La valeur du peso mexicain (MXN) est largement déterminée par la performance de l’économie mexicaine, la politique de la banque centrale du pays, le montant des investissements étrangers dans le pays et même les niveaux des envois d’argent envoyés par les Mexicains vivant à l’étranger, en particulier aux États-Unis. Les tendances géopolitiques peuvent également influer sur le MXN : par exemple, le processus de délocalisation – ou la décision par certaines entreprises de relocaliser la capacité de production et les chaînes d’approvisionnement plus près de leur pays d’origine – est également considéré comme un catalyseur pour la monnaie mexicaine, car le pays est perçu comme un eldorado pour la fabrication sur le continent américain. Un autre catalyseur pour le MXN est le prix du pétrole, car le Mexique est un exportateur clé de cette marchandise.
L’objectif principal de la banque centrale du Mexique, également connue sous le nom de Banxico, est de maintenir l’inflation à des niveaux bas et stables (près de son objectif de 3 %, soit le point médian d’une fourchette de tolérance entre 2 % et 4 %). À cette fin, la banque fixe un niveau approprié des taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée, Banxico tentera de la maîtriser en augmentant les taux d’intérêt, rendant l’emprunt plus coûteux pour les ménages et les entreprises, refroidissant ainsi la demande et l’économie en général. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement positifs pour le peso mexicain (MXN) car ils entraînent des rendements plus élevés, rendant le pays plus attrayant pour les investisseurs. À l’inverse, des taux d’intérêt plus bas tendent à affaiblir le MXN.
Les publications de données macroéconomiques sont essentielles pour évaluer l’état de l’économie et peuvent avoir un impact sur la valorisation du peso mexicain (MXN). Une forte économie mexicaine, basée sur une croissance économique élevée, un faible chômage et une forte confiance est bénéfique pour le MXN. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut également inciter la Banque du Mexique (Banxico) à augmenter les taux d’intérêt, particulièrement si cette force s’accompagne d’une inflation élevée. Cependant, si les données économiques sont faibles, le MXN est susceptible de se déprécier.
En tant que devise de marché émergent, le peso mexicain (MXN) a tendance à prospérer durant les périodes de risque, ou quand les investisseurs perçoivent que les risques globaux du marché sont faibles et sont ainsi désireux de s’engager dans des investissements plus risqués. À l’inverse, le MXN a tendance à s’affaiblir lors de turbulences sur les marchés ou d’incertitudes économiques, car les investisseurs ont tendance à vendre des actifs plus risqués et à fuir vers des refuges plus stables.
