US DOLLAR SOUS PRESSION ALORS QUE LES MARCHÉS GAGNENT EN CONFIANCE POUR UNE RÉDUCTION PLUS RAPIDE EN SEPTEMBRE
Nouvelles | 07/11/2024 19:44:14 GMT| Par Patricio Martín
Le dollar américain perd de son élan sur les chiffres de l’inflation en décélération.
Les marchés sont désormais plus certains d’une réduction en septembre.
Les rendements du Trésor américain baissent, ce qui fait perdre de l’intérêt aux traders pour le dollar.
Le dollar américain a étendu ses pertes et l’indice DXY glisse davantage jeudi, principalement en raison des chiffres d’inflation en décélération de l’Indice des Prix à la Consommation (CPI) aux États-Unis, ce qui renforce encore le cas pour une réduction des taux d’intérêt en septembre par la Réserve fédérale (Fed).
Bien que les marchés soient de plus en plus confiants quant à la réduction des taux, les responsables de la Fed restent prudents et ont indiqué qu’ils ne se précipiteraient pas pour apporter des changements sans étudier attentivement les indicateurs basés sur les données.
ANALYSE QUOTIDIENNE DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ: DXY SOUS PRESSION ALORS QUE L’INFLATION S’ATTÉNUE ET QUE LES MARCHÉS ATTENDENT UNE RÉDUCTION DES TAUX
Demeurant sur sa position antérieure, le président de la Fed, Powell, a réitéré que le travail de la Fed n’est pas encore terminé en ce qui concerne la gestion de l’inflation et a même suggéré que la Fed a encore du travail à faire.
Il a indiqué que la confiance pour abaisser les taux basée uniquement sur l’inflation n’est pas encore suffisante, mais a également souligné que la Fed n’a pas besoin que l’inflation soit inférieure à 2% avant le début des réductions des taux.
Sur le front des données, l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) pour juin a enregistré un déclin à 3% en glissement annuel par rapport à 3.3% en mai selon le Bureau des statistiques du travail des États-Unis (BLS), en deçà des attentes du marché. La mesure de base a augmenté de 3.3% en glissement annuel, inférieure aux 3.4% attendus.
Alors que les signes d’une inflation en atténuation se multiplient, la confiance des participants du marché dans une potentiel réduction des taux en septembre se renforce, exerçant une pression à la baisse sur le dollar.
PERSPECTIVES TECHNIQUES DU DXY: PERSPECTIVE NÉGATIVE QUI S’INTENSIFIE ALORS QUE LE DXY PERD SA SMA SUR 100 JOURS
L’indice DXY perdant sa Moyenne Mobile Simple (SMA) sur 10 jours a suscité une perspective négative pour le dollar avec à la fois l’indicateur du Relative Strength Index (RSI) et le Convergence Divergence de la Moyenne Mobile (MACD) basculant vers une trajectoire négative.
Le seuil de la SMA sur 100 jours a été franchi, intensifiant le ton baissier. Le prochain support potentiel pour de nouvelles baisses pourrait être noté au niveau de la SMA sur 200 jours, fournissant un support critique pour le marché.
Banques FAQS
QUE FAIT UNE BANQUE CENTRALE?
TradingPro a un mandat clé qui est de s’assurer qu’il y ait stabilité des prix dans un pays ou une région. Les économies sont constamment confrontées à de l’inflation ou de la déflation lorsque les prix de certains biens et services fluctuent. Une hausse constante des prix pour les mêmes biens signifie de l’inflation, une baisse constante des prix pour les mêmes biens signifie de la déflation. Il incombe à la banque centrale de maintenir la demande en ajustant son taux directeur. Pour les plus grandes banques centrales comme la Réserve fédérale américaine (Fed), la Banque centrale européenne (BCE) ou la Banque d’Angleterre (BoE), le mandat est de maintenir l’inflation proche de 2%.
QUE FAIT UNE BANQUE CENTRALE EN CAS D’INFLATION INFÉRIEURE OU SUPÉRIEURE À SON OBJECTIF PRÉVU?
Une banque centrale dispose d’un outil important à sa disposition pour augmenter ou diminuer l’inflation, et c’est en ajustant son taux directeur de référence, communément appelé taux d’intérêt. À des moments préalablement communiqués, la banque centrale publiera une déclaration avec son taux directeur et fournira des explications supplémentaires sur les raisons pour lesquelles elle le maintient ou le modifie (le réduisant ou l’augmentant). Les banques locales ajusteront en conséquence leurs taux d’épargne et de prêt, ce qui rendra plus difficile ou plus facile pour les gens de gagner sur leurs économies ou pour les entreprises de contracter des prêts et de réaliser des investissements dans leurs entreprises. Lorsque la banque centrale relève les taux d’intérêt de manière substantielle, on parle de resserrement monétaire. Lorsqu’elle réduit son taux de référence, on parle d’assouplissement monétaire.
QUI DÉCIDE DE LA POLITIQUE MONÉTAIRE ET DES TAUX D’INTÉRÊT?
Une banque centrale est souvent politiquement indépendante. Les membres du conseil de politique de la banque centrale passent par une série de comités et d’auditions avant d’être nommés à un siège au conseil de politique. Chaque membre de ce conseil a souvent une conviction particulière sur la manière dont la banque centrale devrait contrôler l’inflation et par conséquent la politique monétaire. Les membres désirant une politique monétaire très souple, avec des taux bas et des prêts bon marché, pour stimuler l’économie de manière substantielle tout en acceptant de voir l’inflation légèrement au-dessus de 2%, sont appelés «colombes». Les membres préférant des taux plus élevés pour récompenser l’épargne et voulant maintenir l’inflation sous contrôle à tout moment sont appelés «faucons» et ne se reposeront pas tant que l’inflation ne sera pas à ou juste en dessous de 2%.
Y A-T-IL UN PRÉSIDENT OU UN DIRECTEUR D’UNE BANQUE CENTRALE?
Normalement, il y a un président ou un directeur qui dirige chaque réunion, doit créer un consensus entre les faucons ou les colombes et a le dernier mot en cas de vote partagé pour éviter une égalité de 50-50 sur l’ajustement de la politique actuelle. Le président prononcera des discours qui peuvent souvent être suivis en direct, où la position monétaire actuelle et les perspectives sont communiquées. Une banque centrale tentera de faire avancer sa politique monétaire sans déclencher de violents changements dans les taux, les actions ou sa devise. Tous les membres de la banque centrale orienteront leur position vers les marchés avant un événement de réunion de politique. Quelques jours avant qu’une réunion ne se tienne jusqu’à ce que la nouvelle politique ait été communiquée, les membres sont interdits de parler publiquement. Cela s’appelle la période d’interdiction de publication.
