MEXICAN PESO ROCKETTE EN HAUSSE ALORS QUE LES PROBLÈMES DE RÉFORME JUDICIAIRE S’ATTÉNUENT
9/11/2024 22:15:57 GMT| Par Christian Borjon Valencia
Le Peso mexicain a fait une récupération face au Dollar américain mercredi alors que les investisseurs ont ignoré l’approbation par le Sénat mexicain d’une réforme controversée menaçant l’état de droit. Les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) commencera son cycle d’assouplissement la semaine prochaine maintiennent le Peso sur la défensive. Le USD/MXN se négocie à 19,79, en baisse de 1,41%.
Le calendrier économique du Mexique a révélé que la production industrielle en juillet était inférieure aux attentes sur la base des chiffres mensuels, mais elle a augmenté sur une base annuelle. Les tensions politiques se sont intensifiées après que le Sénat mexicain ait voté en faveur de la réforme judiciaire avec 86 voix pour et 41 contre.
Maintenant que le projet de loi a été approuvé, il sera envoyé aux 32 congrès des États. Pour que la réforme devienne loi dans la Constitution mexicaine, elle aurait besoin de l’approbation de 17 congrès.
De l’autre côté de la frontière, les données du Bureau des statistiques du travail des États-Unis ont refroidi les espoirs des traders d’une baisse de taux de 50 points de base (bps) de la part de la Fed. L’inflation aux États-Unis reste proche de l’objectif de la banque centrale américaine, mais les chiffres de base sur une base mensuelle ont augmenté.
Cela a renforcé le Dollar, bien que la hausse ait été de courte durée. L’indice du Dollar américain (DXY), qui suit la performance de la valeur du dollar par rapport à un panier de devises, est pratiquement inchangé à 101,70, en hausse de 0,05% après la publication de l’IPC.
Pendant ce temps, des sources citées par Bloomberg ont déclaré que si la Fed ne coupe pas de 50 bps en septembre, elle le fera en novembre, selon Krishna Guha d’Evercore.
Les traders de contrats à terme sur les marchés monétaires ont réduit les chances d’une baisse de 50 bp à 15%, tandis que les chances d’une baisse de 25 bp ont bondi à 85%, via les données de l’outil CME FedWatch.
Le calendrier mexicain sera vide pour le reste de la semaine. Aux États-Unis, le programme comportera des données sur l’emploi, l’indice des prix à la production (PPI) et les données de sentiment des consommateurs aux États-Unis, qui pourraient influencer la paire USD/MXN.
DIGESTION QUOTIDIENNE DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE PESO MEXICAIN SE RENFORCE APRÈS L’APPROBATION DE LA RÉFORME JUDICIAIRE AU SÉNAT
* La Production industrielle du Mexique en juillet est passée de 0,4 % à 0,2 % en glissement mensuel. Sur une base annuelle, la production a augmenté de 2,1 %, écrasant les prévisions d’une hausse de 1,1 % et s’améliorant par rapport à une contraction de -0,7 %.
* L’inflation au Mexique en août est passée sous la barre des 5 % en données annuelles, tandis que l’inflation de base se maintenait près de 4 % en glissement annuel.
* L’enquête Citibanamex de septembre a montré que la Banxico devrait réduire les taux à 10,25 % en 2024 et à 8,25 % en 2025. Le taux de change USD/MXN est prévu pour finir à 19,50 en 2024 et à 19,85 en 2025.
* Les données de l’IPC du Bureau des statistiques du travail ont révélé que l’inflation en août est passée de 2,9 % à 2,6 % en glissement annuel comme prévu.
* Néanmoins, l’IPC de base aux États-Unis, qui exclut les éléments volatils et est considéré comme une mesure réaliste de l’inflation, s’est maintenu à 3,2 % en glissement annuel. En données mensuelles, l’IPC de base est passé de 0,2 % à 0,3 %, tandis que l’IPC global était à 0,2 % en glissement mensuel.
* Les données de la bourse de commerce de Chicago suggèrent que la Fed coupera au moins 98 points de base cette année, contre 108 il y a un jour, selon le contrat à terme sur les fonds fédéraux pour décembre 2024.
PERSPECTIVE TECHNIQUE SUR LE USD/MXN : LE PESO MEXICAIN MONTE EN FLÈCHE ALORS QUE LE USD/MXN TOMBE SOUS LES 19.80
L’orientation haussière du USD/MXN est intacte, bien que la paire baisse après l’approbation de la réforme judiciaire. La paire a atteint un nouveau plus bas hebdomadaire de 19,74, bien que certains acheteurs soient entrés sur le marché après la baisse jusqu’à ce niveau.
L’indice de force relative (RSI) est mitigé car l’indicateur est haussier, mais la pente suggère que les vendeurs prennent de la vigueur alors que le RSI vise la ligne neutre à 50. Ainsi, à court terme, la paire exotique penche du côté baissier.
Si le USD/MXN reste en dessous de 20,00, le premier support sera à 19,50. Une rupture de ce dernier exposera le plus bas du 23 août à 19,02 avant de céder la place aux vendeurs qui cherchent à tester la moyenne mobile simple de 50 jours (SMA) à 18,85.
En revanche, le USD/MXN doit dépasser le seuil psychologique de 20,00 pour une continuation haussière. S’il est dépassé, le prochain niveau de résistance serait le plus haut de l’année à 20,22. En cas de renforcement supplémentaire, la paire pourrait défier le plus haut quotidien du 28 septembre 2022 à 20,57. Si ces deux niveaux sont franchis, l’arrêt suivant serait le plus haut du 2 août 2022 à 20,82, avant 21,00.
