrait jouer un rôle clé dans les perspectives du prix de l’Or
L’Or a bénéficié d’un certain soutien après que les données du Conseil mondial de l’Or (WGC) publiées mardi ont montré que les importations globales d’Or chinois ont augmenté nettement de 17 % en juillet, le premier mois de hausse depuis mars. Les fonds nord-américains ont également enregistré une légère augmentation des flux nets de 8 tonnes métriques (403 millions de dollars) la semaine dernière, selon le WGC.
En effet, les perspectives à long terme de la demande chinoise semblent positives, selon la recherche du service de conseil Capital Economics. Un ralentissement de l’économie rendra l’Or plus attractif en tant qu’actif refuge pour les investisseurs, et la Banque populaire de Chine (PBoC), déjà un acheteur majeur, devrait probablement augmenter ses réserves d’Or qui restent relativement faibles par rapport à d’autres pays (3 % contre 9 % pour l’Inde, par exemple). Les efforts des BRICS pour dédollariser, avec l’Or comme remplaçant le plus probable, sont un autre facteur susceptible d’augmenter la demande à long terme.
Cela dit, Capital Economics ne prévoit pas une demande accrue de la part de la Chine à court terme.
« Une combinaison de facteurs cycliques indique une faiblesse de la demande d’or en Chine à court terme », met en garde Capital Economics. « Les prix plus élevés pèsent déjà fortement sur la demande de bijoux, le stimulus fiscal devrait apporter un coup de pouce nécessaire à l’économie, et nous prévoyons une reprise de la performance des marchés boursiers étant donné que les actions locales nous semblent sous-évaluées. »
Les traders se tournent maintenant vers la publication de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE) core, l’indicateur d’inflation préféré de la Fed. Les économistes prévoient que l’indice d’inflation PCE core augmentera à 2,7 % en juillet contre 2,6 % en juin en glissement annuel. Tout écart par rapport à cette estimation est susceptible d’influencer le prix de l’Or : une inflation plus élevée affaiblirait l’Or en suggérant que la Fed doit maintenir les taux d’intérêt élevés plus longtemps ; l’inverse serait vrai en cas de résultat inférieur aux attentes.
Un autre risque pour le prix de l’Or à court terme est la position extrêmement longue sur le marché des dérivés, selon Daniel Ghali, stratège principal en matières premières chez TD Securities, qui affirme que le trade à la hausse est désormais surchargé.
« Les risques à la baisse sont désormais plus importants. Le navire est surchargé. En fait, il n’a guère été aussi surchargé qu’aujourd’hui. Avez-vous une place assurée dans le canot de sauvetage ? » ajoute le stratège.
Je partage avec toi le paragraphe traduit en français du texte que tu m’as fourni.
