AUSTRALIAN DOLLAR AVEC DES PERTES LÉGÈRES ALORS QUE LES MARCHÉS ATTENDENT DES DIRECTIONS DE LA RBA
Nouvelles | 17/06/2024 21:43:56 GMT | Par Patricio Martín
* AUD/USD a prolongé sa baisse lors de la session de lundi alors que les marchés se préparent pour la décision de la RBA.
* Les prévisions de hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale continuent de renforcer le dollar américain.
* Les calendriers économiques australien et américain sont vides ce lundi.
Le dollar australien (AUD) a subi des pertes supplémentaires face au dollar américain (USD) lundi alors que les marchés se préparent pour la décision de la Réserve Bank of Australia (RBA) de mardi.
L’économie australienne montre certains signes de faiblesse, mais une inflation obstinément élevée pousse la RBA à retarder les coupes, ce qui pourrait limiter sa baisse. La réunion de la RBA se conclut mardi, moment où les investisseurs chercheront des indices supplémentaires. Les marchés prévoient une première baisse des taux seulement pour mai 2025.
DIGESTION QUOTIDIENNE DES DÉPLACEMENTS DU MARCHÉ : LE DOLLAR AUSTRALIEN MAINTIENT SA BAISSE, LES MARCHÉS ATTENDENT LA DÉCISION DE LA RBA
* Aucun moment fort n’a été détecté dans l’économie australienne vendredi.
* La Réserve Bank of Australia se réunit mardi et devrait maintenir les taux stables à 4,35%.
* La RBA devrait se conformer à son orientation politique neutre selon laquelle la banque n’exclut rien.
* À la suite de la réunion du 7 mai, le gouverneur Bullock a confirmé que le conseil avait discuté de la possibilité de relever les taux. Cette option devrait rester à l’ordre du jour car l’inflation ne montre aucun signe de régression.
* Le marché prévoit pleinement une baisse lors de la réunion de février.
* Les espoirs de baisses de taux se sont constamment heurtés aux attentes de baisses de taux de la Fed jusqu’en 2024, et selon l’outil FedWatch du CME, les marchés des taux conservent plus de 60% de chances d’au moins une réduction de 25 points de base le 18 septembre.
ANALYSE TECHNIQUE : LES VENDEURS PERSISTENT ALORS QUE L’AUD APPROCHE D’UN NIVEAU CLÉ
L’indice de force relative (RSI) se situe maintenant en dessous de 50 et descend, indiquant un momentum négatif. Pendant ce temps, la convergence/divergence de la moyenne mobile (MACD) affiche des barres rouges régulières en hausse, laissant présager une pression vendeuse persistante.
La perspective à court terme est devenue négative car la paire est passée sous la moyenne mobile simple sur 20 jours (SMA) vers 0,6613, indiquant une perte de puissance d’achat. Alors que les vendeurs continuent d’avancer, la zone de 0,6560-0,6550 où convergent les moyennes mobiles simples sur 100 et 200 jours (SMAs) pourrait être retestée.
INFLATION FAQ
QU’EST-CE QUE L’INFLATION ?
L’inflation mesure la hausse du prix d’un panier représentatif de biens et de services. L’inflation globale est généralement exprimée en pourcentage de variation sur une base mensuelle (MoM) et annuelle (YoY). L’inflation de base exclut les éléments plus volatils tels que les denrées alimentaires et le carburant qui peuvent fluctuer en raison de facteurs géopolitiques et saisonniers. L’inflation de base est le chiffre sur lequel les économistes se concentrent et c’est le niveau ciblé par les banques centrales, qui ont pour mandat de maintenir l’inflation à un niveau gérable, généralement autour de 2%.
QU’EST-CE QUE L’INDICE DES PRIX À LA CONSOMMATION (IPC) ?
L’indice des prix à la consommation (IPC) mesure la variation des prix d’un panier de biens et de services sur une période de temps. Il est généralement exprimé en pourcentage de variation sur une base mensuelle (MoM) et annuelle (YoY). L’IPC de base est le chiffre ciblé par les banques centrales car il exclut les entrées volatiles de nourriture et de carburant. Lorsque l’IPC de base dépasse 2%, cela entraîne généralement une hausse des taux d’intérêt et vice versa lorsqu’il tombe en dessous de 2%. Puisque des taux d’intérêt plus élevés sont positifs pour une devise, une inflation plus élevée se traduit généralement par une devise plus forte. L’inverse est vrai lorsque l’inflation diminue.
QUEL EST L’IMPACT DE L’INFLATION SUR LE CHANGE ?
Bien qu’il puisse sembler contre-intuitif, une forte inflation dans un pays fait augmenter la valeur de sa devise et vice versa pour une faible inflation. Cela est dû au fait que la banque centrale augmentera normalement les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation élevée, ce qui attire davantage de flux de capitaux mondiaux des investisseurs à la recherche d’un endroit lucratif pour placer leur argent.
COMMENT L’INFLATION INFLUENCE-T-ELLE LE PRIX DE L’OR ?
Autrefois, l’Or était l’actif vers lequel se tournaient les investisseurs en période d’inflation élevée car il préservait sa valeur, et bien que les investisseurs achètent souvent de l’Or pour ses propriétés de refuge en période de troubles extrêmes sur les marchés, ce n’est généralement pas le cas la plupart du temps. En effet, lorsque l’inflation est élevée, les banques centrales relèveront les taux d’intérêt pour la combattre. Des taux d’intérêt plus élevés sont négatifs pour l’Or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’Or par rapport à un actif rémunéré en intérêts ou en le plaçant dans un compte de dépôt. En revanche, une inflation plus faible a tendance à être positive pour l’Or, car elle fait baisser les taux d’intérêt, rendant le métal précieux plus attrayant comme alternative d’investissement.
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