EUR/USD ABANDONNE SES GAINS APRÈS DE FERMES DONNÉES PRÉLIMINAIRES DE L’EUROZONE/US PMI
05/23/2024 14:05:57 GMT| Par Sagar Dua
EUR/USD se maintient au-dessus de 1.0800 après de solides données préliminaires de l’EU/US PMI.
La BCE devrait réduire les taux d’intérêt trois fois d’ici la fin de l’année.
La perspective du dollar américain reste incertaine en raison des solides perspectives de réduction des taux de la Fed en septembre.
EUR/USD abandonne la majorité de ses gains intraday dans la séance américaine de jeudi. La paire de devises principale chute depuis son pic intraday de 1.0860 après que S&P Global ait publié un solide rapport préliminaire sur l’indice des directeurs d’achats (PMI) aux États-Unis pour mai. L’agence a indiqué que l’indice PMI manufacturier avait augmenté à 50.9, dépassant les attentes et le chiffre précédent de 50.0. L’indice des services, qui représente le secteur des services, responsable des deux tiers de l’économie américaine, a grimpé à 54.8 par rapport aux estimations et au chiffre précédent de 51.3.
Les solides lectures des PMI aux États-Unis suggèrent des perspectives économiques solides indiquant une forte demande de main-d’œuvre et une robuste consommation. L’agence a commenté : « La reprise économique aux États-Unis s’est accélérée à nouveau après deux mois de croissance plus lente, avec les premières données du PMI signalant la plus rapide expansion depuis un peu plus de deux ans en mai. Les données remettent l’économie américaine sur la voie d’un autre solide gain de PIB au cours du deuxième trimestre ».
L’indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du dollar américain par rapport à six grandes devises, récupère l’ensemble de ses pertes intraday et atteint près de 104.90. Cependant, la perspective à court terme reste incertaine alors que les investisseurs restent convaincus que la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d’intérêt à partir de la réunion de septembre.
Les traders n’ont pas réduit les paris soutenant les baisses de taux de la Fed en septembre malgré des commentaires hawkish sur les perspectives de taux d’intérêt par les responsables de la Fed indiqués par les minutes du Comité de politique monétaire de la Fed pour la réunion de mai, publiées mercredi.
L’impact des minutes du FOMC était censé être temporaire sur le dollar américain car les responsables étaient préoccupés par l’arrêt du progrès dans le processus de désinflation sur la base de trois relevés d’inflation élevée de la période janvier-mars. Tandis que la spéculation ferme des investisseurs sur les baisses de taux en septembre repose sur une baisse attendue des données d’inflation indiquée par le rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) d’avril.
Pendant ce temps, le Département du travail américain a signalé que le nombre de personnes demandant des allocations de chômage pour la première fois était inférieur aux attentes pour la semaine se terminant le 17 mai. Les Demandes initiales d’allocations chômage ont été enregistrées à 215K, moins que le consensus de 220K et le chiffre précédent de 223K, révisé à la hausse à partir de 222K.
DIGEST QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : EUR/USD CONSERVE ENTRE DES DONNÉES FORTES DE L’EUROZONE/US PRÉLIMINAIRE PMI
EUR/USD abandonne la majorité des gains inspirés par les solides chiffres préliminaires de l’EU/US PMI pour mai. L’agence a signalé que l’indice PMI manufacturier a augmenté à un rythme plus rapide à 47.4, par rapport aux estimations de 46.2 et au chiffre précédent de 45.7. Cependant, un chiffre inférieur au seuil de 50.0 est considéré comme une contraction. L’indice composite a grimpé à 52.3, battant le consensus de 52.0 et la précédente publication de 51.7. L’indice des services, qui représente le secteur des services, a progressé de manière constante à 53.3 mais a raté les attentes de 53.5.
Le Dr Cyrus de la Rubia, économiste en chef à la Hamburg Commercial Bank (HCB), a commenté les données flash du PMI : « Nous allons dans la bonne direction. En tenant compte des chiffres PMI dans notre estimation actuelle du PIB, la zone euro devrait probablement croître à un taux de 0.3% au cours du deuxième trimestre, mettant de côté le spectre de la récession. La croissance est principalement tirée par le secteur des services dont l’expansion s’est prolongée sur quatre mois. La fabrication agit de moins en moins comme un frein à l’économie et l’optimisme quant à la production future s’est encore renforcé dans ce secteur. Avec tout cela en place, il semble plausible que la croissance du PIB de presque 1% puisse être atteinte cette année, et il y a même un certain risque à la hausse.
À l’avenir, l’euro sera guidé par les attentes du marché concernant la baisse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) lors de la réunion de juillet. La BCE est largement attendue pour commencer à réduire le taux d’emprunt clé à partir de la réunion de juin. Par conséquent, les investisseurs restent incertains quant aux baisses de taux suivantes par la BCE.
De nombreux responsables de la BCE veulent rester dépendants des données pour un mouvement ultérieur de réduction des taux en juillet car un assouplissement agressif de la politique monétaire pourrait relancer les pressions sur les prix. De plus, les responsables de la BCE craignent que des baisses de taux supplémentaires pourraient avoir un impact sur l’équilibre entre le stimulus monétaire, l’inflation et d’autres déclencheurs financiers.
Pour l’ensemble de l’année, les marchés financiers anticipent que la BCE réduira les taux d’intérêt trois fois. Le principal fournisseur de services financiers UBS a déclaré que selon leur scénario de base, après la première baisse en juin, la BCE pourrait entreprendre une séquence prolongée et progressive de réductions de taux. Celles-ci consisteraient en des coupes de 25 points de base chaque trimestre, conduisant à une diminution totale de 75 points de base en 2024 et 100 points de base supplémentaires en 2025.
ANALYSE TECHNIQUE: EUR/USD RESTE FERME AU-DESSUS DE LA ZONE DE RUPTURE DU TRIANGLE
EUR/USD connaît un intérêt d’achat remarquable après avoir testé la zone de rupture du triangle symétrique formé sur un graphique journalier près du support crucial de 1.0800. La perspective à court terme de la paire de devises partagée reste ferme alors que les moyennes mobiles exponentielles de 20 et 50 jours ont réalisé un croisement haussier autour de 1.0780.
Le RSI sur 14 périodes s’est confortablement déplacé dans la plage haussière de 60.00-80.00, suggérant que l’élan penche vers le haut.
La paire de devises principale devrait reconquérir son plus haut de deux mois autour de 1.0900. Une nette rupture au-dessus de ce niveau poussera l’actif vers son plus haut du 21 mars autour de 1.0950 et la résistance psychologique de 1.1000. Cependant, un mouvement à la baisse de la paire sous la MMA de 200 jours à 1.0800 pourrait l’entraîner dans les bois.
Source: TradingPro [https://www.tradingpro.com]
