EUR/USD EXHIBE UNE FORCE PRÈS DE 1,0850 AVANT LES RAPPORTS D’INFLATION DE LA ZONE EURO/US
Actualités | 05/27/2024 11:18:48 GMT| Par Sagar Dua
EUR/USD monte au-dessus de 1,0850 lors d’une journée à faible volume de transactions.
L’Euro se renforce alors que les investisseurs restent incertains quant à une réduction des taux de la BCE en juillet également.
Les investisseurs s’attendent à ce que la Fed commence à baisser les taux d’emprunt au dernier trimestre de cette année.
EUR/USD grimpe au-dessus de 1,0850 dans la session européenne de lundi après un début calme de la semaine avant la publication des données d’inflation des deux côtés de l’Atlantique vendredi. La paire de devises majeures se renforce à mesure que les responsables de la Banque centrale européenne (BCE) évitent de s’engager sur une prolongation du cycle de réduction des taux au-delà de la réunion de juin.
Les responsables de la BCE ne veulent pas promettre plus de baisses de taux car ils semblent craindre que des assouplissements agressifs de la politique pourraient raviver les pressions sur les prix.
Dans ce contexte, les traders ont revu à la baisse les attentes de trois baisses de taux cette année et n’en voient plus que deux en raison d’indicateurs économiques récents signalant des pressions persistantes sur les prix, tels que les taux de salaire négociés pour le premier trimestre et les données préliminaires de l’Indice des directeurs d’achat composite HCOB pour le mois de mai.
Une croissance salariale plus élevée remplit les poches des ménages, ce qui entraîne une augmentation significative des dépenses de consommation alimentant les pressions inflationnistes. Cependant, le membre du conseil de la BCE et président de la Bundesbank, Joachim Nagel, a minimisé l’effet d’une croissance salariale plus élevée, indiquant qu’il s’agit d’un indicateur retardé et que la tendance à long terme devrait rester faible.
Du point de vue économique, les données IFO allemandes sur le climat des affaires, l’évaluation actuelle et les attentes pour le mois de mai ont été publiées. Les données globales ont manqué les estimations, cependant, l’Euro est resté inchangé.
L’indice du climat des affaires IFO allemand a légèrement baissé à 89,3 contre 89,4 en avril. Les investisseurs tablaient sur une forte hausse à 90,3.
L’indice de l’évaluation économique actuelle a baissé à 88,3 contre 88,9 en avril, manquant le consensus de 89,9.
L’indice des attentes IFO, qui indique les prévisions des entreprises pour les six prochains mois à 90,4, est tombé en dessous du consensus du marché de 90,5 mais reste supérieur à la lecture précédente de 89,7.
DIGEST QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ: L’EURO/USD GAGNE AVEC LA BAISSE DU DOLLAR AMÉRICAIN
EUR/USD monte au-dessus de 1,0850 dans une séance de faible volume de transactions en raison d’un jour férié sur les marchés américains en raison du Memorial Day. Cette semaine, une forte volatilité est attendue alors qu’Eurostat publiera les données préliminaires d’inflation pour le mois de mai et que le Bureau of Economic Analysis des États-Unis rapportera les données de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelles de base (PCE) pour avril. Les deux rapports seront publiés vendredi.
Les investisseurs se concentreront attentivement sur les données d’inflation de la zone euro car les responsables de la BCE devraient largement annoncer une baisse de taux lors de leur réunion de politique monétaire en juin, sauf surprise. Les responsables de la BCE restent à l’aise avec la spéculation du marché pour un retour à la normalisation de la politique en juin, mais beaucoup hésitent à s’engager sur une quelconque mesure ultérieure et veulent rester dépendants des données.
Les attentes pour le rapport d’inflation préliminaire de la zone euro suggèrent que la lecture de base annuelle – qui exclut les éléments volatils comme la nourriture, l’énergie, le tabac et l’alcool – restera stable à 2,7%. Le chiffre principal est estimé avoir accéléré à 2,5% contre 2,4% en avril. Les données d’inflation ne devraient pas avoir un impact significatif sur la décision de réduction des taux pour juin.
Pendant ce temps, le dollar américain baisse en début de séance européenne, prolongeant la forte baisse de vendredi. L’indice du dollar américain (DXY) est tombé à 104,60 malgré une perte de confiance des investisseurs dans le fait que la Réserve fédérale (Fed) commencera à baisser les taux d’intérêt lors de la réunion de septembre.
L’outil CME FedWatch montre que les traders estiment qu’il y a un peu plus de 50% de chances que la banque centrale maintienne les taux d’intérêt inchangés en septembre, contre 38% la semaine dernière. Les probabilités en faveur du maintien des taux ont été alimentées par un rapport préliminaire surprenamment fort de l’indice PMI des États-Unis pour le mois de mai.
Cette semaine, les données d’inflation de base de PCE influenceront la spéculation du marché pour des baisses de taux de la Fed en septembre. Les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) pour avril, publiées plus tôt ce mois-ci, ont montré un refroidissement des pressions des prix après un premier trimestre chaud. Cette décélération suggère que le PCE de base, mesure préférée de l’inflation de la Fed, aura également diminué par rapport à sa lecture précédente de 2,7% sur une base annuelle.
ANALYSE TECHNIQUE: EUR/USD DEMEURE FERME ALORS QUE LES EMAS MULTI-PÉRIODES S’INCLINENT VERS LE HAUT
EUR/USD se consolide autour de 1,0850 avant les données d’inflation cruciales pour la zone euro et les États-Unis. La paire de devises majeures indique une force plus large alors qu’elle maintient solidement la rupture du schéma de triangle symétrique formé sur un cadre temporel quotidien.
Les perspectives à court terme de la paire de devises partagées restent fermes car elle se négocie au-dessus de toutes les moyennes mobiles exponentielles (EMAs) à court et long terme.
L’indice de force relative (RSI) sur 14 périodes est tombé dans la fourchette de 40,00 à 60,00, suggérant que l’élan à la hausse s’est estompé pour le moment.
En cas de hausse supplémentaire, la paire de devises majeures devrait reprendre un plus haut de deux mois à environ 1,0900. Une cassure décisive au-dessus de ce niveau pousserait l’actif vers le plus haut du 21 mars à environ 1,0950 et la résistance psychologique de 1,1000. Cependant, un mouvement à la baisse en dessous de la MME à 200 jours à 1,0800 pourrait pousser la paire davantage vers le bas.
