Gold price loses traction, eyes on FEDSPEAK
Actualités | 05/13/2024 06:02:49 GMT| Par Lallalit Srijandorn
Le prix de l’or (XAU/USD) évolue en territoire négatif lundi lors de la session asiatique. Les remarques hawkish de la Réserve fédérale (Fed) et les spéculations croissantes selon lesquelles la Fed pourrait retarder ses plans d’assouplissement ont renforcé le Dollar et entraîné une baisse de l’or libellé en USD. Cependant, les signes de faiblesse économique et les tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient sont susceptibles de soutenir les métaux précieux à court terme.
Les traders d’or seront attentifs aux discours de Jefferson et Mester de la Fed lundi. Plus tard dans la semaine, l’Indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis, l’Indice des prix à la production (PPI) et les Ventes au détail seront à l’honneur. En cas de données économiques plus fortes que prévu, cela pourrait saper l’espoir d’une réduction des taux de la Fed et exercer une pression à la vente sur le XAU/USD.
Résumé quotidien des événements du marché : le prix de l’or attire quelques vendeurs malgré les remarques hawkish de la Fed
* La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a souligné la nécessité de politiques restrictives prolongées pour atteindre les objectifs d’inflation de la Fed.
* Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que la banque centrale prévoit probablement toujours de réduire ses taux d’intérêt cette année, malgré les perspectives incertaines.
* La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a affirmé qu’il y a des risques à la hausse pour l’inflation, ajoutant qu’il est trop tôt pour réduire les taux d’intérêt.
* Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré qu’il est en « mode attentiste » et que le seuil pour conclure que des taux plus élevés sont nécessaires pour freiner l’inflation est « élevé ».
* L’armée israélienne a déclaré avoir lancé des opérations dans le nord de Gaza pendant la nuit et que des « opérations précises » sont en cours à l’est de Rafah et près de la frontière de Rafah, ainsi que dans le quartier de Zeitoun au centre de Gaza. L’engagement militaire à Rafah intervient avant une invasion à grande échelle, selon CNN.
* La lecture initiale de l’Indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan est tombée à 67,4 en mai contre 77,2 en avril, plus faible que la prévision de 76,0.
* Les perspectives d’inflation à un an de l’Université du Michigan ont bondi à 3,5%, tandis que les perspectives à cinq ans ont atteint 3,1%. Les deux chiffres ont atteint leur plus haut niveau depuis novembre 2023.
Analyse technique : le prix de l’or maintient l’image constructive inchangée
Le prix de l’or recule au cours de la journée. Néanmoins, la position haussière du métal jaune reste intacte car il reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle sur 100 jours (EMA) clé sur le graphique en quatre heures. Le momentum haussier est soutenu par l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours, qui se situe en territoire haussier autour de 63,50, suggérant que la poursuite de la hausse semble favorable.
La première barrière à la hausse pour XAU/USD émergera près d’un sommet du 10 mai, à 2 378 $, en direction du niveau psychologique de 2 400 $. Une cassure décisive au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à une hausse vers la prochaine résistance majeure située près d’un plus haut historique proche de 2 432 $, puis le chiffre de 2 500 $.
À la baisse, le niveau de support clé est situé près de la confluence du niveau de résistance devenu support et de la moyenne mobile exponentielle sur 100 périodes à 2 325 $. Plus au sud, le prochain niveau de contention se situe près du plus bas du 2 mai à 2 281 $.
PRIX DU DOLLAR AMÉRICAIN AU COURS DES 7 DERNIERS JOURS
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises listées au cours des 7 derniers jours. Le dollar américain a été plus faible face à l’euro.
USDEURGBPCADAUDJPYNZDCHFUSD-0,13 %0,12 %-0,08 %0,19 %1,48 %-0,02 %0,07 %EUR0,11 %0,24 %0,04 %0,31 %1,58 %0,09 %0,19 %GBP-0,14 %-0,24 %-0,20 %0,06 %1,34 %-0,15 %-0,05 %CAD0,08 %-0,05 %0,21 %0,30 %1,56 %0,05 %0,16 %AUD-0,20 %-0,33 %-0,09 %-0,26 %1,29 %-0,21 %-0,11 %JPY-1,51 %-1,62 %-1,35 %-1,58 %-1,28 %-1,48 %-1,44 %NZD0,03 %-0,08 %0,15 %-0,04 %0,22 %1,51 %0,10 %CHF-0,08 %-0,21 %0,03 %-0,16 %0,10 %1,40 %-0,12 %
La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est choisie dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est choisie dans la ligne du haut. Par exemple, si vous choisissez l’euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu’au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans le cadre représentera EUR (base)/JPY (cotation).
FAQ SUR L’INFLATION
QU’EST-CE QUE L’INFLATION?
L’inflation mesure l’augmentation du prix d’un panier représentatif de biens et services. L’inflation globale est généralement exprimée en pourcentage de changement sur une base mensuelle (MoM) et annuelle (YoY). L’inflation de base exclut des éléments plus volatils tels que les aliments et le carburant qui peuvent fluctuer en raison de facteurs géopolitiques et saisonniers. L’inflation de base est le chiffre sur lequel les économistes se concentrent et c’est le niveau visé par les banques centrales, qui ont pour mission de maintenir l’inflation à un niveau gérable, généralement autour de 2 %.
QU’EST-CE QUE L’INDICE DES PRIX À LA CONSOMMATION (CPI)?
L’Indice des prix à la consommation (CPI) mesure la variation des prix d’un panier de biens et services sur une période de temps. Il est généralement exprimé en pourcentage de changement sur une base mensuelle (MoM) et annuelle (YoY). Le CPI de base est le chiffre visé par les banques centrales car il exclut les intrants alimentaires et énergétiques volatils. Lorsque le CPI de base dépasse 2 %, cela se traduit généralement par des taux d’intérêt plus élevés et inversement lorsque cela tombe en dessous de 2 %. Puisque des taux d’intérêt plus élevés sont positifs pour une monnaie, une inflation plus élevée se traduit généralement par une devise plus forte. L’inverse est vrai lorsque l’inflation diminue.
QUEL EST L’IMPACT DE L’INFLATION SUR LE CHANGE?
Bien que cela puisse sembler contre-intuitif, une forte inflation dans un pays fait augmenter la valeur de sa monnaie et vice versa pour une inflation plus faible. Cela s’explique par le fait que la banque centrale augmentera normalement les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation élevée, attirant ainsi davantage d’entrées de capitaux mondiaux de la part des investisseurs à la recherche d’un endroit lucratif pour placer leur argent.
COMMENT L’INFLATION INFLUENCE-T-ELLE LE PRIX DE L’OR?
Autrefois, l’or était l’actif vers lequel se tournaient les investisseurs en période d’inflation élevée car il préservait sa valeur. Et bien que les investisseurs achètent souvent de l’or pour ses propriétés de refuge sûr en période de troubles extrêmes sur les marchés, ce n’est pas généralement le cas. En effet, lorsque l’inflation est élevée, les banques centrales relèvent les taux d’intérêt pour la combattre. Des taux d’intérêt plus élevés sont négatifs pour l’or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’or par rapport à un actif rémunéré d’intérêts ou de placer l’argent sur un compte de dépôt à vue. À l’inverse, une inflation plus faible tend à être positive pour l’or car elle fait baisser les taux d’intérêt, rendant le métal précieux une alternative d’investissement plus viable.
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