Le dollar américain affaiblit ses positions après des données décevantes sur la fabrication à New York, qui ont contracté de manière inattendue en octobre. Les responsables de la Fed restent prudents, Kashkari favorisant des baisses de taux modestes et Waller prônant un rythme plus lent. Les marchés anticipent fortement des baisses de 25 points de base en novembre et en décembre.
L’économie américaine envoie des signaux mitigés, certains secteurs indiquant un ralentissement, tandis que d’autres restent solides. Malgré cela, la Réserve fédérale (Fed) a signalé que son approche en matière d’assouplissement de la politique monétaire sera guidée par des indicateurs économiques émergents.
L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain contre un panier de six devises, peine à trouver du soutien, en flottant au-dessus de 103,00. Un rapport décevant sur la fabrication à New York, indiquant une contraction inattendue en octobre, a pesé sur l’élan récent du dollar américain.
MOUVEMENTS DU MARCHÉ QUOTIDIEN: LE DOLLAR AMÉRICAIN RECULE FACE À LA PRUDENCE DE LA FED ET AUX DONNÉES MIXTES. Les responsables de la Fed, Kashkari et Waller, font preuve de prudence en suggérant un rythme de baisses de taux plus graduel que prévu initialement. Les solides données sur l’emploi et l’inflation ont tempéré les attentes d’un assouplissement agressif de la Fed et de 125 points de base d’assouplissement total au cours des 12 prochains mois. L’indice de la production industrielle de l’État de New York pour octobre a été publié, montrant une baisse significative dans la contraction à -11,9. Cela contraste avec l’augmentation précédente de 11,5 et se situe bien en dessous des attentes, qui prévoyaient une légère hausse à 2,3. Jeudi, les marchés suivront les chiffres des ventes au détail, qui pourraient perturber la dynamique du dollar américain et les paris de la Fed.
ANALYSE TECHNIQUE DE L’INDEX DXY: L’INDEX DXY AFFICHE UNE MOMENTUM HAUSSE, SE RAPPROCHE DE LA RÉSISTANCE. L’analyse technique de l’indice DXY suggère une perspective positive, les indicateurs gagnant de l’élan. L’indice a dépassé la moyenne mobile sur 100 jours et se rapproche de la moyenne mobile sur 200 jours à 103,80, qui sera un niveau de résistance clé. Néanmoins, l’indicateur de force relative (RSI) et l’indicateur de convergence divergence de moyenne mobile (MACD) émettent des signaux de surachat, indiquant des prises de bénéfices potentielles. Le support se situe à 103,00, 102,50 et 102,30. Les niveaux de résistance sont situés à 103,30, 103,50 and 104,00.
FAQ DE LA TRADINGPRO
QUE FAIT LA RÉSERVE FÉDÉRALE, COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN? La politique monétaire aux États-Unis est façonnée par la Réserve fédérale (Fed). La Fed a deux mandats : atteindre la stabilité des prix et favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces objectifs est d’ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse la cible de 2 % de la Fed, elle relève les taux d’intérêt, ce qui augmente les coûts d’emprunt dans toute l’économie. Cela se traduit par un dollar américain plus fort, car cela rend les États-Unis plus attractifs pour les investisseurs internationaux qui souhaitent y placer leur argent. Lorsque l’inflation tombe en dessous de 2 % ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut abaisser les taux d’intérêt pour encourager l’emprunt, ce qui pèse sur le billet vert.
À QUELLE FRÉQUENCE LA FED TIENT-ELLE DES RÉUNIONS SUR LA POLITIQUE MONÉTAIRE? La Réserve fédérale (Fed) tient huit réunions de politique par an, lors desquelles le Comité de politique monétaire (FOMC) évalue les conditions économiques et prend des décisions en matière de politique monétaire. Le FOMC est composé de douze responsables de la Fed – les sept membres du Conseil des gouverneurs, le président de la Réserve fédérale de New York et quatre des onze autres présidents de banques régionales de réserve, qui siègent un an sur deux en rotation.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF (QE) ET COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN? Dans des situations extrêmes, la Réserve fédérale peut recourir à une politique appelée assouplissement quantitatif (QE). Le QE est le processus par lequel la Fed augmente sensiblement le flux de crédit dans un système financier bloqué. Il s’agit d’une mesure politique non standard utilisée pendant les crises ou lorsque l’inflation est extrêmement basse. C’était l’arme de choix de la Fed pendant la Grande Crise financière de 2008. Cela implique que la Fed imprime plus de dollars et les utilise pour acheter des obligations de haute qualité auprès des institutions financières. Le QE affaiblit généralement le dollar américain.
QU’EST-CE QUE LE RETRAIT QUANTITATIF (QT) ET COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN? Le retrait quantitatif (QT) est le processus inverse du QE, par lequel la Réserve fédérale cesse d’acheter des obligations aux institutions financières et ne réinvestit pas le capital provenant des obligations détenues arrivant à échéance, pour acheter de nouvelles obligations. Cela est généralement positif pour la valeur du dollar américain.
