Crude Oil reste sous pression alors que le rapport de l’AIE ajoute à la perspective baissière. Le rapport mensuel de l’AIE n’a apporté aucun changement à la narration concernant les prévisions pour 2025. L’indice du dollar américain voit son rallye s’estomper après que les chiffres du PPI américain aient été légèrement plus forts que prévu.
Le pétrole brut se stabilise et consolide ses pertes récentes après que l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a publié son rapport mensuel pour novembre ce jeudi. L’AIE suit l’orientation de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) publiée plus tôt cette semaine et a révisé à la baisse sa prévision de demande de pétrole pour 2025. Une autre révision à la baisse ajoute plus de conviction à une perspective baissière sur les prix du pétrole à long terme.
L’indice du dollar américain (DXY), qui suit la performance du dollar face à six autres devises, a prolongé ses gains et a atteint un nouveau sommet depuis le début de l’année au-dessus de 107,00 avant la séance de négociation américaine.
Sur le front des données économiques, l’indice des prix à la production (IPP) américain pour octobre a été légèrement plus fort que prévu ce jeudi, après que l’indice des prix à la consommation (IPC) américain publié mercredi soit tombé globalement en ligne avec les attentes. Tous les yeux seront tournés vers le discours du président de la Réserve fédérale (Fed) Jerome Powell, prévu à 20h00 GMT, les traders cherchant des indices sur la réduction des taux d’intérêt de décembre.
Au moment d’écrire ces lignes, le pétrole brut (WTI) s’échange à 68,74 $ et le Brent à 72,57 $.
Les données sur les stocks de pétrole et les mouvements du marché : les données de l’EIA déjà intégrées pour une augmentation. Un raffineur chinois privé a acheté du pétrole brut ouest-africain dans un achat rare. En général, les transformateurs indépendants en Chine ont tendance à privilégier les importations d’Iran et de Russie. La capacité non-OPEP sera renforcée par de nouveaux projets conventionnels offshore. Les projets au Brésil, en Guyane et en Norvège devraient ajouter à un marché déjà surapprovisionné, selon le rapport mensuel de l’AIE. Dans son rapport, l’AIE a relevé sa prévision de croissance de la demande de pétrole pour cette année mais a légèrement réduit les estimations pour l’année prochaine, citant l’impact du ralentissement économique chinois sur la consommation. L’Administration américaine de l’information sur l’énergie (EIA) publiera les changements hebdomadaires du prix du pétrole brut à 16h00 GMT. Les attentes portent sur une augmentation de 1,86 million de barils contre une augmentation précédente de 2,149 millions de barils la semaine dernière.
L’analyse technique du pétrole : potentiel de hausse limité. Le prix du pétrole brut commence à montrer le schéma qui précède une cassure, avec des hauts plus bas et des bas plus élevés. Une cassure semble imminente d’un point de vue purement technique. Avec tous ces éléments bearish pris en compte, une rupture à la baisse semble plutôt plausible qu’un bond à la hausse.
À la hausse, la moyenne mobile simple (MMS) à 55 jours à 70,25 $ est le premier obstacle à considérer avant le niveau technique important à 73,58 $, avec la MMS à 100 jours. La MMS à 200 jours à 76,68 $ est encore assez éloignée, bien qu’elle puisse être testée en cas de tensions au Moyen-Orient.
De l’autre côté, les traders doivent se tourner vers 67,12 $ – un niveau qui a maintenu le prix en mai et juin 2023 – pour trouver le premier support. En cas de rupture de ce niveau, le plus bas de l’année 2024 se situe à 64,75 $, suivi de 64,38 $, le plus bas de 2023.
WTI Pétrole brut : graphique quotidien.
QU’EST-CE QUE LE PÉTROLE WTI ? Le pétrole WTI est un type de pétrole brut vendu sur les marchés internationaux. WTI signifie West Texas Intermediate, l’un des trois principaux types avec Brent et Dubai Crude. Le WTI est également appelé « léger » et « doux » en raison de sa gravité relativement basse et de sa faible teneur en soufre respectivement. Il est considéré comme un pétrole de haute qualité, facilement raffiné. Il provient des États-Unis et est distribué via le hub de Cushing, considéré comme « le carrefour des pipelines du monde ». C’est un indice de référence pour le marché pétrolier et le prix WTI est souvent cité dans les médias.
QUELS SONT LES FACTEURS QUI INFLUENCENT LE PRIX DU PÉTROLE WTI ? Comme tous les actifs, l’offre et la demande sont les principaux moteurs du prix du pétrole WTI. Ainsi, la croissance mondiale peut être un moteur de la demande accrue et vice versa pour une croissance mondiale faible. L’instabilité politique, les guerres et les sanctions peuvent perturber l’offre et impacter les prix. Les décisions de l’OPEP, un groupe de pays producteurs de pétrole majeurs, sont un autre moteur clé des prix. La valeur du dollar américain influence le prix du pétrole brut WTI, car le pétrole est principalement échangé en dollars américains, donc un dollar américain plus faible peut rendre le pétrole plus abordable et vice versa.
COMMENT LES DONNÉES SUR LES STOCKS IMPACTENT-ELLES LE PRIX DU PÉTROLE WTI ? Les rapports hebdomadaires sur les stocks de pétrole publiés par l’American Petroleum Institute (API) et l’Energy Information Agency (EIA) impactent le prix du pétrole WTI. Les changements dans les stocks reflètent des fluctuations de l’offre et de la demande. Si les données montrent une baisse des stocks, cela peut indiquer une demande accrue, faisant monter le prix du pétrole. Des stocks plus élevés peuvent refléter une offre accrue, faisant baisser les prix. Le rapport de l’API est publié chaque mardi et celui de l’EIA le lendemain. Leurs résultats sont généralement similaires, se trouvant dans une fourchette de 1 % l’un de l’autre 75 % du temps. Les données de l’EIA sont jugées plus fiables, car il s’agit d’une agence gouvernementale.
COMMENT L’OPEP INFLUENCE-T-ELLE LE PRIX DU PÉTROLE WTI ? L’OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) est un groupe de 12 nations producteurs de pétrole qui décident collectivement des quotas de production pour les pays membres lors de réunions semestrielles. Leurs décisions impactent souvent les prix du pétrole WTI. Lorsque l’OPEP décide de réduire les quotas, cela peut resserrer l’offre, faisant monter les prix du pétrole. Lorsque l’OPEP augmente la production, cela a l’effet inverse. OPEP+ fait référence à un groupe élargi qui inclut dix membres supplémentaires non-OPEP, le plus notable étant la Russie.
