EUR/USD THIN GAINS MIRED IN CONGESTION AHEAD OF KEY US INFLATION ON FRIDAY
EUR/USD a trouvé quelques acheteurs le jeudi, mais la dynamique reste limitée. Les chiffres du chômage allemand sont attendus tôt vendredi, l’impact sur le marché devrait être limité. L’inflation de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis devrait clôturer la semaine de négociation.
EUR/USD a trouvé un léger intérêt acheteur le jeudi, mais la paire continue de stagner autour de la moyenne à mi-distance près du niveau de 1,0700 alors que les acheteurs à demi-mot traînent des pieds avant la publication, vendredi, de l’inflation clé aux États-Unis. Les données économiques européennes ont été strictement de milieu de gamme en seconde partie de la semaine de négociation, laissant les marchés tourner leur regard vers l’Indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, prévu pendant la prochaine fenêtre de marché aux États-Unis.
Aujourd’hui sur le marché des changes : l’inflation aux États-Unis revient au premier plan… encore une fois
Les chiffres économiques européens se sont légèrement affaiblis le jeudi, avec l’indice de confiance économique pan-européen reculant à 95,9 contre 96,0 précédemment, manquant la prévision d’augmentation à 96,2. Le changement de chômage en Allemagne de vendredi devrait montrer 15 000 nouveaux demandeurs d’allocations chômage nets en juin, contre 25 000 précédemment, tandis que le taux de chômage ajusté selon les saisons en juin devrait rester stable à 5,9%.
Les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 21 juin sont ressorties meilleures que prévu, avec 233 000 nouveaux demandeurs d’allocations chômage nets par rapport aux 236 000 prévus, et légèrement en baisse par rapport aux 238 000 de la semaine précédente. La moyenne sur quatre semaines des demandes initiales d’allocations chômage a bondi à 236 000, ramenant le dernier chiffre de la semaine en baisse en dessous de la moyenne en cours.
Le Produit intérieur brut (PIB) des États-Unis a répondu aux attentes le jeudi, avec un léger ajustement du PIB du T1 à 1,4 % contre le chiffre initial de 1,3 %. Les dépenses de consommation personnelle de base au premier trimestre ont également augmenté légèrement, passant à 3,7 % en glissement trimestriel contre une prévision de stabilité à 3,6 %. Le débat présidentiel prévu jeudi, devant commencer après la clôture des marchés de la journée, attirera l’attention alors que les investisseurs guettent d’éventuels indices de politiques possibles des candidats.
La publication de l’inflation de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle aux États-Unis vendredi sera la donnée clé de la semaine alors que les investisseurs espèrent une poursuite du refroidissement des chiffres de l’inflation aux États-Unis pour aider à rapprocher la Réserve fédérale (Fed) des baisses de taux. À l’heure actuelle, l’inflation de l’indice des prix des dépenses de consommation de base est prévue en baisse à 0,1 % en glissement mensuel en mai, contre 0,2 %.
CALENDRIER ÉCONOMIQUE
INDICE DES PRIX DES DÉPENSES DE CONSOMMATION PERSONNELLES DE BASE (MOM)
L’Indice des prix des dépenses de consommation personnelles de base (PCE), publié par le Bureau des analyses économiques des États-Unis de manière mensuelle, mesure les variations des prix des biens et services achetés par les consommateurs aux États-Unis. L’indice des prix des dépenses de consommation est également l’indicateur privilégié d’inflation de la Réserve fédérale (Fed). Le chiffre mensuel compare les prix des biens du mois de référence au mois précédent. La lecture de base exclut les composantes plus volatiles que sont les aliments et l’énergie pour donner une mesure plus précise des pressions inflationnistes. En général, une lecture élevée est favorable au dollar américain (USD), tandis qu’une lecture faible est baissière.
Prochaine publication : ven. 28 juin 2024 12:30
Fréquence : Mensuel
Consensus : 0,1 %
Précédent : 0,2 %
Source : Bureau des analyses économiques des États-Unis
POURQUOI CELA EST IMPORTANT POUR LES TRADERS ?
Après la publication du rapport sur le PIB, le Bureau des analyses économiques des États-Unis publie les données de l’Indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE) conjointement avec les variations mensuelles des dépenses personnelles et des revenus personnels. Les décideurs du FOMC utilisent l’indice des prix des dépenses de consommation personnelles de base annuel, qui exclut les prix volatils des aliments et de l’énergie, comme principal indicateur d’inflation. Une lecture plus forte que prévu pourrait aider le dollar américain à surpasser ses concurrents en suggérant un possible virage hawkish dans les orientations futures de la Fed, et vice versa.
ANALYSE TECHNIQUE DE L’EUR/USD
La paire Euro a attiré des acheteurs jeudi alors qu’elle rebondissait depuis une zone de demande située en dessous de 1,0680, revenant au-dessus de la moyenne mobile exponentielle sur 200 heures à 1,0717 avant de se replier sur le niveau de 1,0700 en direction de la session du marché de vendredi.
L’EUR/USD est pris au piège dans un piège de congestion sur les chandeliers quotidiens, dérivant vers le bas de la partie basse d’un canal descendant approximatif alors que la paire hésite du côté baissier de la moyenne mobile exponentielle sur 200 jours à 1,0785.
Le Dollar canadien : questions fréquemment posées
QUELS SONT LES FACTEURS CLÉS QUI INFLUENCENT LE DOLLAR CANADIEN ?
Les principaux facteurs influençant le dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d’intérêt fixés par la Banque du Canada (BoC), le prix du pétrole, première exportation du Canada, la santé de son économie, l’inflation et la balance commerciale, qui est la différence entre la valeur des exportations et des importations du Canada. D’autres facteurs incluent le sentiment du marché – que les investisseurs privilégient les actifs plus risqués (risque sur) ou recherchent des refuges (risque off) – le risque étant positif pour le CAD. En tant que plus grand partenaire commercial, la santé de l’économie américaine est également un facteur clé influençant le dollar canadien.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA BANQUE DU CANADA IMPACTENT-ELLES LE DOLLAR CANADIEN ?
La Banque du Canada (BoC) a une influence significative sur le dollar canadien en fixant le niveau des taux d’intérêt que les banques peuvent se prêter entre elles. Cela influence le niveau des taux d’intérêt pour tout le monde. L’objectif principal de la BoC est de maintenir l’inflation entre 1 et 3 % en ajustant les taux d’intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d’intérêt relativement plus élevés sont généralement positifs pour le CAD. La Banque du Canada peut également utiliser l’assouplissement quantitatif et le resserrement pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour le CAD et le second positif.
COMMENT LE PRIX DU PÉTROLE IMPACTE-T-IL LE DOLLAR CANADIEN ?
Le prix du pétrole est un facteur clé impactant la valeur du dollar canadien. Le pétrole est la plus grande exportation du Canada, de sorte que le prix du pétrole a tendance à avoir un impact immédiat sur la valeur du CAD. En général, si le prix du pétrole monte, le CAD monte aussi, car la demande globale de la devise augmente. C’est l’inverse si le prix du pétrole baisse. Des prix du pétrole plus élevés ont également tendance à entraîner une plus grande probabilité d’une balance commerciale positive, ce qui est également favorable au CAD.
COMMENT LES DONNÉES SUR L’INFLATION IMPACTENT-ELLES LA VALEUR DU DOLLAR CANADIEN ?
Alors que l’inflation a toujours été traditionnellement considérée comme un facteur négatif pour une devise puisqu’elle diminue la valeur de l’argent, le contraire est en fait le cas dans les temps modernes avec l’assouplissement des contrôles de capitaux transfrontaliers. Une inflation plus élevée tend à amener les banques centrales à augmenter les taux d’intérêt, ce qui attire davantage de flux de capitaux d’investisseurs mondiaux à la recherche d’un endroit lucratif pour garder leur argent. Cela augmente la demande pour la devise locale, qui, dans le cas du Canada, est le dollar canadien.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DU DOLLAR CANADIEN ?
Les publications de données macroéconomiques mesurent la santé de l’économie et peuvent avoir un impact sur le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, l’emploi et les enquêtes de sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction du CAD. Une économie forte est bonne pour le dollar canadien. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut encourager la Banque du Canada à augmenter les taux d’intérêt, menant à une devise plus forte. Si les données économiques sont faibles, cependant, le CAD a tendance à baisser.
