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Le dollar américain se replie davantage avant la session américaine alors que les exportations américaines chutent
Nouvelles | 13/09/2024 13h22:09 GMT| Par Filip Lagaart
Les exportations américaines se contractent davantage tandis que les importations sont presque stables. L’ancien membre de la Fed Dudley plaide en faveur d’une baisse de taux plus importante, tandis que quelques articles suggèrent qu’une importante baisse de taux est toujours envisageable.
L’indice du dollar américain recule vers le bas à 100,62 après un nouveau rejet.
Le dollar américain (USD) s’échange de nouveau très bas vendredi, s’apprêtant à clôturer la semaine avec une nouvelle perte. La baisse intervient suite aux commentaires de l’ancien président de la Réserve fédérale de New York, William Dudley, qui a mentionné qu’il existe toujours une possibilité d’une baisse de taux de 50 points de base la semaine prochaine de la part de la Fed. Ces commentaires font suite à deux articles publiés dans le Wall Street Journal et le Financial Times suggérant qu’une baisse de 50 points de base est toujours envisagée après que les marchés aient largement exclu une telle mesure.
Dudley a souligné un ralentissement du marché du travail aux États-Unis, les risques sur les emplois étant plus importants que ceux liés à l’inflation persistante, soutenu par les commentaires du président de la Fed Jerome Powell [https://www.fxstreet.com/macroeconomics/central-banks/fed] dans son discours à Jackson Hole [https://www.fxstreet.com/economic-calendar] où il a déclaré ne pas vouloir voir plus de faiblesse sur le marché du travail, rapporte Reuters.
Sur le front des données économiques, les prix d’importation/exportation des États-Unis sont attendus, ainsi que les données sur le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan. Cependant, peu de mouvement est attendu, sauf si le chiffre du sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan est bien en deçà des estimations, un scénario qui pourrait renforcer le cas d’une baisse de taux de 50 points de base.
DIGEST JOURNALIER MARKET MOVERS: LES EXPORTATIONS MISENT SUR LE MUR ?
À 12h30 GMT, les indices des prix à l’importation et à l’exportation pour août ont été publiés : * Les prix à l’importation mensuels sont en baisse à -0,3%, passant d’un chiffre positif de 0,1% en juillet. On prévoyait un déclin à -0,2%. Les prix à l’importation annuels sont passés de 1,6% à 0,8%.
* Les prix à l’exportation mensuels baissent plus rapidement que prévu, à -0,7%, où -0,1% était attendu. En juillet, les exportations ont encore augmenté de 0,5%. Les exportations annuelles ont reculé de 0,7%, contre un chiffre positif de 1,4% en juillet.
Les résultats préliminaires de l’Université du Michigan pour septembre sont attendus à 14h00 GMT : * Le sentiment des consommateurs du Michigan est prévu en légère hausse à 68,0 contre 67,9.
* Les attentes en matière d’inflation sur 5 ans, un indicateur suivi de près par la Fed, se situaient à 3% fin juillet. Aucune prévision n’est disponible pour août.
Les marchés asiatiques ont clôturé dans le rouge en ce vendredi, tandis que les marchés européens progressent fortement sur les attentes d’une réduction plus importante que prévu de la Banque centrale européenne. Les contrats à terme américains sont assez stables.
L’outil CME FedWatch montre seulement une probabilité de 57,0% d’une baisse de taux de 25 points de base (pb) par la Fed le 18 septembre, en forte baisse par rapport aux 87% vus la veille. Pendant ce temps, les marchés ont augmenté les chances d’une baisse de 50 pb à 43,0% suite aux commentaires de Dudley de la Fed et aux articles de presse. Pour la réunion du 7 novembre, une autre baisse de 25 pb (si septembre est une baisse de 25 pb) est attendue à hauteur de 24,9%, tandis qu’il y a une probabilité de 51,4% que les taux soient réduits de 75 pb (25 pb + 50 pb) et une probabilité de 23,7% que les taux soient inférieurs de 100 pb (25 pb + 75 pb).
Le taux d’intérêt de référence à 10 ans des États-Unis se négocie à 3,65%, très proche du plus bas de 15 mois à 3,60%.
ANALYSE TECHNIQUE DE L’INDICE DU DOLLAR AMÉRICAIN : TRAVERSÉE DE LA RIVIÈRE
L’indice du dollar américain (DXY) a failli casser la bande supérieure à 101,90 pour une cassure jeudi. C’était jusqu’à ce que Fed Dudley intervienne et replace la possibilité d’une baisse de 50 points de base dans l’esprit des traders. Le DXY est maintenant de retour à la baisse, en perte pour cette semaine, et pourrait tester cette bande inférieure à 100,62 pour éventuellement une rupture à la baisse.
La première résistance à 101,90 se prépare pour un troisième test après son rejet la semaine dernière et en début de semaine. Plus haut, une augmentation abrupte de 1,2% serait nécessaire pour amener l’indice à 103,18. Le prochain palier est très nébuleux, avec la moyenne mobile simple sur 55 jours (MMS) à 103,40, suivie par la MMS sur 200 jours à 103,89, juste avant le grand niveau rond de 104,00.
À la baisse, 100,62 (le plus bas du 28 décembre) tient bon et a déjà fait rebondir le DXY quatre fois ces dernières semaines. S’il cède, le plus bas du 14 juillet 2023, à 99,58, sera le niveau ultime à surveiller. Une fois ce niveau franchi, des niveaux précoces de 2023 se situent près de 97,73.
