Le dollar australien a baissé après les chiffres du PCE des États-Unis
Nouvelles | 30/08/2024 21:58:12 GMT| Par Patricio Martín
Le dollar américain s’est redressé après des signes d’inflation persistante sur les chiffres du PCE de juillet.
Le momentum de la reprise de l’AUD tout au long du mois d’août a été principalement soutenu par le dollar faible et l’amélioration des conditions des actifs liés au risque.
La position hawkish de la RBA continue de bénéficier à l’Aussie.
L’AUD/USD a chuté de 0,70% à 0,6750 lors de la séance de vendredi alors que le dollar américain s’est renforcé en réponse aux chiffres des dépenses de consommation personnelles (PCE) de juillet. Malgré cela, la position hawkish de la Banque de Réserve d’Australie (RBA) peut limiter les nouvelles baisses de l’AUD.
Malgré des perspectives économiques complexes pour l’Australie, la RBA a adopté une position rigide en réponse à l’inflation persistante. En conséquence, les marchés financiers anticipent désormais une modeste baisse de 25 points de base des taux d’intérêt d’ici 2024.
DIGEST QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE DOLLAR AUSTRALIEN FAIT UNE PAUSE, LES FONDEMENTAUX FAVORISENT TOUJOURS UNE HAUSSE SUPPLÉMENTAIRE
La RBA maintient le taux de rémunération de la résidence à 4,35%, signalant une approche prudente et des préoccupations persistantes concernant l’inflation.
Le gouverneur Bullock souligne la disposition de la RBA à relever les taux encore si nécessaire.
Les gains de prix du cuivre et du minerai de fer ont également contribué à la dynamique haussière de l’AUD.
Les données d’inflation du PCE aux États-Unis ont montré une inflation sous-jacente en hausse de 2,6%, inférieure aux estimations et indiquant une inflation sous-jacente persistante.
La divergence entre la Réserve fédérale (Fed) et la RBA pourrait limiter la baisse du couple.
PERSPECTIVES TECHNIQUES DE L’AUD/USD : UN MOMENTUM BAISIER SE PROFILE, LE COUPLE PERD LES 0,6800
L’indice de force relative (RSI) est actuellement à 58, pointant vers le bas, indiquant une pression vendeuse croissante. L’indicateur de convergence/divergence de la moyenne mobile (MACD) affiche des barres vertes plates, suggérant que la dynamique haussière s’essouffle.
Cependant, tout indique que les acheteurs font une pause après le rallye furieux du mois d’août, qui a vu les indicateurs se rapprocher de terrains de surachat.
Les niveaux de support clés à surveiller sont 0,6750 et 0,6730, tandis que les niveaux de résistance à prendre en compte sont 0,6800 (support précédent) et 0,6830.
FAQ RBA
QU’EST-CE QUE LA BANQUE DE RÉSERVE D’AUSTRALIE ET COMMENT INFLUENCE-T-ELLE LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
La Banque de Réserve d’Australie (RBA) fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire de l’Australie. Les décisions sont prises par un conseil de gouverneurs lors de 11 réunions par an et de réunions d’urgence ad hoc si nécessaire. Le mandat principal de la RBA est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie un taux d’inflation de 2-3%, mais aussi « … de contribuer à la stabilité de la devise, au plein emploi et à la prospérité économique et au bien-être du peuple australien. » Son principal outil pour atteindre cet objectif est d’augmenter ou de réduire les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés renforceront le dollar australien (AUD) et vice versa. Parmi les autres outils de la RBA figurent l’assouplissement et le resserrement quantitatif.
COMMENT LES DONNÉES D’INFLATION IMPACTENT-ELLES LA VALEUR DU DOLLAR AUSTRALIEN ?
Alors que l’inflation était traditionnellement considérée comme un facteur négatif pour les devises, car elle diminue la valeur de l’argent en général, il en est différemment de nos jours avec la relaxation des contrôles de capitaux transfrontaliers. Une inflation modérément plus élevée a tendance à inciter les banques centrales à relever leurs taux d’intérêt, ce qui a pour effet d’attirer davantage de capitaux des investisseurs mondiaux recherchant un endroit lucratif où placer leur argent. Cela augmente la demande de la devise locale, qui, dans le cas de l’Australie, est le dollar australien.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DU DOLLAR AUSTRALIEN ?
Les données macroéconomiques permettent d’évaluer la santé d’une économie et peuvent avoir un impact sur la valeur de sa devise. Les investisseurs préfèrent investir leur capital dans des économies sûres et en croissance plutôt que dans des économies précaires et en contraction. Des afflux de capitaux plus importants augmentent la demande agrégée et la valeur de la devise domestique. Des indicateurs classiques, tels que le PIB, les indices PMI des secteurs manufacturier et des services, l’emploi et les enquêtes de sentiment des consommateurs, peuvent influencer l’USD. Une économie solide peut encourager la Banque de Réserve d’Australie à relever les taux d’intérêt, soutenant également l’AUD.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF (QE) ET COMMENT CELA AFFECTE-T-IL LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
L’Assouplissement Quantitatif (QE) est un outil utilisé dans des situations extrêmes lorsque la baisse des taux d’intérêt n’est pas suffisante pour rétablir le flux de crédit dans l’économie. Le QE est le processus par lequel la Réserve de la Banque d’Australie (RBA) imprime des dollars australiens (AUD) dans le but d’acheter des actifs – généralement des obligations gouvernementales ou d’entreprises – auprès d’institutions financières, leur fournissant ainsi la liquidité tant nécessaire. Le QE entraîne généralement une faiblesse de l’AUD.
QU’EST-CE QUE LE RESSERREMENT QUANTITATIF (QT) ET COMMENT CELA AFFECTE-T-IL LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
Le Resserrement Quantitatif (QT) est le contraire du QE. Il est entrepris après le QE lorsque la reprise économique est en cours et que l’inflation commence à augmenter. Alors que dans le cadre du QE, la Banque de Réserve d’Australie (RBA) achète des obligations gouvernementales et d’entreprises aux institutions financières pour leur fournir de la liquidité, avec le QT, la RBA cesse d’acheter plus d’actifs et cesse de réinvestir le principal venant à échéance sur les obligations qu’elle détient déjà. Ce serait positif (ou haussier) pour le dollar australien.
