Le Peso mexicain se redresse alors que les tensions au Moyen-Orient s’apaisent temporairement. Plusieurs sources de risques géopolitiques continuent cependant de présenter des menaces pour le Peso. Une nouvelle variante Omicron du virus Covid se propage, bien que les symptômes semblent jusqu’à présent être légers.
Le Peso mexicain (MXN), particulièrement vulnérable aux risques géopolitiques, progresse dans la plupart des paires lundi matin, alors que le soulagement se fait sentir sur les marchés en raison d’une détente temporaire des tensions au Moyen-Orient.
Le conflit Israël-Iran n’a pas augmenté de la manière que redoutaient les marchés. L’attaque ponctuelle d’Israël contre une base militaire à l’extérieur d’Ispahan vendredi n’a pas encore entraîné de riposte de l’Iran, et par conséquent, le Peso mexicain s’est redressé.
À partir d’un pic de 17,92 vendredi – lorsque les craintes d’escalade étaient à leur paroxysme – l’USD/MXN est tombé à 17,02 lundi.
Du côté des données, la semaine à venir voit la publication de l’Activité économique mexicaine lundi, de l’inflation de la première quinzaine et de l’inflation de base mercredi, ainsi que des données sur la Balance commerciale et le Taux de chômage vendredi. Ces données ne devraient pas bouger beaucoup le MXN sauf si elles montrent des écarts significatifs par rapport aux résultats passés ou aux estimations.
Le Peso mexicain reste en danger
Le fort déclin du Peso mexicain en fin de semaine dernière a été déclenché par le risque géopolitique, qui semble être le principal moteur de la devise pour le moment.
Bien que les hostilités au Moyen-Orient se soient calmées temporairement, la menace de nouveaux déclenchements futurs continue de représenter un risque pour la devise.
Selon le commentateur principal des affaires étrangères du Financial Times, Gideon Rachman, la Russie, l’Iran, la Corée du Nord et la Chine constituent désormais un « axe d’adversaires » qui travaillent ensemble contre l’Occident. Rachman souligne que la base militaire à l’extérieur d’Ispahan visée par les Israéliens est en fait un site d’enrichissement nucléaire utilisant une technologie de réacteur fournie par la Chine.
Cependant, le Moyen-Orient n’est pas la seule source potentielle de risques géopolitiques. Les informations sur une nouvelle souche de la variante Omicron du virus Covid-19 ont également déstabilisé les marchés en ce début de semaine.
« Alors que l’OMS recommande la prudence, elle a noté que les symptômes liés à la nouvelle souche ont jusqu’à présent été légers. Comme il faudra du temps pour déterminer l’impact probable sur l’économie mondiale, nous pensons que l’aversion au risque continuera cette semaine », déclarent les analystes de la banque d’investissement privée Brown Brothers Harriman dans une note lundi.
Quelques pays ont déjà mis en place des mesures mineures de distanciation sociale, mais si la souche commence à se propager et à poser un risque sanitaire plus sérieux, cela pourrait présenter un nouveau facteur de risque pour les investisseurs, menant à un flux constant de fonds vers des refuges sûrs et loin des actifs plus risqués comme le Peso mexicain.
Analyse technique : USD/MXN se replie
USD/MXN – la valeur d’un dollar américain en pesos mexicains – a baissé après avoir brièvement franchi une importante ligne de tendance pour la baisse à long terme.
La hausse n’a pas suffi à inverser la tendance à la baisse à long terme, mais elle a tout de même modifié la situation sur les horizons à court et moyen terme, qui pourraient maintenant être dits avoir inversé leurs tendances baissières, favorisant les positions longues sur les positions courtes.
Graphique de 4 heures USD/MXN
La nouvelle tendance haussière à court terme sur USD/MXN montre déjà des signes de faiblesse alors que le repli du pic de vendredi se poursuit et qu’un manque de nouveau momentum haussier injecte une appréciation des prix. Le support de la moyenne mobile simple sur 200 jours (SMA) à 17,17 semble également avoir été rompu. Une clôture négative lundi confirmerait un schéma baissier de chandelier japonais en forme d’étoile filante sur le graphique quotidien, avec des tons baissiers.
Une cassure décisive au-dessus de la ligne de tendance à environ 17,45 serait nécessaire pour fournir une confirmation haussière et activer un objectif à la hausse à environ 18,15.
Une cassure décisive serait caractérisée par un chandelier journalier vert plus long que la moyenne qui perce au-dessus de la ligne de tendance et se ferme près de son plus haut, ou trois chandeliers verts d’affilée qui percent au-dessus du niveau.
L’indice de force relative (RSI) est désormais sorti de la zone de surachat et est revenu en territoire neutre, suggérant un nouveau potentiel à la hausse.
Cependant, si un repli persiste, le support de la moyenne mobile simple sur 100 jours à 16,96 suivi de la moyenne mobile simple sur 50 jours à 16,82 devrait fournir une base pour le repli des prix.
