EUR/USD GAGNE APRÈS L’ANNONCE DE LA BAISSE DES TAUX D’INTÉRÊT DE LA BCE, L’IPC ANNUEL AUX ÉTATS-UNIS RALENTIT
TITRES | 09/12/2024 14:01:01 GMT| Par Sagar Dua
EUR/USD rebondit depuis plus de trois semaines avec un creux autour de 1.1000 lors de la séance nord-américaine de jeudi. La paire de devises majeure rebondit fortement sur plusieurs vents favorables. L’actif gagne suite à la baisse du taux de dépôt de la Banque centrale européenne (BCE) de 25 points de base (pb) à 3,5%, comme prévu, et le dollar américain (USD) corrige sur des données d’Indice des Prix à la Production [calendrier économique] (IPP) des États-Unis plus faibles que prévu pour août. La BCE a également réduit son taux de refinancement principal de 60 points de base à 3,65%.
Il s’agit du deuxième abaissement des taux d’intérêt par la BCE [https://www.fxstreet.com/macroeconomics/central-banks/ecb] dans son cycle actuel d’assouplissement de politique, qu’elle a commencé en juin après avoir acquis la confiance que les pressions inflationnistes dans la zone euro reviendraient à l’objectif de 2% de la banque centrale en 2025. La BCE a laissé ses taux d’emprunt clés stables en juillet alors que les responsables semblaient préoccupés qu’une politique monétaire aggressive puisse relancer les pressions inflationnistes.
La banque centrale de la zone euro était presque certaine de réduire ses taux d’emprunt clés en raison d’une forte baisse des pressions inflationnistes dans la zone euro et des risques croissants pour la croissance économique de l’Allemagne, la plus grande nation du vieux continent. L’économie allemande a reculé de 0,1% au deuxième trimestre de l’année et est exposée à une récession en raison d’un environnement de demande faible.
Pendant ce temps, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, est restée dépendante des données et a évité de fournir des indications spécifiques sur les taux d’intérêt. Lagarde a déclaré : « Les décisions sur les taux d’intérêt seront basées sur son évaluation de la perspective d’inflation à la lumière des données économiques et financières à venir, de la dynamique de l’inflation sous-jacente et de la vigueur de la transmission de la politique monétaire. » lors de la conférence de presse.
RÉSUMÉ QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : EUR/USD MONTE ALORS QUE LE DOLLAR AMÉRICAIN CORRIGE
* L’EUR/USD grimpe alors que le dollar américain (USD) corrige après avoir atteint son plus haut de la semaine, au cours des heures de négociation nord-américaine le jeudi, après la publication des données de l’IPP des États-Unis pour août. L’indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du billet vert contre six principales devises, chute à près de 101,50 depuis le plus haut de la semaine à 101,80.
* Le rapport sur l’IPP aux États-Unis a montré que l’inflation annuelle des producteurs a augmenté à un rythme plus lent que prévu de 1,7% par rapport aux estimations de 1,8% et à l’impression de 2,1% en juillet. Pendant la même période, l’IPP de base – qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l’énergie – a progressé régulièrement de 2,4%, à un rythme plus lent que les prévisions de 2,5%. L’IPP mensuel et l’IPP de base ont augmenté à un rythme plus rapide que prévu.
* L’inflation des producteurs n’a pas eu d’impact sur les attentes du marché concernant la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed), qui indique actuellement que la banque centrale commencera à réduire ses taux d’emprunt clés à partir de la semaine prochaine. On s’attend à ce que la Fed annonce une réduction des taux d’intérêt de 25 points de base (pb) alors que les données de l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) pour août, publiées mercredi, ont montré des signes de stabilité.
* Les données sur l’inflation de base aux États-Unis ont consolidé les attentes du marché selon lesquelles la Fed commencera à réduire progressivement ses taux d’emprunt clés. Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que la Fed abaisse les taux d’intérêt [taux] de 50 points de base (pb) à 4,75%-5,00% en septembre a diminué à 13% contre 40% la semaine précédente.
ANALYSE TECHNIQUE : EUR/USD TROUVE UN INTÉRÊT D’ACHAT PRÈS DE 1.1000
EUR/USD se négocie au point de rupture près de 1.1000 avant la décision de politique des taux d’intérêt de la BCE. La paire a corrigé près de la ligne supérieure d’une formation de Canal Ascendant dans le cadre d’une période quotidienne, à partir de laquelle elle a effectué une sortie le 14 août, ce qui a entraîné un mouvement haussier marqué. La Moyenne Mobile Exponentielle sur 20 jours (EMA) près de 1.1047 agit comme une importante résistance pour les taureaux de l’euro.
L’Indice de Force Relative (RSI) sur 14 jours chute davantage en dessous de 50, suggérant que la perspective à court terme est incertaine.
La paire continue de maintenir le niveau psychologique de 1.1000. Une baisse en dessous pourrait entraîner l’actif vers le plus haut du 17 juillet près de 1.0950. À la hausse, le plus haut de la semaine dernière à 1.1155 et la résistance de niveau rond à 1.1200 agiront comme des barricades majeures pour les taureaux de l’euro.
CONTENU CONNEXE
* Conférence de presse de la BCE : Lagarde commente les perspectives de politique après une baisse des taux de 25 pb [https://www.fxstreet.com/news/european-central-bank-widely-expected-to-cut-interest-rates-in-september-202409120700]
* Qu’est-ce qui cause la faiblesse du dollar américain ? [https://www.fxstreet.com/analysis/what-is-causing-the-us-dollars-softness-202409121305]
* Le dollar américain se relâche après que la baisse des taux de la BCE révèle davantage de problèmes à venir pour la zone euro [https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-rises-to-near-eight-day-high-ahead-of-ppi-202409121057]
