GOLD HITS ALL-TIME HIGHS ON CONCERNS ABOUT MIDDLE EAST, US ELECTIONS
Nouvelles | 18/10/2024 23:08:44 GMT| Par Christian Borjon Valencia
* L’or grimpe de 0,98 %, atteignant 2 720 $ alors que les tensions géopolitiques et les préoccupations concernant les élections américaines stimulent la demande d’actifs refuge.
* La baisse des rendements des bons du Trésor américain et la faiblesse du dollar américain renforcent davantage les prix du métal précieux, l’indice du dollar américain chutant à 103,45.
* Les analystes prévoient une poursuite de la hausse de l’or, avec Max Layton de Citi prédisant que les prix pourraient atteindre 3 000 $ l’once d’ici 6 à 12 mois.
Les prix de l’or continuent de battre des records après avoir franchi la barre des 2 700 $ en raison de l’incertitude entourant les élections américaines et les tensions au Moyen-Orient. Cela a pesé sur les rendements des obligations du Trésor américain et sur le dollar, qui a chuté à un creux de deux jours de 103,45 après avoir atteint un pic de deux mois de 103,87. Au moment de la rédaction de cet article, le XAU/USD se négocie à 2 721 $, en hausse de 1,09 %.
L’ambiance du marché reste optimiste alors que Wall Street enregistre des gains modestes. Entre-temps, la géopolitique a pris le dessus après qu’Israël a confirmé la mort du leader du Hamas, Yahya Sinwar. Pendant ce temps, le Hezbollah a déclaré qu’il intensifiait sa confrontation avec Israël alors que le secrétaire à la Défense américain Austin a commenté que la mort du leader du Hamas pourrait offrir une opportunité pour un cessez-le-feu.
Selon Kann News, le secrétaire d’État américain Antony Blinken a déclaré au président Isaac Herzog d’Israël qu’il était prévu qu’il arrive dans les prochains jours pour discuter d’un accord de cessez-le-feu.
Les prix du métal précieux ont prolongé leurs gains suite à la menace du Hezbollah d’escalade du conflit. Le XAU/USD a fortement augmenté au-dessus de 2 700 $ et a atteint un niveau record de 2 720 $.
Alexander Zumpfe, un trader en métaux précieux chez Heraeus Metals Germany, a commenté que, outre la géopolitique, « les préoccupations concernant les élections présidentielles américaines et l’anticipation de politiques monétaires plus souples ont alimenté davantage la hausse. »
Les principales banques centrales devraient continuer d’assouplir leur politique. Au cours de la semaine, l’inflation au Royaume-Uni en septembre était supérieure à l’objectif de 2 % de la Banque d’Angleterre (BoE) et s’est établie à 1,7 % en glissement annuel, suscitant des spéculations sur une baisse des taux de la BoE. Hier, la Banque centrale européenne (BCE) a abaissé ses taux d’emprunt après une baisse de l’inflation à 1,7 %, en dessous de l’objectif de la BCE.
En conséquence, les rendements mondiaux ont chuté, un vent favorable pour le métal sans rendement. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a baissé de deux points de base (pb) au cours de la journée et se situe à 4,073 % après avoir atteint un pic hebdomadaire de 4,142 %.
L’or a atteint plusieurs niveaux record au cours de l’année et a augmenté de 30 % depuis le début de l’année. Max Layton, Responsable mondial de la recherche sur les matières premières chez Citi, prévoit que l’or atteindra 3 000 $ l’once d’ici six à douze mois.
Malgré cela, la Fed est fortement attendue pour abaisser les taux d’intérêt de 25 points de base lors de la réunion de novembre. Les probabilités sont restées à 92,9 %, selon les données de l’outil CME FedWatch.
Aperçu quotidien des mouvements du marché : le prix de l’or grimpe, ignorant les données économiques positives aux États-Unis
* Les permis de construire aux États-Unis en septembre ont baissé de 2,9 %, passant de 1,47 million à 1,428 million, en dessous des estimations de 1,46 million.
* Les mises en chantier pour septembre ont diminué de -0,6 %, passant de 1,361 million à 1,354 million.
* Les données du Chicago Board of Trade, basées sur le contrat à terme sur les fonds fédéraux de décembre, indiquent que les investisseurs estiment 48 points de base (pb) de baisse des taux de la Fed d’ici la fin de l’année.
PERSPECTIVES TECHNIQUES DE XAU/USD : LE PRIX DE L’OR MONTE AU-DESSUS DE 2 700 $, VISE LES 2 750 $
La hausse du prix de l’or reste intacte. Le momentum soutient les taureaux, comme le montre l’indice de force relative (RSI), qui a fortement augmenté et est devenu suracheté, bien qu’il n’y ait aucun signe de consolidation.
Dans ce contexte, le chemin de moindre résistance est à la hausse. La première résistance de l’or serait à 2 750 $, suivie de 2 800 $.
En revanche, si le XAU/USD recule par rapport aux plus hauts records en dessous de 2 700 $, cela pourrait ouvrir la voie à un repli. Le premier support serait le plus haut du 17 octobre à 2 696 $, suivi du plus haut du 4 octobre à 2 670 $.
Nouvelles MAJORS DE TRADINGPRO : LE PRIX DE L’OR GRIMPE, IGNORANT LES DONNÉES POSITIVES AUX ÉTATS-UNIS
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Pourquoi les gens investissent-ils dans l’or ?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire humaine, étant largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, en plus de son éclat et de son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en temps de turbulences. L’or est également largement vu comme une protection contre l’inflation et contre les devises en dépréciation car il ne dépend d’aucun émetteur spécifique ou gouvernement.
Qui achète le plus d’or ?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans le but de soutenir leurs devises en temps de turbulences, les banques centrales tendent à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la monnaie. Des réserves élevées d’or peuvent être une source de confiance dans la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des relevés. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
Comment l’or est-il corrélé avec d’autres actifs ?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve majeurs et des actifs refuge. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en temps de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes massives sur des marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
De quoi dépend le prix de l’or ?
Le prix peut varier en fonction d’un large éventail de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le prix de l’or en raison de son statut de refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec des taux d’intérêt bas, tandis que des coûts plus élevés pour l’argent ont généralement un impact sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la façon dont le dollar américain (USD) se comporte car l’actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar faible est susceptible de faire grimper le prix de l’or.
