Gold price pares intraday losses, keeps the red amid modest USD strength ahead of NFP
04/05/2024 07:22:56 GMT
By Haresh Menghani
Le prix de l’or corrige davantage par rapport au record historique, en raison des remarques hawkish des responsables de la Fed. Un peu d’achat de dollars supplémentaire exerce une certaine pression avant les données cruciales sur les NFP des États-Unis. Les tensions géopolitiques persistantes devraient limiter la baisse pour le XAU/USD refuge.
Le prix de l’or (XAU/USD) recule pour le deuxième jour consécutif ce vendredi et maintient son ton négatif en début de séance européenne. Le dollar américain (USD) poursuit sa reprise de la veille à partir d’un creux de près de deux semaines et reste bien soutenu par les commentaires hawkish des responsables de la Réserve fédérale (Fed), ce qui, à son tour, nuit à la marchandise. Outre cela, la baisse pourrait également être attribuée à un rééquilibrage des échanges avant la publication des détails mensuels sur l’emploi aux États-Unis.
Le rapport largement connu sur les Nonfarm Payrolls (NFP) sera observé pour de nouveaux indices sur la trajectoire de baisse des taux de la Fed, qui, à son tour, entraînera la demande de dollars américains et donnera un nouvel élan directionnel au prix de l’or non productif. En attendant, les tensions géopolitiques persistantes découlant de la guerre Russie-Ukraine et du risque d’une escalade des conflits au Moyen-Orient devraient agir comme un vent arrière pour le XAU/USD refuge. Cela devrait limiter toute baisse corrective significative par rapport au sommet historique.
DIGESTE QUOTIDIEN DES ACTEURS DU MARCHÉ : LE PRIX DE L’OR TROUVE UN CERTAIN SOUTIEN DANS DES TENSIONS GÉOPOLITIQUES PERSISTANTES
Les responsables de la Réserve fédérale ont adopté une approche prudente dans leurs commentaires sur les perspectives de possibles baisses des taux d’intérêt cette année, ce qui incite à prendre des bénéfices autour du prix de l’or. Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré qu’il était ouvert à des baisses de taux d’intérêt une fois qu’il serait clair que des progrès sur l’inflation seront durables et appliqués de manière plus large dans l’économie. Le président de la Banque de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré qu’il avait inscrit deux baisses de taux cette année lors de la réunion de mars, bien qu’aucune ne soit nécessaire si l’inflation continue de stagner. Les commentaires hawkish maintiennent les rendements des bons du Trésor américain élevés, ce qui aide le dollar américain à se renforcer et exerce davantage de pressions sur le précieux métal non-rémunérateur. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient se sont intensifiées en raison des craintes persistantes qu’une frappe de représailles de l’Iran contre l’attaque israélienne contre son ambassade en Syrie plus tôt cette semaine puisse être imminente. Cela, ainsi que la guerre Russie-Ukraine prolongée et un tremblement de terre dévastateur à Taïwan, continuent de peser sur le sentiment des investisseurs et devraient soutenir le refuge sûr du XAU/USD. Les investisseurs attendent maintenant le rapport mensuel sur l’emploi aux États-Unis, qui devrait montrer que l’économie a ajouté 200 000 emplois en mars contre 275 000 précédents, et que le taux de chômage est resté stable à 3,9 %. En plus de cela, les gains horaires moyens influenceront les attentes du marché quant à la trajectoire de baisse des taux de la Fed, ce qui, à son tour, entraînera la demande de dollars et donnera un nouvel élan à la marchandise.
ANALYSE TECHNIQUE : LES TAUREAUX DU PRIX DE L’OR NE SONT PAS PRÊTS À ABANDONNER, $2,265 TIENT LA CLÉ POUR LES TAUREAUX
D’un point de vue technique, une faiblesse en dessous de la zone des $2,265 pourrait exposer le creux de balancement hebdomadaire, autour de la région des $2,229-2,228, le niveau de $2,250 agissant comme un support intermédiaire. Une certaine poursuite de la vente a le potentiel de faire glisser le prix de l’or vers le niveau psychologique des $2,200, qui devrait constituer une base solide. Cela dit, une cassure convaincante à travers cette poignée devrait ouvrir la voie à un déclin correctif significatif.
D’un autre côté, une montée au-delà de la zone des $2,280 pourrait rencontrer une certaine résistance près du pic de la session asiatique, juste avant le seuil de $2,300. Une acceptation au-dessus de ce dernier sera interprétée comme un nouvel élément déclencheur pour les traders haussiers et préparera le terrain pour une extension de l’élan de cassure récent constaté ces deux dernières semaines environ.
FAQ SUR L’OR
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR ?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation pour la bijouterie, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en temps tumultueux. L’or est également largement vu comme une protection contre l’inflation et contre la dévaluation des devises car il ne dépend d’aucun émetteur spécifique ou gouvernement.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR ?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans le but de soutenir leurs devises en temps de turbulence, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la devise. De fortes réserves d’or peuvent être une source de confiance dans la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du Conseil mondial de l’or. Il s’agit du plus grand achat annuel depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ AVEC D’AUTRES ACTIFS ?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américains, qui sont tous deux des actifs de réserve majeurs et des actifs refuge. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période turbulente. L’or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Une hausse du marché boursier tend à affaiblir le prix de l’or, tandis que les baisses dans les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR ?
Le prix peut varier en raison d’une large gamme de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire augmenter le prix de l’or en raison de son statut de refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec des taux d’intérêt plus bas, tandis qu’un coût plus élevé de l’argent pèse généralement sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la façon dont le dollar américain (USD) se comporte, car l’actif est coté en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar faible est susceptible de faire monter les prix de l’or.
