Le dollar australien a enregistré une nouvelle journée de pertes, avec un accent mis sur les données du travail
07/16/2024 21:56:19 GMT| Par Patricio Martín
L’AUD/USD montre une nouvelle baisse depuis mardi, passant en dessous de 0,6730.
Les données du travail australien dicteront les dynamiques à court terme qui pourraient inciter la RBA à adopter une position plus agressive.
De solides données américaines pourraient ne pas être suffisantes pour combler l’écart entre la position de la Fed et de la RBA.
Le dollar australien (AUD) a continué de perdre du terrain face au USD mardi, tombant à 0,6730. Après une première baisse lors de la session de lundi, l’AUD a prolongé ses pertes alors que les investisseurs réalisent des bénéfices. Cependant, les perspectives fondamentales laissent entrevoir une résilience potentielle de l’AUD face au USD, malgré les divergences de politique monétaire entre la Réserve fédérale et la Banque de réserve d’Australie (RBA).
Malgré des signes de fragilité dans l’économie australienne, une inflation obstinément élevée a freiné les intentions de la RBA de baisser les taux d’intérêt. On prévoit que la RBA sera l’une des dernières banques centrales parmi les pays du G10 à commencer à réduire ses taux, ce qui pourrait limiter la baisse de l’AUD et prolonger ses gains.
POINTS IMPORTANTS DU MARCHÉ QUOTIDIEN : L’AUD POURRAIT CONNAÎTRE UNE HAUSSE ALORS QUE LE MARCHÉ DU TRAVAIL POURRAIT JUSTIFIER UNE HAUSSE
Les investisseurs surveillent de près les données sur l’emploi en Australie qui devraient être publiées jeudi. Le rapport prévoit que, en juin, 20 000 demandeurs d’emploi ont trouvé un emploi, contre 39 700 en mai.
Si le taux de chômage reste stable à 4,0 %, cela signifie un marché du travail solide qui pourrait renforcer les attentes d’une position de resserrement de la politique de la RBA.
Du côté des données américaines, les ventes au détail sont restées stables à 0,0 %, bien que l’augmentation précédemment signalée de 0,1 % ait été révisée à la hausse à 0,3 %.
Les ventes au détail hors automobiles ont augmenté de 0,4 % après le recul de 0,1 % en mai. Ce même -0,1 % a été révisé à 0,1 %.
Les prix du marché indiquent actuellement une probabilité d’environ 50 % que la RBA augmente ses taux en septembre ou en novembre. En revanche, les chances d’une baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre s’élèvent à 90 %, sous réserve des données à venir.
ANALYSE TECHNIQUE : L’AUD/USD ENTRE DANS UNE PHASE DE CONSOLIDATION, L’APERÇU GLOBAL RESTE POSITIF
Malgré les récentes pertes, l’aperçu de l’AUD/USD reste positif, le taux conservant des niveaux non vus depuis janvier. Après une augmentation de plus de 1,5 % en juillet, les indicateurs comme l’indice de force relative (RSI) et la divergence de convergence de la moyenne mobile (MACD) ont approché la zone de surachat, ce qui a entraîné une légère correction.
L’objectif des acheteurs est de se maintenir dans la fourchette 0,6700-0,6730, tandis que les niveaux de support sont fixés à 0,6680 et 0,6650.
INFLATION FAQS
QU’EST-CE QUE L’INFLATION ?
L’inflation mesure l’augmentation du prix d’un panier représentatif de biens et services. L’inflation globale est généralement exprimée en pourcentage de variation sur une base mensuelle et annuelle. L’inflation sous-jacente exclut des éléments plus volatils tels que les aliments et le carburant qui peuvent fluctuer en raison de facteurs géopolitiques et saisonniers. L’inflation sous-jacente est le chiffre sur lequel les économistes se concentrent et c’est le niveau visé par les banques centrales, qui sont mandatées pour maintenir l’inflation à un niveau gérable, généralement autour de 2 %.
QU’EST-CE QUE L’INDICE DES PRIX À LA CONSOMMATION (IPC) ?
L’indice des prix à la consommation (IPC) mesure la variation des prix d’un panier de biens et services sur une période donnée. Il est généralement exprimé en pourcentage de variation sur une base mensuelle et annuelle. L’IPC sous-jacent est le chiffre visé par les banques centrales car il exclut les aliments et les carburants volatils. Lorsque l’IPC sous-jacent dépasse 2 %, cela se traduit généralement par une hausse des taux d’intérêt, et vice versa lorsque cela tombe en dessous de 2 %. Étant donné que des taux d’intérêt plus élevés sont positifs pour une devise, une inflation plus élevée se traduit généralement par une devise plus forte. L’inverse est vrai lorsque l’inflation diminue.
QUEL EST L’IMPACT DE L’INFLATION SUR LE CHANGE ?
Bien qu’il puisse sembler contre-intuitif, une forte inflation dans un pays fait grimper la valeur de sa devise et vice versa pour une inflation plus faible. Cela est dû au fait que la banque centrale augmentera normalement les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation plus élevée, ce qui attire plus d’entrées de capitaux mondiaux d’investisseurs cherchant un endroit lucratif pour placer leur argent.
COMMENT L’INFLATION INFLUE-T-ELLE SUR LE PRIX DE L’OR ?
Autrefois, l’or était l’actif vers lequel les investisseurs se tournaient en période de forte inflation car il préservait sa valeur, et alors que les investisseurs achèteront souvent de l’or pour ses propriétés de havre de sécurité en période de troubles extrêmes sur les marchés, ce n’est généralement pas le cas la plupart du temps. Cela est dû au fait qu’en période de forte inflation, les banques centrales augmenteront les taux d’intérêt pour la combattre. Des taux d’intérêt plus élevés sont négatifs pour l’or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’or par rapport à un actif productif d’intérêt ou de placer l’argent sur un compte de dépôt à terme. À l’inverse, une inflation plus faible tend à être positive pour l’or car elle fait baisser les taux d’intérêt, rendant le précieux métal une alternative d’investissement plus viable.
Fin de la traduction.
