Le peso mexicain grimpe dans ses principaux paires alors que l’appétit pour le risque des investisseurs s’améliore. La Chine, le Japon et la Corée du Sud rouvrent les négociations commerciales gratuites, les actions technologiques montent. La spéculation sur une baisse des taux d’intérêt de la Banxico en juin est élevée, selon un sondage de premier plan.
Le Peso mexicain (MXN) est en hausse dans ses paires clés en raison d’un fort appétit pour le risque des investisseurs [https://www.fxstreet.com/technical-analysis/sentiment/risk-appetite] ce lundi, ce qui favorise le Peso mexicain et les devises liées aux matières premières.
Au cours de la session asiatique, les actions ont augmenté, avec le Shanghai Composite enregistrant des gains de 1,14 % ; le Nikkei en hausse de 0,61 %, et l’ASX200 de l’Australie en hausse de 0,83 %. L’optimisme généré par la reprise des négociations commerciales gratuites entre la Chine, le Japon et la Corée du Sud – après leur arrêt en 2019 – et les avancées des actions technologiques ont été perçus comme des facteurs soutenant le sentiment.
USD/MXN s’échange à 16,68 au moment de la rédaction, EUR/MXN se négocie à 18,09 et GBP/MXN à 21,25.
Le Peso mexicain monte malgré l’enquête CITIBANAMEX
Le Peso mexicain récupère malgré les fortes attentes selon lesquelles la Banxico réduira les taux d’intérêt cet été. Un sondage d’économistes mené par la deuxième plus grande banque du Mexique, Citibanamex, a montré [https://www.fxstreet.com/news/mexican-peso-snaps-losing-streak-to-rise-on-soft-us-data-202405241702] que la majorité des répondants estimaient que la Banque du Mexique (Banxico) abaisserait les taux d’intérêt de 11,00 % à 10,75 % lors de sa réunion du 27 juin. Les taux d’intérêt plus bas sont négatifs pour une devise car ils attirent moins d’entrées de capitaux étrangers.
Le sondage a suivi la décision unanime de la Banxico de maintenir les taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion de mai.
Les minutes de la réunion de mai de la Banxico ont montré que les décideurs défendaient un large éventail de points de vue, ce qui rendait difficile de déterminer la trajectoire future du taux de politique de la Banxico. Cependant, l’inflation persistante dans le secteur des services semble être un facteur clé empêchant la Banxico de planifier de nouvelles baisses.
La Réserve fédérale américaine [https://www.fxstreet.com/macroeconomics/central-banks/fed] (Fed) devrait retarder encore sa première baisse de taux après de solides données économiques aux États-Unis. Les données préliminaires de l’indice des directeurs d’achat (PMI) pour mai ont largement dépassé les attentes – surtout dans le secteur des services, qui est également inflationniste aux États-Unis. Les chances que la Fed baisse en septembre sont désormais de 49,4 %, selon l’outil CME FedWatch, qui base ses calculs sur les contrats à terme sur les taux d’intérêt.
En Europe, en revanche, les responsables de la Banque centrale européenne [https://www.fxstreet.com/macroeconomics/central-banks/ecb] (BCE) se sont presque tous engagés à une baisse des taux d’intérêt en juin, bien que la plupart des décideurs semblent préférer une approche fondée sur les données par la suite. Au Royaume-Uni, les dernières données sur l’inflation ont montré un refroidissement à 2,3 %. Cependant, ce n’était pas aussi bas que prévu. Les ventes au détail au Royaume-Uni [https://www.fxstreet.com/economic-calendar] et les données d’avril étaient faibles bien que la confiance des consommateurs se soit améliorée. La spéculation reste forte quant à une baisse des taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre (BoE) en juin alors que l’inflation diminue vers l’objectif de 2,0 % de la BoE.
ANALYSE TECHNIQUE : USD/MXN RETRACE APRÈS AVOIR PROGRESSÉ
USD/MXN – ou le nombre de Pesos qui peuvent être achetés avec un dollar américain – a légèrement faibli depuis son pic du 23 mai, et a cassé la ligne de tendance grise du rebond à partir du creux du 21 mai. Cela a quelque peu affaibli la perspective [https://www.fxstreet.com/rates-charts/forecast], cependant, le nouvel uptrend à court terme reste intact et favorise toujours les longs par rapport aux shorts.
GRAPHIQUE EN 4 HEURES USD/MXN
[https://editorial.fxstreet.com/miscelaneous/_USD_MXN_2024-05-27_10-01-09-638523974115968558.png] [https://editorial.fxstreet.com/miscelaneous/_USD_MXN_2024-05-27_10-01-09-638523974115968558.png]
Une cassure au-dessus de 16,76 (pic du 23 mai) confirmerait probablement la poursuite du jeune uptrend vers une cible possible autour des anciens points bas de la fourchette autour de 16,85.
L’indicateur de convergence-divergence de la moyenne mobile (MACD) a croisé en dessous de sa ligne de signal, donnant un signal de vente et indiquant éventuellement une nouvelle faiblesse. Une cassure en dessous du creux du swing à 16,62 pourrait indiquer une nouvelle faiblesse sur le bas du 21 mai à 16,52.
Étant donné que les tendances à moyen et long terme sont baissières, il existe également un risque de poursuite de la baisse du fait des courants à plus long terme.
BANXICO FAQ
QU’EST-CE QUE LA BANQUE DU MEXIQUE ?
La Banque du Mexique, également connue sous le nom de Banxico, est la banque centrale du pays. Sa mission est de préserver la valeur de la monnaie mexicaine, le peso mexicain (MXN), et de définir la politique monétaire. À cette fin, son objectif principal est de maintenir une inflation faible et stable dans des niveaux cibles – à ou près de son objectif de 3 %, le point médian dans une bande de tolérance entre 2 % et 4 %.
COMMENT LA POLITIQUE MONÉTAIRE DE LA BANQUE DU MEXIQUE INFLUENCE-T-ELLE LE PESO MEXICAIN ?
Le principal outil de la Banxico pour guider la politique monétaire est de fixer les taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est supérieure à la cible, la banque cherchera à la maîtriser en augmentant les taux, rendant plus coûteux pour les ménages et les entreprises d’emprunter de l’argent et refroidissant ainsi l’économie. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement positifs pour le peso mexicain (MXN) car ils entraînent des rendements plus élevés, rendant le pays plus attractif pour les investisseurs. Au contraire, des taux d’intérêt plus bas ont tendance à affaiblir le MXN. La différence de taux avec le dollar américain, ou la façon dont la Banxico est censée fixer les taux d’intérêt par rapport à la Réserve fédérale américaine (Fed), est un facteur clé.
À QUELLE FRÉQUENCE LA BANQUE DU MEXIQUE SE RÉUNIT-ELLE DURANT L’ANNÉE ?
La Banxico se réunit huit fois par an, et sa politique monétaire est fortement influencée par les décisions de la Réserve fédérale américaine (Fed). Par conséquent, le comité de décision de la banque centrale se réunit généralement une semaine après la Fed. Ce faisant, la Banxico réagit et parfois anticipe les mesures de politique monétaire fixées par la Réserve fédérale. Par exemple, après la pandémie de Covid-19, avant que la Fed ne relève les taux, la Banxico l’a fait en premier lieu afin de diminuer les chances d’une dépréciation substantielle du peso mexicain (MXN) et pour éviter des sorties de capitaux qui pourraient déstabiliser le pays.
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