Le Dow Jones Jones a perdu environ 100 points jeudi avant de revenir au milieu.
Les données sur l’inflation du CPI aux États-Unis sont sorties plus chaudes que prévu, les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis ont également augmenté.
Les marchés sont fermement ancrés dans des paris pour une réduction de 25 points de base en novembre.
Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a réduit une partie des gains de la semaine après que les chiffres de l’inflation de l’Indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis pour septembre n’aient pas répondu aux attentes du marché. Les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis ont également augmenté, atteignant leur plus haut niveau hebdomadaire en plus d’un an, signalant un avertissement que le marché du travail, bien que relativement en bonne santé, a encore de la marge pour des chiffres d’emploi variables.
L’inflation globale de l’IPC aux États-Unis a reculé à 2,4% en glissement annuel en septembre, revenant de 2,5% précédemment, mais restant obstinément plus élevée que le taux prévu de 2,3%. L’inflation de base annualisée de l’IPC a également augmenté à 3,3%, déconcertant les attentes de maintien à 3,2%. Les chiffres persistants de l’inflation menacent les espoirs du marché pour un rythme plus rapide et plus profond des baisses de taux de la Réserve fédérale (Fed).
Les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis sont montées à 258 000 pour la semaine finissant le 4 octobre, au-dessus des 230 000 prévus et dépassant le chiffre de la semaine précédente de 225 000. Bien que toujours raisonnable, il s’agissait néanmoins du plus haut niveau de nouveaux demandeurs d’allocations chômage hebdomadaires depuis mai 2023.
Les investisseurs se trouvent dans une position délicate après les points de données de jeudi : une inflation toujours élevée rend encore plus difficile pour la Fed d’effectuer des baisses de taux supplémentaires, mais l’adoucissement des chiffres du marché du travail pourrait incliner la Fed vers davantage et des baisses de taux plus importantes. Cependant, un virage trop abrupt vers des données du marché du travail se détériorant serait un avertissement significatif d’une récession imminente, ce qui augmenterait certainement le rythme des baisses de taux de la Fed, mais menacerait directement la stabilité des marchés boursiers.
Selon l’outil FedWatch du CME, les traders de taux se sont à nouveau engagés dans des paris pour une réduction de 25 points de base en novembre, avec des chances de 90% que la Fed abaisse de 0,25 point ses taux le 7 novembre. Le reste des 10% prévoit qu’aucun mouvement n’aura lieu de la part de la Fed le mois prochain.
