EUR/USD REMONTE APRÈS DES DONNÉES PMI DES SERVICES AMÉRICAINS PLUS FAIBLES
Le TradingPro numéro du 04/04/2024 12:44:50 GMT| De Joaquin Monfort
EUR/USD rebondit et se négocie de nouveau au-dessus de 1.0800 ce jeudi, suite à la publication de données PMI des services ISM inférieures aux attentes aux États-Unis.
Les données augmentent la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale (Fed) d’ici juin, la rapprochant davantage des attentes plus concrètes de la Banque centrale européenne (BCE) pour commencer à réduire les taux.
Le dollar américain (USD) a souffert après la publication car des taux d’intérêt relativement bas ou leur attente sont généralement négatifs pour une devise, car ils réduisent les flux de capitaux étrangers.
EUR/USD: L’INFLATION DES SERVICES MOINS TENACE
EUR/USD a fortement rebondi mercredi après la publication des données ISM Services PMI pour mars inférieures aux attentes. Mais c’était probablement le plus fort recul de la figure du composant ISM Services Prices Paid, qui mesure l’inflation dans le secteur, qui a été le principal facteur de faiblesse du USD.
L’inflation des services est considérée comme plus tenace que d’autres types d’inflation et est l’une des mesures les plus étroitement surveillées par la Fed alors qu’elle essaie de décider quand ou si elle doit baisser les taux d’intérêt.
Le recul des prix payés à 53,4 contre 58,6 précédemment est un signe que l’inflation dans le secteur se refroidit considérablement, ce qui rend plus probable une baisse des taux d’intérêt par la Fed d’ici juin.
En effet, cela a été reflété par l’outil CME FedWatch, qui donne une probabilité basée sur le marché des décisions futures de la Fed, qui indique désormais une probabilité de plus de 60 % d’une baisse d’ici juin, contre une probabilité de l’ordre de 55 % en milieu de semaine dernière.
ANALYSE TECHNIQUE: EUR/USD MENACE D’INVERSER LA TENDANCE BAISIÈRE À COURT TERME
EUR/USD prolonge sa reprise depuis les plus bas à court terme des sept dernières semaines dans les 1.0720s ce jeudi.
Il a maintenant franchi un niveau de résistance clé du point bas du swing au niveau de la vague B du modèle ABC précédent, suggérant que la reprise est probablement plus qu’un simple rebond à court terme.
La tendance baissière établie à court terme est remise en cause alors que les sommets et les creux des prix commencent à augmenter sur le graphique de 4 heures, principalement utilisé pour surveiller cette tendance.
Si le prix trace un nouveau creux plus élevé et un nouveau sommet plus élevé sur la période de 4 heures, il remplira les critères pour une nouvelle tendance à la hausse, et basculera le biais vers des prix plus élevés.
Un franchissement du pic clé du 26 mars serait un signe haussier supplémentaire.
Si ces critères sont remplis, la prochaine cible à la hausse serait le sommet de 1.0940 du 21 mars.
Cependant, le prix rencontre actuellement une résistance dynamique substantielle de plusieurs moyennes mobiles majeures sur différentes périodes de temps, ce qui pourrait rendre la poursuite de la hausse difficile.
Il y a, par conséquent, un risque de faiblesse si les baissiers parviennent à faire baisser le prix à partir de cette confluence de moyennes mobiles.
Le précédent creux à 1.0725 est la première cible à la baisse, suivie du creux de février à 1.0694 et du creux de l’année en cours.
FAQ SUR L’EURO
QU’EST-CE QUE L’EURO?
L’Euro est la monnaie des 20 pays de l’Union européenne appartenant à la zone euro. C’est la deuxième devise la plus échangée au monde derrière le dollar américain. En 2022, elle représente 31 % de toutes les transactions de change, avec un volume quotidien moyen de plus de 2,2 billions de dollars par jour. EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30 % de toutes les transactions, suivie par EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) et EUR/AUD (2 %).
QU’EST-CE QUE LA BCE ET COMMENT INFLUENCE-T-ELLE L’EURO?
La TradingPro européenne (BCE) à Francfort, en Allemagne, est la banque centrale de la zone euro. La BCE fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire. Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie soit de contrôler l’inflation, soit de stimuler la croissance. Son principal outil est l’augmentation ou la réduction des taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés – ou l’attente de taux plus élevés – bénéficieront généralement à l’euro et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions en matière de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les responsables des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, dont la présidente de la BCE, Christine Lagarde.
COMMENT LES DONNÉES D’INFLATION IMPACTENT-ELLES LA VALEUR DE L’EURO?
Les données sur l’inflation dans la zone euro, mesurées par l’Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (IHPC), sont importantes pour l’euro. Si l’inflation augmente plus que prévu, notamment si elle dépasse l’objectif de 2 % de la BCE, elle oblige la BCE à augmenter les taux d’intérêt pour la ramener sous contrôle. Des taux d’intérêt relativement élevés par rapport à ceux de ses homologues bénéficieront généralement à l’euro, car cela rend la région plus attractive comme lieu d’investissement pour les investisseurs mondiaux.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DE L’EURO?
Les publications de données évaluent la santé de l’économie et peuvent avoir un impact sur l’euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturier et des services, l’emploi et les enquêtes de confiance des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la devise unique. Une économie forte est bonne pour l’euro. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut également inciter la BCE à relever les taux d’intérêt, ce qui renforcera directement l’euro. Sinon, si les données économiques sont faibles, l’euro est susceptible de baisser. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement significatives, car elles représentent 75 % de l’économie de la zone euro.
COMMENT LA BALANCE COMMERCIALE IMPACTE-T-ELLE L’EURO?
Une autre publication importante pour l’euro est la balance commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu’un pays gagne de ses exportations et ce qu’il dépense pour ses importations sur une période donnée. Si un pays produit des exportations très recherchées, sa devise prendra de la valeur uniquement du fait de la demande supplémentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ces marchandises. Par conséquent, un excédent commercial net renforce une devise et vice versa pour un déséquilibre négatif.
