Le Yen japonais recule à 159,00 face au dollar américain mardi. Le président de la Fed, Powell, garde le silence sur les prochaines actions de la Fed. L’indice du dollar américain se maintient autour de 104,50 et enregistre de légères hausses mardi.
Le Yen japonais diminue pour la deuxième journée consécutive mardi après l’intervention estimée à 2,14 billions de Yens du ministère des finances japonais jeudi dernier, faisant chuter le Yen de 162,00 à 157,00 face au dollar américain en seulement deux jours. Cependant, le mouvement commence à s’atténuer et à être annulé avec le retournement de situation le week-end, lorsque l’ancien président américain Donald Trump a été touché lors d’un rassemblement politique. L’événement a tourné en faveur de l’ancien président, augmentant ses chances dans la course vers la Maison Blanche. De plus, en choisissant le sénateur J.D. Vance comme colistier, Trump a opté pour un fervent partisan des guerres commerciales et des politiques protectionnistes pour protéger l’économie intérieure avec encore plus de tarifs que ceux émis par Trump en 2018.
Pendant ce temps, l’indice du dollar américain (DXY) – qui évalue la valeur du dollar américain par rapport à un panier de six devises étrangères – augmente pour le deuxième jour consécutif. Les marchés ont été un peu déçus après que le président de la Fed, Jerome Powell, se soit abstenu de commenter l’une des prochaines réunions du Comité de politique monétaire (FOMC). Les traders auraient aimé entendre au moins quelques indices sur la manière dont le président voit l’évolution de l’inflation dans un avenir proche et ce que cela signifierait pour les baisses de taux.
DIGEST QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : DONNÉES AMÉRICAINES QUI SURPASSENT
* Les ventes au détail aux États-Unis affichent des chiffres décents avec toutes les révisions précédentes étant optimistes et montrant une situation moins désastreuse en ce qui concerne les achats des consommateurs américains que prévu précédemment.
* Reuters rapporte que le Japon a dépensé près de 2,14 billions de Yens le 12 juillet pour son intervention, extrait des données provenant de la Banque du Japon, rapporte Reuters.
* Bloomberg rapporte que plusieurs traders attribuent la faiblesse du Yen japonais à la prévision d’une victoire potentielle de Donald Trump aux élections présidentielles américaines.
* Le stratège en chef en devises étrangères de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Daisaku Ueno, a publié une note selon laquelle un « commerce Trump » signifie un renforcement supplémentaire du dollar américain face au Yen (USD/JPY), les actions et les taux d’intérêt aux États-Unis devant dépasser ceux du Japon.
* Les actions japonaises ont réussi à obtenir de légères hausses mardi et se sont clôturées avec de petites hausses déjà enregistrées.
* L’outil CME Fedwatch montre une probabilité de 89,4% d’une baisse des taux d’intérêt de 25 points de base (pb) par la Fed en septembre et de 10,4% pour une baisse de 50 pb. Un scénario inchangé sans changement de taux est écarté.
* La courbe du Swap indexé sur le taux d’intérêt pour le Japon montre une probabilité de 43,7% d’une hausse des taux le 31 juillet et de 35,9% pour une hausse le 20 septembre.
* Le taux de référence à 10 ans aux États-Unis se négocie près de l’extrémité inférieure de la fourchette de cette semaine, autour de 4,17%.
* Le taux d’intérêt sur le Bon du Trésor japonais à 10 ans se situe autour de 1,02%, un nouveau plus bas pour juillet.
ANALYSE TECHNIQUE USD/JPY : TOUS LES ASPECTS TECHNIQUES
En prenant du recul par rapport aux événements récents depuis ce week-end, il semble que les marchés aient changé de point de vue et semblent okay pour une victoire de Trump en novembre. Cela signifie de mauvaises nouvelles pour le Yen japonais car la pression va maintenant se renforcer à l’approche des élections présidentielles américaines de novembre et verre un dollar américain plus fort plus Trump prend la tête dans les sondages. En voyant le soutien reçu par le Yen japonais à 157,60, un retour à 160,32 semble être la prochaine étape dans les semaines à venir.
À la baisse, la moyenne mobile simple sur 55 jours (SMA) près de 157,58 agit comme support et a déclenché un rebond jeudi et vendredi de la semaine dernière. À la hausse, 160,32 est le premier niveau significatif à surveiller, où un rejet pourrait se produire pour faire reculer le JPY à 157,58, ou pourrait être cassé avec un autre rallye se produisant vers 162,00.
