Le Yen japonais se redresse un peu face au dollar américain, après avoir atteint un plus bas de plus de deux mois lundi. L’incertitude quant aux projets de hausse des taux de la Banque du Japon (BoJ) et l’ambiance favorable sur le marché limitent les gains pour le JPY en tant que valeur refuge. De plus, un dollar américain haussier contribue à limiter la baisse de la paire USD/JPY.
Les traders ne s’attendent plus à une autre importante baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale (Fed) en novembre, ce qui a entraîné une hausse récente des rendements des bons du Trésor américain. Cela maintient l’Indice du dollar américain (DXY), qui suit le billet vert contre un panier de devises, bien soutenu près d’un pic de deux mois et pourrait affaiblir le JPY à faible rendement. Ainsi, toute baisse significative de la paire USD/JPY pourrait être perçue comme une opportunité d’achat et devrait rester limitée.
SELECTEUR QUOTIDIEN DES ACTIVITÉS DE MARCHÉ : LE YEN JAPONAIS STRUGGLE POUR SÉDUIRE LES ACHETEURS DANS UN ENVIRONNEMENT D’INCERTITUDE DE LA BOJ ET UN USD HAUSSE
* Les commentaires récents du Premier ministre japonais Shigeru Ishiba ont réussi à repousser les attentes du marché pour de nouvelles hausses des taux d’intérêt par la Banque du Japon (BoJ) à court terme.
* Les indices boursiers américains ont poursuivi leur dynamique positive lundi, le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ayant atteint de nouveaux plus hauts historiques grâce à des espoirs de solides bénéfices.
* Le dollar américain a consolidé ses gains récents enregistrés au cours des deux dernières semaines et a atteint son plus haut niveau depuis le 8 août, dans l’attente de plus petites baisses de taux d’intérêt par la Réserve fédérale.
* Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré lundi que les données récentes sur l’emploi montrent que le marché du travail ne s’affaiblit pas et que la politique à suivre dépendra des données et de la performance de l’économie.
* À part cela, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a noté que la banque centrale américaine devrait procéder avec plus de prudence sur les baisses de taux d’intérêt qu’il n’était nécessaire lors de la réunion de politique de septembre.
* Selon l’outil FedWatch du Groupe CME, les traders parient davantage sur une réduction régulière de 25 points de base en novembre et sur une probabilité de plus de 15 % de l’absence de baisse.
* Une rapide hausse des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans au cours des dernières semaines à des niveaux supérieurs au seuil de 4 % favorise les taureaux du dollar américain et devrait limiter le yen japonais à faible rendement. Les traders se tournent maintenant vers la publication de l’indice de la Fed de l’État de New York pour une impulsion plus tard au cours de la séance nord-américaine avant les discours des membres influents du FOMC.
PERSPECTIVE TECHNIQUE : USD/JPY POURRAIT ACCELERER LE MOUVEMENT POSITIF UNE FOIS QUE LE SEUIL PSYCHOLOGIQUE DE 150,00 SERA CONQUIS
D’un point de vue technique, une nouvelle baisse est plus susceptible d’attirer des achats de repli près du seuil de 149,00. Cela pourrait contribuer à limiter la baisse de la paire USD/JPY près de la région de 148,55-148,50. Ce dernier devrait agir comme un point pivot clé, et si ce seuil est cassé, cela pourrait inciter à des ventes agressives et entraîner les prix en dessous de la rondelette de 148,00, vers le creux de la semaine dernière, autour de la zone de 147,35-147,30.
D’autre part, une force soutenue et une acceptation au-dessus du seuil psychologique de 150,00 seront perçues comme un nouveau catalyseur pour les traders haussiers. Étant donné que les oscillateurs sur le graphique quotidien se maintiennent en territoire positif et sont encore loin d’être en zone de surachat, la paire USD/JPY pourrait alors viser à défier le haut du swing mensuel d’août, autour de la région de 150,85-150,90. Un suivi de l’achat au-delà de la rondelette de 151,00 suggérera que les prix ont atteint un plancher et ouvriront la voie à un mouvement d’appréciation supplémentaire à court terme.
