Le US DOLLAR ORBITS AROUND 104.00 WITH SOME EASING TAKING PLACE NEWS | 04/09/2024 13:06:40 GMT Par Filip Lagaart
Le TradingPro reste stable et latéral après une journée de trading plutôt terne lundi. Le calendrier économique américain présente des chiffres sur l’optimisme des entreprises. L’indice du dollar américain reste au-dessus de 104,00 malgré des commentaires plutôt dovish de la part des présidents de la Fed, Goolsbee et Kashkari.
Le Dollar américain (USD) reste stable après un début de semaine de trading très terne. Le billet vert n’a pas beaucoup bougé lundi et a légèrement baissé après que le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, et le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, ont déclaré que le marché du travail se portait bien, même s’il n’était pas aussi dynamique que ne le laisserait penser le récent rapport sur l’emploi aux États-Unis. Cela a créé un léger repli pendant la nuit dans le Dollar américain, avec Bullard allant même plus loin en affirmant que trois baisses de taux sont le « scénario de base » pour la Fed.
Sur le front des données économiques, la Fédération nationale des entreprises indépendantes (NFIB) et l’Institut TechnoMetrica de Politique et Politique (TIPP) s’apprêtent à publier leurs derniers chiffres sur l’optimisme des entreprises, ce qui en fait un indicateur avancé. L’optimisme des petites entreprises est souvent le meilleur moyen d’évaluer l’état de l’économie américaine et pourrait changer la perspective actuelle du marché sur l’économie américaine.
DIGEST QUOTIDIEN DES MOVERS DU MARCHÉ : LE PETIT BUSINESS SOUS LE MICROSCOPE
Pendant la nuit, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a prononcé un petit discours dont la principale conclusion était que l’inflation devrait baisser et que le marché du travail n’est plus aussi chaud, bien que toujours tendu, selon Bloomberg. Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré que le niveau actuel des taux de chômage augmenterait, a rapporté Bloomberg. L’ancien président de la Fed de St. Louis, James Bullard, a déclaré sur Bloomberg TV que trois baisses de taux sont le scénario de base pour la Fed et que la première baisse de taux est justifiée par les données. Bullard ne fait plus partie du Comité fédéral de Open Market (FOMC).
À 10:00 GMT, l’indice de l’optimisme des entreprises du NFIB pour mars a été publié. Le nombre de mars s’élevait à 88,5, contre 89,4. Les attentes étaient de 90,2. L’indice Redbook des États-Unis devrait être publié vers 12h55 GMT, avec une lecture précédente à 5,2%. À 14:00 GMT, TIPP publiera sa lecture pour le mois d’avril, avec une estimation de 44,2 points après la lecture de 43,5 en mars. Le Trésor américain organise une vente de bons du Trésor à 17:00 GMT. Les marchés asiatiques évoluent dans le vert ce mardi, en hausse d’environ 1%, tandis que les marchés européens reprennent le ton positif de l’Asie, bien que moins euphoriques avec des gains d’environ moins d’un demi-pour cent. Les contrats à terme américains cherchent une direction après les gains mineurs enregistrés lundi. Selon l’outil FedWatch du CME Group, les attentes pour la réunion de la Fed du 1er mai sont de 97,2% pour le maintien du taux des fonds fédéraux inchangé, tandis que les chances d’une baisse de taux sont de 2,8%. L’indice de référence des bons du Trésor américain à 10 ans se négocie autour de 4,42% après avoir progressé de plus de 20 points de base en une semaine.
ANALYSE TECHNIQUE DE L’INDICE US DOLLAR : DU TAFFIAUD DANS LE JOINT
L’indice du dollar américain (DXY) est de retour, testant les nerfs des gros hedge funds et des traders institutionnels, tandis que les traders particuliers sont piégés et stoppés une fois de plus. Il semble que ce jeu de poussée et retenue ne s’achève pas de sitôt, jusqu’à ce qu’au moins l’une des principales banques centrales commence à tailler dans le vif. Le trading dans une fourchette est de nouveau la bonne approche avec l’indice du dollar américain évoluant latéralement et coincé entre 102,00 et 105,00 pour une autre semaine.
Le premier niveau pivot pour le DXY se situe à 104,60, qui a été franchi la semaine dernière le mercredi à la baisse, bien qu’il ait été à nouveau cassé à la hausse depuis le bas vendredi. Plus haut, 105,12 est le point clé après que le DXY n’ait pas réussi à franchir ce niveau la semaine dernière. Une fois au-dessus, 105,88 est le dernier point de résistance avant que l’indice de force relative (RSI) ne passe en zone de surachat.
Le support de la moyenne mobile simple de 200 jours à 103,82, de la moyenne mobile simple de 100 jours à 103,43 et de la moyenne mobile simple de 55 jours à 103,90 a montré son importance la semaine dernière le mercredi. Plus bas, le chiffre rond de 103,00 semble rester incontesté plus longtemps avec un soutien suffisant se dressant ainsi sur le chemin.
FAQ SUR LE DOLLAR AMÉRICAIN
QU’EST-CE QUE LE DOLLAR AMÉRICAIN?
Le Dollar américain (USD) est la devise officielle des États-Unis d’Amérique, et la devise « de facto » d’un nombre important d’autres pays où il circule aux côtés des billets locaux. C’est la devise la plus échangée au monde, représentant plus de 88% de tous les échanges de devises mondiaux, soit en moyenne 6,6 billions de dollars de transactions par jour, selon les données de 2022. Après la Seconde Guerre mondiale, le USD a remplacé la Livre Sterling en tant que devise de réserve mondiale. Pendant la majeure partie de son histoire, le Dollar américain était soutenu par l’or, jusqu’à ce que l’Accord de Bretton Woods en 1971 mette fin à l’étalon-or.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA RÉSERVE FÉDÉRALE IMPACTENT-ELLES LE DOLLAR AMÉRICAIN?
Le facteur le plus important impactant la valeur du Dollar américain est la politique monétaire, qui est façonnée par la Réserve fédérale (Fed). La Fed a deux mandats : assurer la stabilité des prix (contrôler l’inflation) et favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces deux objectifs est d’ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse l’objectif de 2% de la Fed, celle-ci augmentera les taux, ce qui renforce la valeur du USD. Lorsque l’inflation passe en dessous de 2% ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut réduire les taux, ce qui pèse sur le billet vert.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF ET COMMENT INFLUENCE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN?
Dans des situations extrêmes, la Réserve fédérale peut également imprimer plus de Dollars et mettre en œuvre une politique d’assouplissement quantitatif (QE). Le QE est le processus par lequel la Fed augmente sensiblement le flux de crédit dans un système financier bloqué. Il s’agit d’une mesure politique non standard utilisée lorsque le crédit s’est tari parce que les banques ne se prêtent pas mutuellement (de peur de la défaut de contrepartie). C’est un dernier recours lorsque la simple réduction des taux d’intérêt n’est pas susceptible d’obtenir le résultat nécessaire. C’était l’arme de prédilection de la Fed pour lutter contre le resserrement du crédit qui s’est produit lors de la Grande Crise financière en 2008. Cela implique que la Fed imprime plus de Dollars et les utilise pour acheter principalement des obligations du Trésor américain auprès d’institutions financières. Le QE conduit généralement à un affaiblissement du Dollar américain.
QU’EST-CE QUE LE RESSERREMENT QUANTITATIF ET COMMENT INFLUENCE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN?
Le resserrement quantitatif (QT) est le processus inverse par lequel la Réserve fédérale cesse d’acheter des obligations aux institutions financières et ne réinvestit pas le principal des obligations qu’elle détient arrivant à échéance dans de nouveaux achats. Il est généralement positif pour le Dollar américain.
