AUSTRALIAN DOLLAR EDGES HIGHER ON HAWKISH RBA BULLOCK
Nouvelles | 06/18/2024 06:58:26 GMT| Par Lallalit Srijandorn
Le dollar australien (AUD) se renforce au cours de la session européenne du mardi à la suite de la conférence de presse de la RBA Bullock.
La RBA a décidé de maintenir le taux d’intérêt clé inchangé à 4,35% pour le cinquième mois consécutif en juin.
Les investisseurs porteront leur attention sur les ventes au détail et la production industrielle aux États-Unis pour mai, qui sont prévues plus tard dans la journée de mardi.
Le dollar australien (AUD) se négocie sur une note positive le mardi lors de la conférence de presse suivant la publication de la décision de politique monétaire de juin. La Banque de réserve d’Australie (RBA) a maintenu le taux d’intérêt officiel (OCR) stable à 4,35% pour le cinquième mois consécutif en juin. La RBA avait augmenté l’OCR de 25 points de base (bps) la dernière fois en novembre 2023.
La position haussière de la RBA Bullock a renforcé le dollar australien (AUD) car le cas d’une baisse des taux n’a pas été envisagé lors de cette réunion. Sur le calendrier américain, les investisseurs surveilleront les ventes au détail et la production industrielle pour mai. Les orateurs envisagés plus tard dans la journée sont Lisa Cook, Thomas Barkin, Adriana Kugler, Lorie Logan, Alberto Musalem et Austan Goolsbee de la Réserve fédérale (Fed). Des données meilleures que prévu pourraient renforcer le dollar américain et créer un vent contraire pour l’AUD/USD.
DIGEST DES MARCHÉS JOURNALIERS: LE DOLLAR AUSTRALIEN SE RENFORCE APRÈS LA DÉCISION DE TAUX D’INTÉRÊT DE LA RBA
* Le conseil de la RBA a décidé de maintenir le cap sur la politique, indiquant que la banque centrale doit beaucoup à réaliser pour ramener l’inflation dans la fourchette souhaitée.
* Le conseil n’a pas envisagé le cas d’une baisse des taux lors de cette réunion et ne dirait pas que le cas d’une hausse des taux augmente, car des taux d’intérêt élevés ont un impact négatif sur certains secteurs du pays.
* La déclaration de politique monétaire de la RBA a montré que l’inflation reste au-dessus de la cible et est persistante, et que la banque centrale doit être convaincue que l’évolution de l’inflation se dirige de manière durable vers la fourchette cible.
* La RBA n’écarte rien pour s’assurer que l’inflation revient à la cible dans un délai raisonnable, selon la déclaration.
* Le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, a déclaré lundi qu’une baisse des taux d’intérêt était appropriée pour cette année si l’économie américaine se comportait comme prévu. Harker a ajouté qu’il aimerait voir « plusieurs » preuves d’une amélioration de l’inflation, selon Bloomberg.
* L’indice de la Fed de l’Empire State de New York s’est amélioré à -6,0 en juin contre -15,6. lors de la lecture précédente, au-dessus du consensus du prévisionnel de -9,0.
* Les marchés financiers ont estimé à près de 62% la probabilité d’une baisse des taux par la Fed américaine le 18 septembre, selon l’outil FedWatch du CME.
ANALYSE TECHNIQUE: L’AUD/USD TROUVE UN SUPPORT AU-DESSUS DE LA MOYENNE MOBILE EXPONENTIELLE DE 100 JOURS
Le dollar australien se renforce dans la journée. La position haussière de la paire AUD/USD reste fragile alors qu’elle évolue autour de la moyenne mobile exponentielle de 100 jours sur le graphique journalier. La paire pourrait reprendre sa trajectoire à la baisse si elle passe en-dessous de la moyenne mobile clé, comme mentionné. Par ailleurs, l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours reste sous la ligne médiane 50, soutenant les vendeurs pour le moment.
La cible potentielle à la baisse pour l’AUD/USD émergera près du point de confluence de la moyenne mobile de 100 jours et de la limite inférieure de la bande de Bollinger dans la zone de 0,6580-0,6585. Des pertes étendues ouvriront la voie à 0,6510, un creux du 22 mars. Le prochain niveau de contention est situé à 0,6465, un creux du 1er mai.
D’autre part, la première barrière à la hausse se situe à 0,6684, la limite supérieure de la bande de Bollinger. Un franchissement décisif au-dessus du niveau mentionné verra un rallye jusqu’à 0,6715, un sommet du 16 mai. Plus au nord, le prochain niveau de résistance à surveiller est 0,6760, un sommet du 4 janvier.
PRIX DU DOLLAR AUSTRALIEN CETTE SEMAINE
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar australien (AUD) par rapport aux principales devises répertoriées cette semaine. Le dollar australien a été le plus fort face au yen japonais.
USDEURGBPCADAUDJPYNZDCHFUSD-0,28%-0,10%-0,01%-0,24%0,27%0,24%-0,12%EUR0,27%0,16%0,25%0,02%0,55%0,50%0,13%GBP0,11%-0,14%0,10%-0,12%0,40%0,34%-0,01%CAD0,01%-0,27%-0,09%-0,19%0,30%0,25%-0,11%AUD0,27%-0,02%0,12%0,22%0,52%0,49%0,10%JPY-0,29%-0,56%-0,41%-0,27%-0,52%-0,04%-0,43%NZD-0,26%-0,54%-0,36%-0,24%-0,49%0,00%-0,35%CHF0,12%-0,12%0,01%0,13%-0,11%0,44%0,35%Le tableau montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous choisissez l’euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu’au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (base) / JPY (cotation).
FAQ RBA
QU’EST-CE QUE LA BANQUE DE RÉSERVE D’AUSTRALIE ET COMMENT INFLUE-T-ELLE SUR LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
La Banque de réserve d’Australie (RBA) fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire de l’Australie. Les décisions sont prises par un conseil de gouverneurs lors de 11 réunions par an et de réunions d’urgence ponctuelles si nécessaire. Le mandat principal de la RBA est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie un taux d’inflation de 2 à 3%, mais aussi « contribuer à la stabilité de la monnaie, au plein emploi, à la prospérité économique et au bien-être du peuple australien ». Son principal outil pour atteindre cet objectif est d’augmenter ou de réduire les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés renforceront le dollar australien (AUD) et vice versa. D’autres outils de la RBA incluent l’assouplissement quantitatif et le resserrement.
COMMENT LES DONNÉES SUR L’INFLATION IMPACTENT-ELLES LA VALEUR DU DOLLAR AUSTRALIEN ?
Alors que l’inflation était traditionnellement considérée comme un facteur négatif pour les devises, car elle diminue la valeur de la monnaie en général, le contraire est en fait le cas de nos jours avec la relaxation des contrôles de capitaux internationaux. Une inflation modérément plus élevée incite désormais les banques centrales à relever leurs taux d’intérêt, ce qui a pour effet d’attirer davantage d’entrées de capitaux des investisseurs mondiaux cherchant un endroit lucratif pour placer leur argent. Cela augmente la demande de la monnaie locale, qui, dans le cas de l’Australie, est le dollar australien.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DU DOLLAR AUSTRALIEN ?
Les données macroéconomiques mesurent la santé d’une économie et peuvent avoir un impact sur la valeur de sa monnaie. Les investisseurs préfèrent investir leur capital dans des économies sûres et en croissance plutôt que fragiles et en déclin. Des entrées de capitaux plus importantes augmentent la demande globale et la valeur de la monnaie nationale. Les indicateurs classiques, tels que le PIB, les PMI manufacturiers et de services, l’emploi et les enquêtes de sentiment des consommateurs, peuvent influencer l’AUD. Une économie forte peut inciter la Banque de réserve d’Australie à relever les taux d’intérêt, soutenant également l’AUD.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF (QE) ET COMMENT CELA AFFECTE-T-IL LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
L’assouplissement quantitatif (QE) est un outil utilisé dans des situations extrêmes lorsque la baisse des taux d’intérêt ne suffit pas à rétablir le flux de crédit dans l’économie. Le QE est le processus par lequel la Banque de réserve d’Australie (RBA) imprime des dollars australiens (AUD) dans le but d’acheter des actifs – généralement des obligations gouvernementales ou d’entreprises – auprès des institutions financières, ce qui leur fournit une liquidité indispensable. Le QE se traduit généralement par un AUD plus faible.
QU’EST-CE QUE LE RESSERREMENT QUANTITATIF (QT) ET COMMENT CELA AFFECTE-T-IL LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
Le resserrement quantitatif (QT) est l’inverse du QE. Il est entrepris après le QE lorsque la reprise économique est en cours et que l’inflation commence à augmenter. Alors que dans le QE, la Banque de réserve d’Australie (RBA) achète des obligations gouvernementales et d’entreprises auprès des institutions financières pour leur fournir de la liquidité, dans le QT, la RBA cesse d’acheter davantage d’actifs et arrête de réinvestir le principal arrivant à échéance sur les obligations qu’elle détient déjà. Ce serait positif (ou haussier) pour le dollar australien.
