PRIX DE L’OR RESTE FERMEMENT PRÈS DE SON PIC HISTORIQUE AMID RISQUES GÉOPOLITIQUES, INCERTITUDES POLITIQUES AUX ÉTATS-UNIS
Actualités | 22/10/2024 09:01:24 GMT| Par Haresh Menghani
Le prix de l’or attire les acheteurs en repli et bénéficie d’une combinaison de facteurs de soutien.
L’incertitude politique aux États-Unis et les tensions au Moyen-Orient soutiennent l’actif refuge XAU/USD.
L’environnement de politiques monétaires assouplies compense la hausse des rendements des obligations américaines et offre également un soutien.
Le prix de l’or (XAU/USD) maintient son ton haussier en première partie de la session européenne et se négocie actuellement autour de la région de 2 735 $, juste en dessous du pic historique atteint la veille. L’incertitude entourant l’élection présidentielle américaine du 5 novembre, ainsi que le risque d’un conflit plus large au Moyen-Orient et les baisses de taux d’intérêt attendues par les principales banques centrales, continuent d’offrir un certain soutien au métal précieux refuge.
Outre cela, une légère baisse du dollar américain est considérée comme un autre facteur soutenant la demande pour le prix de l’or. Cela dit, les paris pour une réduction plus limitée des taux d’intérêt par la Réserve fédérale (Fed) en novembre et la récente augmentation des rendements des obligations du Trésor américain devraient limiter la correction du dollar. De plus, des conditions légèrement survendues sur le graphique quotidien pourraient contribuer à limiter tout mouvement appréciable supplémentaire pour le XAU/USD.
RÉSUMÉ QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ: PRIX DE L’OR RESTE FERMEMENT PRÈS DE SON RECORD HISTORIQUE, MALGRÉ LES HAUSSES DES RENDEMENTS DES OBLIGATIONS AMÉRICAINES
* Un projectile en provenance du Liban est tombé dans une zone ouverte dans le centre d’Israël, alors que ce dernier a averti de nouvelles attaques sur le Hezbollah après avoir visé les opérations financières du groupe soutenu par l’Iran.
* La Banque centrale européenne a réduit la semaine dernière les taux d’intérêt pour la troisième fois cette année – marquant la première baisse consécutive des taux en 13 ans – et prévoit davantage de baisses face à une situation économique difficile.
* Des données d’inflation faibles au Royaume-Uni ont renforcé les paris pour des baisses de taux plus agressives par la Banque d’Angleterre, et la Réserve fédérale est également prévue pour abaisser davantage les coûts d’emprunt.
* Les sondages d’opinion indiquent que la vice-présidente Kamala Harris et l’ancien président Donald Trump restent dans une course serrée alors que l’élection présidentielle américaine du 5 novembre approche.
* Parallèlement, l’inquiétude croissante selon laquelle la victoire de Donald Trump pourrait voir le lancement de nouvelles tarifications potentiellement génératrices d’inflation a déclenché la vente massive de la dette gouvernementale américaine pendant la nuit.
* De plus, les marchés ont complètement écarté la possibilité d’une autre grande réduction des taux d’intérêt par la Fed en novembre, poussant les rendements des obligations du Trésor américain à des niveaux presque trois mois.
* Le dollar américain préserve ses gains récents pour atteindre son plus haut niveau depuis début août, mais cela fait peu pour entamer le sentiment haussier fort entourant le prix de l’or.
* Les traders attendent désormais la publication de l’indice de fabrication Richmond, qui, avec le discours du président de la Réserve fédérale de Philadelphie, Patrick Harker, pourrait donner un certain élan au XAU/USD.
ANALYSE TECHNIQUE: LE PRIX DE L’OR POURRAIT RENCONTRER UNE RÉSISTANCE FERME PRÈS DU SOMMET D’UN CANAL ASCENDANT, PRÈS DE 2 750 $
D’un point de vue technique, la récente hausse observée au cours des deux dernières semaines environ s’est déroulée le long d’un canal ascendant. Cela montre une tendance haussière à court terme bien établie et soutient les perspectives d’un mouvement vers la résistance du canal de tendance, actuellement fixée près de la région de 2 750 $. Cela dit, l’indice de force relative (RSI) sur les graphiques quotidiens/4 heures montre des conditions légèrement survendues et nécessite une certaine prudence. Par conséquent, il serait prudent d’attendre une certaine consolidation à court terme ou un léger repli avant que les traders ne commencent à se positionner pour la prochaine vague haussière.
En même temps, toute correction à la baisse semble maintenant trouver un support près de la région de 2 720 $. Cela est étroitement suivi par la partie inférieure du canal susmentionné, actuellement fixée près de la zone de 2 710 $, qui, si elle est cassée de manière décisive, ouvrirait la voie à des pertes plus importantes. La baisse subséquente pourrait entraîner le prix de l’or sous la barre des 2 700 $, vers le support de 2 685 $. Ce dernier devrait agir comme un point pivot clé, en dessous duquel le XAU/USD pourrait accélérer sa baisse vers le point de rupture du support de 2 662-2 661 $, désormais transformé en support.
FAQ SUR LE TRADINGPRO
QU’EST-CE QUE LE TRADINGPRO?
Le TradingPro (XAU/USD) est un actif qui attire les acheteurs en repli et bénéficie d’une combinaison de facteurs de soutien.
L’incertitude politique et les tensions du Moyen-Orient soutiennent l’or.
L’environnement de politiques monétaires assouplies compense la hausse des rendements des obligations américaines et offre également un soutien.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA RÉSERVE FÉDÉRALE INFLUENCENT-ELLES LE TRADINGPRO?
Le facteur le plus important influençant la valeur du TradingPro est la politique monétaire, façonnée par la Réserve fédérale (Fed). La Fed a deux mandats : atteindre la stabilité des prix (contrôler l’inflation) et favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces deux objectifs est d’ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse l’objectif de 2 % de la Fed, cette dernière augmentera les taux, ce qui profite à la valeur du TradingPro. Lorsque l’inflation tombe en dessous de 2 % ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut abaisser les taux, ce qui pèse sur le TradingPro.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF ET COMMENT INFLUENCE-T-IL LE TRADINGPRO?
Dans des situations extrêmes, la Réserve fédérale peut également imprimer plus de dollars et mettre en œuvre l’assouplissement quantitatif (QE). Le QE est le processus par lequel la Fed augmente considérablement le flux de crédit dans un système financier bloqué. Il s’agit d’une mesure politique non standard utilisée lorsque le crédit est tari car les banques ne se prêtent plus les unes aux autres (par peur de la défaillance de la contrepartie). Il s’agit d’une mesure de dernier recours lorsque la simple baisse des taux d’intérêt ne permet pas d’obtenir le résultat nécessaire. C’était l’arme de prédilection de la Fed pour lutter contre la crise de crédit qui a eu lieu pendant la Grande Récession de 2008. Cela implique que la Fed imprime plus de dollars et les utilise pour acheter principalement des obligations du gouvernement américain de la part des institutions financières. Le QE entraîne généralement un dollar américain plus faible.
QU’EST-CE QUE LE RESSERREMENT QUANTITATIF ET COMMENT INFLUENCE-T-IL LE TRADINGPRO?
Le resserrement quantitatif (QT) est le processus inverse par lequel la Réserve fédérale cesse d’acheter des obligations auprès des institutions financières et ne réinvestit pas le capital des obligations qu’elle détient arrivant à échéance dans de nouveaux achats. Cela est généralement positif pour le dollar américain.
