Le peso mexicain (MXN) est la devise la plus échangée parmi ses pairs latino-américains. Sa valeur est largement déterminée par la performance de l’économie mexicaine, la politique de la banque centrale du pays, le montant des investissements étrangers dans le pays et même les niveaux de transferts d’argent envoyés par les Mexicains vivant à l’étranger, en particulier aux États-Unis. Les tendances géopolitiques peuvent également influencer le MXN : par exemple, le processus de délocalisation – ou la décision de certaines entreprises de relocaliser leur capacité de production et leurs chaînes d’approvisionnement plus près de leur pays d’origine – est également perçu comme un catalyseur pour la monnaie mexicaine, le pays étant considéré comme un pôle manufacturier clé sur le continent américain. Un autre catalyseur pour le MXN est le prix du pétrole, le Mexique étant un exportateur clé de cette matière première.
L’objectif principal de la banque centrale du Mexique, également connue sous le nom de Banxico, est de maintenir l’inflation à des niveaux bas et stables (à ou près de son objectif de 3 %, le point médian d’une fourchette de tolérance comprise entre 2 % et 4 %). Pour ce faire, la banque fixe un niveau approprié des taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée, Banxico tentera de la maîtriser en augmentant les taux d’intérêt, rendant ainsi le crédit plus coûteux pour les ménages et les entreprises, ce qui refroidit la demande et l’économie dans son ensemble. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement positifs pour le peso mexicain (MXN), car ils entraînent des rendements plus élevés, rendant le pays plus attractif pour les investisseurs. À l’inverse, des taux d’intérêt plus bas tendent à affaiblir le MXN.
Les publications de données macroéconomiques sont essentielles pour évaluer l’état de l’économie et peuvent avoir un impact sur la valorisation du peso mexicain (MXN). Une économie mexicaine forte, fondée sur une forte croissance économique, un faible taux de chômage et une confiance élevée, est bénéfique pour le MXN. Non seulement cela attire davantage d’investissements étrangers, mais cela peut également inciter la Banque du Mexique (Banxico) à augmenter les taux d’intérêt, en particulier si cette force s’accompagne d’une inflation élevée. Toutefois, si les données économiques sont faibles, le MXN est susceptible de se déprécier.
En tant que monnaie d’un marché émergent, le peso mexicain (MXN) a tendance à se renforcer pendant les périodes d’appétit pour le risque, ou lorsque les investisseurs perçoivent que les risques globaux du marché sont faibles et qu’ils sont donc désireux de s’engager dans des investissements qui comportent un risque plus élevé. À l’inverse, le MXN a tendance à s’affaiblir lors de turbulences sur le marché ou en cas d’incertitude économique, les investisseurs ayant tendance à vendre des actifs à plus haut risque et à se tourner vers des refuges plus stables.
