Le prix de l’or baisse avant l’indice des prix PCE aux États-Unis, se maintenant au-dessus de 2 300 dollars
Nouvelles | 28/06/2024 01:47:13 GMT| Par Haresh Menghani
Le prix de l’or lutte pour capitaliser sur le fort rebond de la veille à partir d’un creux de deux semaines. L’incertitude quant à la baisse des taux de la Fed aide à limiter la correction du dollar américain et à limiter les gains pour le métal. Les traders semblent également hésiter à prendre des paris agressifs avant l’indice des prix PCE aux États-Unis.
Le prix de l’or (XAU/USD) a enregistré de forts gains de plus de 1 % jeudi et a mis fin à une série de deux baisses consécutives à un creux de deux semaines touché la veille. Des données macroéconomiques américaines plus douces publiées jeudi ont suggéré que l’élan de croissance dans la plus grande économie du monde est en train de se modérer. Cela s’ajoute aux signes de pressions inflationnistes en baisse et confirme les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) commencera à baisser les taux d’intérêt. Cela a entraîné la chute nocturne des rendements des bons du Trésor américain cette année, ce qui a déclenché la correction du dollar américain de son plus haut niveau depuis début mai et a bénéficié au métal précieux.
En plus de cela, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et la guerre prolongée entre la Russie et l’Ukraine ont apporté un soutien supplémentaire au prix de l’or en tant que valeur refuge. Cependant, le potentiel de hausse pour le XAU/USD reste limité car les bulls semblent hésiter à prendre des paris agressifs et préfèrent attendre plus de signaux concernant la trajectoire de baisse des taux de la Fed. Ainsi, l’attention se porte sur l’indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE) aux États-Unis, qui doit être publié plus tard au cours de la séance nord-américaine. Ces données cruciales sur l’inflation aux États-Unis influenceront les attentes concernant la décision future de politique de la Fed et détermineront la trajectoire à court terme pour le métal jaune non rémunéré.
DIGESTE QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE PRIX DE L’OR ATTEND L’INDICE PCE DES ÉTATS-UNIS POUR OBTENIR PLUS DE SIGNAUX CONCERNANT LA TRAJECTOIRE DE LA BAISSE DES TAUX DE LA FED
* Les données macroéconomiques plus douces publiées aux États-Unis jeudi ont renforcé les paris pour le début imminent du cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale cette année et ont déclenché un rallye de couverture à court terme autour du prix de l’or.
* La croissance réelle du PIB américain pour le premier trimestre a été révisée à la hausse à un rythme annualisé de 1,4 %, bien que cela marque la croissance la plus lente depuis le printemps 2022 et confirme un ralentissement marqué par rapport à 3,4 % au trimestre précédent.
* Le Bureau de recensement des États-Unis a rapporté que les commandes de biens durables ont augmenté de 0,1 % en mai par rapport à une baisse de 0,1 % anticipée et à la croissance de 0,6 % (révisée de +0,7 %) enregistrée le mois précédent.
* Par ailleurs, le Département du travail a déclaré que les demandes initiales d’allocations chômage sont passées à 233 000 lors de la semaine se terminant le 22 juin, mais la moyenne mobile sur quatre semaines est montée à 236 000, soit le niveau le plus élevé depuis septembre dernier.
* De plus, les ventes de logements en attente aux États-Unis – un indicateur avancé des ventes de logements basé sur les signatures de contrat – ont diminué de manière inattendue de 2,1 % en mai, atteignant le plus bas niveau jamais enregistré depuis 2001.
* Tout cela s’ajoute aux chiffres mitigés des ventes au détail aux États-Unis pour mai et aux signes que l’inflation diminue, ce qui devrait permettre à la Fed de réduire les coûts d’emprunt dès la réunion de politique de septembre.
* Cependant, le dollar américain a trouvé un certain soutien dans les commentaires de la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, affirmant que nous ne sommes pas encore prêts à envisager une baisse des taux car les risques à la hausse pour l’inflation persistent.
* Cela limite toute autre hausse pour le XAU/USD avant la publication de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE) aux États-Unis – l’indicateur d’inflation préféré de la Fed – plus tard ce vendredi.
ANALYSE TECHNIQUE : LE PRIX DE L’OR ÉCHOUE AVANT L’ÉTAPE DE SUPPORT DE LA MOYENNE MOBILE SIMPLE SUR 50 JOURS DEVENU OBSTACLE
Du point de vue technique, le mouvement positif de la nuit a stagné avant l’obstacle de support de la moyenne mobile simple de 50 jours, désormais devenu une résistance. Cette barrière est actuellement située près de la région de 2 337 à 2 338 dollars, qui devrait maintenant agir comme un point pivot clé. Une force soutenue au-delà a le potentiel de faire remonter le prix de l’or vers la zone d’approvisionnement de 2 360 à 2 365 dollars. Un peu d’achat de suivi annulera tout biais négatif à court terme et permettra aux bulls de récupérer le seuil de 2 400 dollars. La dynamique pourrait s’étendre davantage pour défier le sommet historique, autour de la zone de 2 450 dollars touchée en mai.
D’un autre côté, le seuil rond de 2 300 dollars devrait protéger le côté négatif immédiat avant le support horizontal de 2 285 dollars. Un déclin convaincant en dessous de ce dernier sera vu comme un nouvel incitatif pour les traders baissiers et entraînera le prix de l’or vers la moyenne mobile simple sur 100 jours, actuellement autour de la zone de 2 250 dollars. Le XAU/USD pourrait éventuellement chuter vers la région de 2 225 à 2 220 dollars en route vers le seuil de 2 200 dollars.
FAQ SUR L’OR
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR ?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, en plus de son éclat et de son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en temps agités. L’or est également largement considéré comme une couverture contre l’inflation et les devises dépréciées car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR ?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans le but de soutenir leurs monnaies en temps agités, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la monnaie. Des réserves d’or élevées peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du Conseil mondial de l’or. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ À D’AUTRES ACTIFS ?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américains, qui sont tous deux des actifs de réserve importants et des valeurs refuge. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en temps agités. L’or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes dans les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR ?
Le prix peut varier en raison d’un large éventail de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le prix de l’or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter en cas de taux d’intérêt bas, tandis qu’un coût de l’argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la manière dont le dollar américain (USD) se comporte, car l’actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de pousser les prix de l’or à la hausse.
