Gold Price Dips As Traders Brace For US GDP Data
Nouvelles | 28/08/2024 23:23:11 GMT| Par Christian Borjon Valencia
L’or a chuté de plus de 0,70 % mercredi alors que le dollar américain se renforce et que les rendements du Trésor augmentent suite aux commentaires accommodants de Powell.
L’indice du dollar, DXY, augmente de 0,60 % à 101,15, propulsé par la hausse du rendement des bons du Trésor à 10 ans à 3,841 %, défiant les actifs non productifs comme l’or.
Le marché anticipe des données clés aux États-Unis : les estimations du PIB, les demandes initiales d’allocations chômage et l’indicateur d’inflation PCE de base de cette semaine.
L’or enregistre des afflux et une demande de la Chine mais doit faire face à un dollar américain plus fort et à des rendements en hausse.
Les prix de l’or ont chuté de plus de 0,70 % mercredi alors que le dollar américain reprenait des forces après que le président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, a laissé entendre que la banque centrale américaine était prête à assouplir sa politique, car les décideurs sont préoccupés par un marché du travail faible. Le XAU/USD se négocie à 2 504 $ après avoir reculé depuis un sommet quotidien de 2 529 $.
Wall Street évolue en baisse avant le rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2025 de Nvidia. Le dollar américain atteint un plus haut de trois jours soutenu par des rendements élevés des bons du Trésor américain, l’indice du dollar américain (DXY) se situant à 101,15, en progression de 0,60 %.
Malgré cela, le métal doré plane au-dessus de 2 500 $ même si le rendement de l’obligation du Trésor américaine à 10 ans augmente de deux points de base à 3,841 %, un vent contraire pour le métal non productif.
Des sources citées par Reuters ont noté : « Nous observons une légère pression provenant d’un dollar un peu plus ferme. Et à ce stade, nous attendons plus d’informations pour faire évoluer ce marché dans une direction ou une autre en fonction de ces données inflationnistes. »
Pendant ce temps, les prix de l’or devraient augmenter davantage à la suite du discours de Powell à Jackson Hole, au cours duquel il a déclaré qu’il était temps de commencer à réduire les coûts d’emprunt compte tenu de la confiance accrue que l’inflation se dirige vers l’objectif de 2 % de la Fed.
Il a ajouté que les risques du mandat dual penchent du côté de la baisse de l’inflation et de la hausse de l’emploi. Ce changement soudain suggère que les prochaines données du marché du travail seront cruciales pour évaluer le rythme et la taille des prochaines baisses de taux d’intérêt.
Selon le Conseil mondial de l’or, les prix XAU/USD ont également bénéficié d’une légère augmentation des afflux nets de 8 tonnes métriques (403 millions de dollars) la semaine dernière, menée par les fonds nord-américains. De plus, les importations nettes d’or de la Chine ont augmenté de 17 % en juillet, marquant le premier mois de hausse depuis mars, ont montré les données mardi.
Le calendrier économique américain est peu chargé mercredi, mais jeudi et vendredi seront chargés. Jeudi, le deuxième estimé du Produit Intérieur Brut (PIB) est censé montrer que l’économie continue de croître au-dessus de la tendance. Dans le même temps, le Département du Travail américain publiera les demandes initiales d’allocations chômage pour la semaine se terminant le 24 août.
Vendredi, l’indice des prix à la consommation personnel (PCE) de base préféré de la Fed devrait augmenter d’un dixième, selon le consensus.
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux du Chicago Board of Trade (CBOT) de décembre 2024 indiquent que les investisseurs envisagent une baisse de 100 points de base de la Fed cette année, contre 97 lundi. Cela implique que les traders estiment une réduction des taux d’intérêt de 50 pbs lors de la réunion de septembre, bien que les chances de réduire les taux de cette ampleur se situent à 36,5 %, selon l’outil CME FedWatch.
RÉSUMÉ QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE PRIX DE L’OR RECULE ALORS QUE LES TRADERS ATTENDENT LES DONNÉES AMÉRICAINES
* Si les données économiques américaines continuent d’être faibles, la tendance à la hausse du prix de l’or est susceptible de persister, alimentant les spéculations sur une baisse plus importante des taux par la Fed.
* Les chiffres du Produit Intérieur Brut (PIB) pour le T2 dans le deuxième estimé devraient passer de 1,4 % à 2,8 %.
* Les demandes initiales d’allocations chômage pour la semaine se terminant le 24 août devraient rester stables à 232 000 par rapport à la lecture précédente. La faiblesse du marché du travail pourrait augmenter les chances d’une plus grande baisse des taux par la Fed.
* L’indice des prix à la consommation personnelle (PCE) de base devrait passer de 2,6 % à 2,7 % en glissement annuel.
* La semaine prochaine, le calendrier économique américain mettra en avant le rapport sur les emplois non agricoles d’août, qui pourrait être crucial pour évaluer la taille de la première baisse de taux de la Fed lors de la réunion de septembre.
PERSPECTIVE TECHNIQUE : LA TENDANCE HAUSSIÈRE DE L’OR EST INTACTE MALGRÉ LES PERTES, VISANT 2 500 $
La tendance haussière de l’or reste intacte, même si le métal jaune atteint un creux quotidien en dessous des 2 500 $ à 2 493 $. L’indice de force relative (RSI) montre que l’élan haussier s’est estompé, mais les acheteurs se profilent en période de repli.
Si XAU/USD descend en dessous de 2 500 $, le premier support serait le sommet du 17 juillet à 2 483 $. Si ce niveau est dépassé, le seuil psychologique de 2 450 $ émergerait comme support suivant, suivi de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours à 2 414 $.
En revanche, si les prix de l’or restent au-dessus de 2 500 $, la prochaine résistance serait le plus haut historique à 2 531 $. En cas de renforcement supplémentaire, l’or pourrait tester 2 550 $ avant de défier les 2 600 $.
