Gold baisse sur un dollar américain faible et des rendements du Trésor américain en baisse
05/02/2024 19:59:54 GMT| Par Christian Borjon Valencia
Le prix de l’or se maintient à 2 305 $, en baisse de 0,60 %, malgré un sentiment positif, des rendements du Trésor américain en baisse et un dollar américain plus faible. La Fed maintient le taux des fonds fédéraux, les ajustements au programme QT influencent la dynamique du marché. Le président Powell met en garde contre des changements de taux en attendant des progrès plus clairs en matière d’inflation.
Le prix de l’or s’accroche à la barre des 2 300 $ en séance en Amérique du Nord jeudi, dans un contexte de sentiment de marché optimiste, de baisse des rendements du Trésor américain et d’un dollar américain plus faible. Les traders digèrent encore les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et la décision de la banque centrale américaine de maintenir les taux inchangés. Pendant ce temps, les données ont montré que le déficit commercial américain s’est légèrement réduit et que le marché du travail est toujours tendu.
L’XAU/USD se négocie à 2 305 $, en baisse de 0,60 %. Les participants au marché s’attendaient à une orientation plus hawkish de la part de la Fed, qui est restée neutre. La banque centrale a livré un communiqué de politique monétaire neutre et a annoncé qu’elle réduirait le rythme de son programme de resserrement quantitatif (QT).
Lors de sa conférence de presse, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu’il ne serait pas approprié de baisser les taux tant qu’ils n’auront pas la certitude que l’inflation progresse vers son objectif de 2 %, en ajoutant que les données d’inflation de cette année « ne nous ont pas donné cette confiance supplémentaire ». Ils décideraient de la politique monétaire « réunion par réunion », tout en ajoutant que ralentir le rythme de la réduction du bilan « garantira une transition en douceur pour les marchés monétaires ».
Il a ajouté que la Fed était convaincue que la politique monétaire était suffisamment restrictive pour freiner l’inflation et a ignoré le potentiel d’augmentation des taux lorsqu’on lui a posé la question.
Mercredi, la Réserve fédérale a décidé de maintenir le taux des fonds fédéraux à 5,25 % – 5,50 %. Dans leur communiqué, ils ont noté que les risques liés à la réalisation du double mandat de la Fed, qui se concentre sur l’emploi et l’inflation, sont devenus plus équilibrés au cours de l’année écoulée. Tout en reconnaissant des progrès en matière d’inflation, ils ont également reconnu que les données récentes suggèrent que ces progrès se sont arrêtés.
REVUE QUOTIDIENNE DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE PRIX DE L’OR RESTE FERME MALGRÉ UN DOLLAR AMÉRICAIN STABLE, DES RENDEMENTS DU TRÉSOR AMÉRICAIN EN BAISSE
* Les prix de l’or restent soutenus par des rendements du Trésor américain plus bas et un dollar américain plus faible. La note du Trésor américain à 10 ans rapporte 4,579 %, en baisse de cinq points de base (pb) par rapport à son niveau d’ouverture. L’indice du dollar américain (DXY), qui suit la performance du billet vert par rapport à six autres devises, a baissé de 0,23 % et se situe à 105,39.
* Les données sur le solde commercial américain ont révélé un léger rétrécissement du déficit de -0,1 %, passant de 69,5 milliards de dollars à 69,4 milliards de dollars, ce qui est inférieur aux 69,1 milliards attendus. Ce changement était dû à une baisse de 1,6 % des importations, totalisant 327 milliards de dollars, et à une baisse de 2,0 % des exportations, passant à 257,6 milliards de dollars.
* De plus, le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis a signalé que les demandes initiales d’allocations chômage pour la semaine se terminant le 27 avril sont restées stables à 208K, inchangées par rapport à la semaine précédente et inférieures aux 212K anticipées.
* Mercredi, la Fed a décidé de maintenir inchangé le taux des fonds fédéraux à 5,25 % – 5,50 %. Ils ont reconnu que les risques liés à la réalisation du double mandat de la Fed sur l’emploi et l’inflation « se sont améliorés au cours de l’année écoulée ». Bien qu’ils aient déclaré qu’il y avait des progrès en matière d’inflation, les données récentes ont montré qu’ils avaient stagné.
* Les responsables de la Fed ont ajouté qu’ils commenceraient à réduire leurs avoirs de bons du Trésor américain de 60 milliards de dollars à 25 milliards de dollars à partir de juin.
* Le 3 mai, le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis devrait révéler les chiffres des Nonfarm Payrolls d’avril, qui devraient s’établir à 243 000, en dessous des 303 000 de mars. Le taux de chômage est estimé rester à 3,8 %, tandis que les gains horaires moyens devraient rester stables à 0,3 % MoM.
* Les données de la Chicago Board of Trade (CBOT) suggèrent que les traders s’attendent à ce que le taux des fonds fédéraux se fixe à 5,045 % d’ici la fin de 2024, contre 5,100 % mercredi.
