Gold atteint de nouveaux plus bas au milieu de la vente généralisée sur les marchés
09/03/2024 14:18:20 GMT Par Joaquin Monfort
Gold (-) se négocie en dessous de 2500 $ au milieu d’une vente généralisée sur les marchés financiers. Les traders attendent les données du marché du travail aux États-Unis cette semaine qui aideront à déterminer l’avenir des taux d’intérêt. La chute en dessous de 2500 $ est cruciale d’un point de vue technique car elle menace une inversion baissière.
Gold (XAU/USD) se situe dans les 2480 $ mardi suite à une vente généralisée sur les marchés financiers qui voit la plupart des matières premières et indices se négocier à la baisse. Les indices boursiers américains sont en baisse de plus de 1,0 %, le pétrole WTI est en baisse de 4,0 % et l’or lui-même enregistre des pertes de 0,50 % pendant la session américaine.
Les données juste publiées sur l’ISM Manufacturing PMI aux États-Unis ont montré un ralentissement de l’activité manufacturière en août à 47,9 contre 48,0 en juillet, alors qu’aucun changement n’était attendu. L’indice de l’emploi, cependant, est passé à 46,0 contre 43,4 le mois précédent, dissipant ainsi les craintes concernant la résilience du marché du travail américain.
Le dollar américain (USD) – à quoi l’or est négativement corrélé – a ralenti dans sa remontée, se négociant marginalement à la baisse mardi alors que les traders gardent leur poudre sèche en prévision de la publication des données potentiellement influentes sur le marché du travail aux États-Unis cette semaine.
Les investisseurs attendent les derniers “résultats des tests” pour le patient – dans ce cas l’économie américaine – avant de tirer des conclusions sur la trajectoire probable des taux d’intérêt, principal moteur de l’or.
Des manifestations à Tel-Aviv, demandant un cessez-le-feu à Gaza après que sept otages israéliens aient été retrouvés morts, et l’appel à une grève générale par les travailleurs israéliens ont, si ce n’est temporairement, réduit le niveau de menace dans au moins l’un des principaux foyers de tensions géopolitiques, ajoutant à la calme inquiétante qui règne sur les marchés.
Les traders d’or attendent avec impatience les données sur l’emploi aux États-Unis
Le prix de l’or est très probablement appelé à voir de la volatilité suite à la publication des données sur le marché du travail aux États-Unis cette semaine. Lors de son discours clé à Jackson Hole, le président de la Fed, Jerome Powell, a détourné l’attention de l’inflation vers un marché du travail fragile, suggérant que les risques à la baisse pour l’emploi étaient désormais plus importants que les risques à la hausse de l’inflation.
Si les données sur le marché du travail publiées cette semaine prennent la forme de l’indice d’emploi de l’ISM Manufacturing le mardi, des offres d’emploi JOLTS le mercredi, du changement d’emploi de l’ADP, des demandes d’allocations chômage et de l’indice d’emploi des services de l’ISM le jeudi, et des nonfarm payrolls (NFP) le vendredi, s’avèrent plus faibles que prévu et confirment ses préoccupations, cela entraînera probablement une baisse du dollar américain (USD) mais une hausse du prix de l’or.
Les marchés débattent de savoir si la Fed devra effectuer une réduction de 50 points de base (pb) des taux d’intérêt en septembre ou simplement une réduction standard de 25 pb. Cette dernière est largement attendue, tandis que les probabilités basées sur le marché pour la première se situent actuellement autour de 30 %, selon l’outil CME FedWatch.
Si les données sur le marché du travail sont nettement en-deçà des attentes, les chances d’une réduction plus importante augmenteront, ce qui donnera à l’or un coup de pouce sur les graphiques. Les taux d’intérêt plus bas sont positifs pour le métal précieux car ils le rendent comparativement plus attractif pour les investisseurs en tant qu’actif ne produisant pas d’intérêts.
ANALYSE TECHNIQUE : RUPTURE EN DESSOUS DE LA BASE DE LA PETITE FOURCHETTE
L’or (XAU/USD) rompt en dessous de la base de la petite fourchette dans laquelle il évoluait depuis fin août, entre 2500 $ et 2531 $. Il a érodé le plancher de la fourchette, réalisant des plus bas plus bas à mesure qu’il descend. Il semble maintenant être entré dans une nouvelle zone d’activité entre le sommet en pente des anciens points hauts de la fourchette, à environ 2470 $, et l’ancien plancher de la fourchette à 2500 $.
