EUR/USD VACILLE À LA RECHERCHE DE NOUVELLES ORIENTATIONS SUR LES TAUX D’INTÉRÊT FED ET BCE
10/11/2024 14:31:00 GMT Par Sagar Dua
EUR/USD se consolide près de 1,0930 lors de la session de vendredi à New York. La devise majeure évolue latéralement alors que le dollar américain (USD) reste stable malgré la publication de l’Indice des prix à la production (IPP) des États-Unis, qui a montré une accélération de l’inflation producteur à un rythme plus rapide que prévu en septembre en glissement annuel. L’indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du dollar contre six grandes devises, jongle près de 103,00.
Le rapport a montré que l’inflation annuelle de l’IPP a ralenti à un rythme moins rapide que prévu pour passer à 1,8% contre 1,9% en août, révisé à la hausse par rapport à 1,7%. Les économistes s’attendaient à ce que l’inflation producteur globale ait augmenté de 1,6%. Dans la même période, l’IPP de base – qui exclut les prix volatils des aliments et de l’énergie – a augmenté de 2,8%, plus rapidement que les estimations de 2,7% et la précédente publication de 2,6%, révisée à la hausse à partir de 2,4%. L’IPP mensuel est resté stable, tandis que le chiffre de base a augmenté conformément aux attentes de 0,2%.
Une inflation producteur américaine plus élevée que prévu après des données persistantes sur l’inflation a renouvelé les risques de l’inflation restant persistante. Cependant, il est peu probable que cela pèse sur les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) devrait réduire les taux d’intérêt en novembre de 25 points de base (pb), selon l’outil CME FedWatch.
En revanche, le président de la Réserve fédérale d’Atlanta, Raphael Bostic, a évoqué la possibilité de maintenir les taux d’intérêt inchangés à 4,75%-5,00% en novembre.
Les commentaires de Bostic dans une interview avec le Wall Street Journal jeudi ont indiqué qu’il était à l’aise avec l’idée de ne pas réduire les taux d’intérêt le mois prochain. Bostic a déclaré : “Cette choppiness pour moi est du genre peut-être que nous devrions faire une pause en novembre et je suis certainement ouvert à ça.” Ses commentaires sont intervenus après la publication du rapport sur l’Indice des prix à la consommation (IPC) américain, qui a montré que les pressions inflationnistes augmentaient à un rythme plus rapide que prévu en septembre.
Outre le rapport de septembre sur l’IPP, l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour octobre a également été publié, surprenant en baisse à 68,9 contre des estimations de 70,8 et la publication précédente de 70,1.
EUR/USD RESTE LATÉRAL ALORS QUE L’EURO SURPERFORME FACE AUX AUTRES PAIRES
EUR/USD évolue latéralement près de 1,0950 lors des heures de trading nord-américaines. Cependant, l’euro se comporte de manière solide face aux autres principales devises, même si les participants du marché s’attendent à ce que la Banque centrale européenne (BCE) réduise davantage les taux d’intérêt lors des deux prochaines réunions de politique monétaire de cette année.
La BCE a déjà réduit son taux de facilité de dépôt de 50 points de base (pb) à 3,5% cette année. La banque centrale devrait les réduire encore de 50 pb cette année. Les traders ont intégré deux baisses de taux de 25 pb, l’une la semaine prochaine et l’autre en décembre.
Les prévisions pessimistes de la BCE ont été accélérées par une diminution plus rapide que prévu des pressions inflationnistes dans la zone euro et par une augmentation des risques pour la croissance économique. Cette semaine, le membre du conseil de la BCE et gouverneur de la Banque centrale grecque, Yannis Stournaras, a déclaré que les pressions sur les prix diminuaient plus rapidement que ce qu’avait prévu la BCE en septembre. Stournaras a également soutenu deux autres baisses de taux lors de chacune des réunions restantes cette année, soulignant la nécessité de les réduire davantage en 2025.
Pendant ce temps, les estimations révisées de l’indice harmonisé des prix à la consommation (IHPC) de l’Allemagne pour septembre ont montré que les pressions sur les prix restaient en dessous de l’objectif de la banque, à 1,8%, tel que montré dans les estimations flash.
Sur le front économique, les perspectives de croissance de la zone euro sont vulnérables alors que sa plus grande nation, l’Allemagne, devrait terminer l’année avec une baisse de la production de 0,2%, selon le ministère de l’Économie allemand.
EUR/USD MAINTIENT LE SOUTIEN CLÉ À 1,0900
EUR/USD trouve un support temporaire près de la moyenne mobile exponentielle sur 200 jours (EMA) autour de 1,0900. La perspective à court terme de la paire reste incertaine alors que les EMAs sur 20 et 50 jours s’apprêtent à donner un croisement baissier près de 1,1020.
La paire de devises partagée a faibli après avoir enregistré une rupture d’une formation de double sommet sur un graphique quotidien. Le schéma de graphique mentionné ci-dessus a été déclenché après que la paire ait cassé le creux du 11 septembre de 1,1000.
L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours se situe à l’intérieur de la zone baissière de 20,00-40,00, suggérant plus de faiblesse à venir.
À la baisse, la paire devrait trouver un support près du niveau rond de 1,0800 si elle franchit de manière décisive la moyenne mobile exponentielle sur 200 jours autour de 1,0900. À la hausse, le creux du 11 septembre de 1,1000 et la moyenne mobile sur 20 jours à 1,1090 seront des zones de résistance majeures.
INDICATEUR ÉCONOMIQUE INDICE DES PRIX À LA PRODUCTION EX FOOD & ENERGY (EN GLISSEMENT ANNUEL)
L’Indice des prix à la production hors alimentation et énergie publié par le Bureau of Labor Statistics, Département du Travail mesure les changements moyens des prix dans les principaux marchés des États-Unis par les producteurs de marchandises dans tous les états de transformation. Ces produits volatils tels que les aliments et l’énergie sont exclus afin de capturer un calcul précis. De manière générale, une lecture élevée est considérée comme positive (ou haussière) pour l’USD, tandis qu’une lecture faible est considérée comme négative (ou baissière).
Fréquence : Mensuel
Réel : 2,8%
Consensus : 2,7%
Précédent : 2,4%
Source : Bureau of Labor Statistics des États-Unis
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