GBP/USD a chuté en dessous du niveau de 1.2900 alors que les marchés se tournent vers le dollar américain. La baisse imminente des taux de la BoE n’apporte que peu de soutien au câble. La Fed est également attendue pour délivrer une nouvelle baisse de taux en synchronisation avec la BoE.
Le GBP/USD a dégringolé sous le niveau de 1.2900 mercredi alors que les marchés se sont rués sur les offres de dollars après le résultat unilatéral des élections présidentielles américaines. La Banque d’Angleterre (BoE) et la Réserve fédérale (Fed) devraient toutes deux effectuer des baisses de taux d’un quart de point jeudi.
Les élections présidentielles américaines ne sont toujours pas terminées, et certains champs de bataille clés prendront du temps avant qu’un appel final soit fait. Cependant, les marchés sont convaincus que le résultat est décidé, le candidat républicain et ancien président Donald Trump étant en passe de remporter 276 votes électoraux. Avec les républicains également en passe de reprendre à la fois le Sénat américain et le Congrès, les investisseurs anticipent un environnement favorable à la croissance avec davantage de dérégulation ainsi que des réductions ou des prolongations d’impôts pour les entreprises.
Malgré un flot constant de rhétorique inflationniste de l’ancien président Donald Trump sur la campagne, les investisseurs considèrent une victoire de Trump comme un net positif pour les marchés, se rendant vers des actifs à risque ainsi que le dollar pendant la session de marché de milieu de semaine.
La dernière décision de taux de la BoE, prévue pour jeudi, devrait à nouveau faire baisser les taux d’un quart de point pour les investisseurs. Il est prévu que le comité de politique monétaire de la BoE vote sept contre deux pour réduire son taux de référence principal à 4,75 % contre 5,0 % actuellement.
Une autre annonce de taux de la Fed est imminente cette semaine. Le président de la Fed, Jerome Powell, est largement attendu pour annoncer une nouvelle baisse de taux d’intérêt jeudi, faisant descendre le taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 4,75 %. Le taux des fonds fédéraux a atteint un pic de 5,5 % en juillet 2023, et les investisseurs réclament un retour à un environnement de taux d’intérêt bas qui est devenu un territoire familier depuis que les taux d’intérêt américains sont tombés à un niveau record près de 0 % au début de 2009.
L’indice de sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan est en attente et devrait être publié vendredi. Les investisseurs s’attendent à ce que l’indicateur de sentiment de novembre grimpe à un plus haut de six mois de 71,0 contre 70,5 le mois précédent.
Le graphique quotidien du GBP/USD révèle un sentiment baissier alors que la paire teste le support autour de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours, qui est actuellement située à 1.2858. Après une tentative de dépasser la moyenne mobile à 50 jours (actuellement à 1.3038), le GBP/USD a subi un rejet brutal, indiquant une pression de vente à des niveaux plus élevés. La forte bougie rouge du dernier jour de négociation suggère que les acheteurs ont eu du mal à maintenir une dynamique au-dessus de 1.3000, conduisant à un repli décisif. Cette action des prix souligne l’importance de la zone 1.2850-1.2900 en tant que zone de support clé, puisque une rupture en dessous pourrait signaler un recul supplémentaire.
De plus, l’indicateur MACD en bas du graphique affiche un croisement baissier, alors que la ligne MACD est tombée en dessous de la ligne de signal. Les barres d’histogramme sont devenues rouges, renforçant la dynamique à la baisse. Bien que le MACD soit encore proche de la ligne zéro, suggérant une baisse potentiellement limitée, le sentiment négatif persiste. Si la dynamique du MACD s’accélère encore plus dans le territoire négatif, cela renforcerait les perspectives baissières pour la paire GBP/USD, poussant probablement les prix vers des niveaux de support plus bas autour de 1.2700.
En cas de rebond à partir de l’EMA à 200 jours, les acheteurs devraient reprendre la moyenne mobile à 50 jours à 1.3038 pour inverser la tendance à court terme vers haussière. Une clôture au-dessus de ce niveau pourrait susciter davantage d’intérêt d’achat, visant potentiellement le récent sommet autour de 1.3300. Cependant, avec le récent croisement baissier dans le MACD et l’action des prix n’ayant pas réussi à se maintenir au-dessus de 1.3000, le chemin de la moindre résistance semble être à la baisse. Les traders doivent surveiller de près le niveau 1.2850, car une rupture décisive en dessous pourrait accélérer la pression de vente, la paire visant probablement le niveau 1.2700 dans les prochaines sessions.
QUESTIONS FRÉQUENTES SUR LA LIBRE STERLING
QU’EST-CE QUE LE POUND STERLING ?
La livre sterling (GBP) est la plus ancienne monnaie du monde (886 apr. J.-C.) et la monnaie officielle du Royaume-Uni. C’est la quatrième unité la plus échangée sur le marché des changes (FX) dans le monde, représentant 12 % de toutes les transactions, avec une moyenne de 630 milliards de dollars par jour, selon les données de 2022. Ses principales paires de négociation sont GBP/USD, également connue sous le nom de « câble », représentant 11 % du FX, GBP/JPY, ou le « dragon » comme l’appellent les traders (3 %), et EUR/GBP (2 %). La livre sterling est émise par la Banque d’Angleterre (BoE).
COMMENT LES DECISIONS DE LA BANQUE D’ANGLETERRE IMPACTENT-ELLE LA LIVRE STERLING ?
Le facteur le plus important influençant la valeur de la livre sterling est la politique monétaire décidée par la Banque d’Angleterre. La BoE fonde ses décisions sur la question de savoir si elle a atteint son objectif principal de « stabilité des prix » – un taux d’inflation stable autour de 2 %. Son principal outil pour y parvenir est l’ajustement des taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée, la BoE essaie de la maîtriser en augmentant les taux d’intérêt, rendant l’accès au crédit plus coûteux pour les particuliers et les entreprises. Cela est généralement positif pour la GBP, car des taux d’intérêt plus élevés rendent le Royaume-Uni plus attractif pour les investisseurs mondiaux. Lorsque l’inflation tombe trop bas, cela signale un ralentissement de la croissance économique. Dans ce scénario, la BoE envisagera de baisser les taux d’intérêt pour rendre le crédit moins cher afin que les entreprises empruntent davantage pour investir dans des projets générateurs de croissance.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLE LA VALEUR DE LA LIVRE ?
Les publications de données mesurent la santé de l’économie et peuvent impacter la valeur de la livre sterling. Des indicateurs tels que le PIB, les PMIs manufacturiers et des services, et l’emploi peuvent tous influencer la direction de la GBP. Une économie forte est bénéfique pour la livre. Non seulement elle attire plus d’investissements étrangers, mais elle peut également encourager la BoE à augmenter les taux d’intérêt, ce qui renforce directement la GBP. Inversement, si les données économiques sont faibles, la livre sterling est susceptible de chuter.
COMMENT LE BALANCE COMMERCIALE IMPACTE-T-ELLE LA LIVRE ?
Une autre publication de données significative pour la livre sterling est la balance commerciale. Ce terme désigne la différence entre ce qu’un pays gagne de ses exportations et ce qu’il dépense pour ses importations sur une période donnée. Si un pays produit des exportations très recherchées, sa monnaie bénéficiera purement de la demande supplémentaire créée par des acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, une balance commerciale nette positive renforce une monnaie et vice versa pour une balance négative.
