Gold TOUCHES RECORD HIGHS ON EXPECTATIONS OF GLOBAL INTEREST RATE CUTS
Actualité | 20/09/2024 13:08:48 GMT| Par Joaquin Monfort
L’or bat de nouveaux records vendredi alors que les banques centrales du monde entier devraient suivre l’exemple de la Fed.
Le métal précieux a atteint un nouveau sommet après la décision de la Fed de réduire les taux d’emprunt de 0,50 % mercredi.
Comme le disent les traders, « la tendance est votre amie », et techniquement, l’or est dans une forte tendance à la hausse sur tous les horizons temporels.
L’or (XAU/USD) atteint un nouveau record dans les 2 610 dollars vendredi, en raison des attentes accrues selon lesquelles les banques centrales mondiales suivront la Réserve fédérale (Fed) en assouplissant leur politique et en réduisant les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt plus bas sont positifs pour l’or, car ils réduisent le coût de l’opportunité de détenir l’actif non rémunéré, le rendant plus attractif pour les investisseurs.
Après la décision de la Fed mercredi, la Banque de réserve sud-africaine (SARB) a réduit son taux d’intérêt clé de 25 points de base (pb) jeudi – la première baisse depuis la pandémie de Covid en 2020. La Banque centrale des Philippines a réduit les taux d’intérêt de 250 pb à 7,0 % lors de sa réunion vendredi. Il est désormais largement attendu que la Réserve de l’Inde (RBI) réduise également les taux d’intérêt en solidarité avec la Fed lors de sa prochaine réunion.
Bien que la Banque populaire de Chine (PBoC) a maintenu ses taux d’intérêt directeurs inchangés lors de la fixation de septembre vendredi, les taux d’intérêt des prêts sur un et cinq ans se situent à des niveaux records de 3,35 % et 3,85 % respectivement, après que la banque ait effectué une réduction surprise en juillet. La Banque du Japon (BoJ), quant à elle, a laissé les taux inchangés lors de sa réunion vendredi, malgré quelques spéculations sur une augmentation des taux en préparation.
L’OR DÉPASSE LES ANCIENS RECORDS
L’or explose au-dessus des anciens records établis mercredi à 2 600 dollars suite à la décision de la Fed. Lors de cette réunion, la banque centrale américaine a décidé de réduire les taux d’intérêt de 0,50 %.
La hausse du métal jaune a toutefois été limitée par la perspective globalement positive de la Fed pour la croissance aux États-Unis, que la banque centrale estime stable à environ 2,0 % par an jusqu’à la fin de 2027. Cela suggère un profil de « atterrissage en douceur » pour l’économie, ce qui est globalement positif pour le sentiment. Cependant, cela était probablement négatif pour l’or comme valeur refuge. Ainsi, le métal précieux a rapidement chuté après son pic.
Parallèlement, une aversion accrue au risque géopolitique pourrait générer des flux de valeur refuge favorables. L’utilisation par Israël de pagers explosifs et de talkies-walkies pour éliminer et blesser des agents du Hezbollah au Liban a accru le risque d’une escalade dans le conflit au Moyen-Orient, soutenant potentiellement le métal précieux.
ANALYSE TECHNIQUE : L’OR FAIT UN NOUVEAU SOMMET ALORS QUE LA TENDANCE SE PROLONGE
L’or a atteint de nouveaux sommets vendredi, au-dessus du précédent record de 2 600 dollars établi après la réunion de la Fed mercredi.
La maxime de l’analyse technique dit que « la tendance est votre amie », ce qui signifie que les chances favorisent une hausse supplémentaire pour le métal jaune conformément aux tendances dominantes à long, moyen et court terme.
Sur le GRAPHIQUE QUOTIDIEN XAU/USD, les prochains objectifs à la hausse sont les chiffres ronds : 2 650 dollars en premier lieu, puis 2 700 dollars.
L’or n’est pas encore tout à fait en territoire de surachat, selon l’indice de force relative (RSI) dans le graphique quotidien ci-dessus, laissant également de la place pour une hausse supplémentaire.
Cependant, si le RSI de l’or entre en zone de surachat sur une base de clôture, il conseillera aux traders de ne pas ajouter à leurs positions longues.
S’il entre en territoire de surachat puis en sort, ce sera un signe de vendre et de fermer les positions longues, car cela suggérerait qu’une correction plus profonde est en cours de déploiement.
Si une correction se produit, des supports solides se trouvent à 2 550 dollars, 2 544 dollars (retracement de Fibonacci à 0,382 du rallye de septembre) et 2 530 dollars (ancien sommet de la fourchette).
