BREAKING: GOLD SPIKES TO A NEW ALL-TIME HIGH ON CONTINUED EXPECTATIONS OF FED RATE CUTS NEWS | 08/16/2024 13:20:29 GMT| By TradingPro Team
Gold bat un nouveau record historique au-dessus de 2 490 dollars alors que les investisseurs continuent de s’attendre à ce que la Fed baisse les taux en septembre.
L’or avait reculé plus tôt après la publication de solides données de ventes au détail aux États-Unis.
Des demandes initiales d’indemnisation chômage plus faibles aux États-Unis ont apporté des nouvelles positives sur l’économie américaine, aidant à dissiper les craintes de récession.
Le métal précieux est probablement en train de déployer une baisse dans le cadre d’une tendance latérale.
L’or (XAU/USD) monte à un nouveau record historique au-dessus de 2 490 dollars vendredi lors de la session américaine alors que les investisseurs continuent de parier sur une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale (Fed) en septembre malgré la publication de données de ventes au détail meilleures que prévu jeudi.
Plus tôt dans la journée, le métal précieux s’était replié depuis une ligne de résistance clé du graphique dans les 2 470 dollars, avec laquelle il se battait pour la majeure partie de la semaine précédente.
Le repli avait été causé par des données de ventes au détail américaines meilleures que prévu, qui sont ressorties à 1,0% sur un mois en juillet, battant largement les estimations des économistes de 0,3%, et ont indiqué un retournement par rapport à la baisse de 0,2% révisée à la baisse en juin.
LES TAUREAUX DE L’OR ONT FAIT UNE PAUSE APRÈS LES DONNÉES SOLIDES DES ÉTATS-UNIS
Les taureaux de l’or ont fait une pause après la publication de données macroéconomiques américaines plus fortes que prévu jeudi. Cela remet non seulement en question l’idée que l’économie américaine était en risque d’entrer en récession, mais renforce également le dollar américain (USD) dans lequel l’or est principalement libellé, et réajuste les attentes des investisseurs quant à la trajectoire future des taux d’intérêt aux États-Unis.
Les analystes diffèrent quant à la signification globale des données solides. Ulrich Leuchtmann, responsable de la recherche sur les changes chez Commerzbank, met en garde contre une lecture trop positive car les ventes au détail sont une mesure économique retardée.
« En cas de récession hypothétique à venir, le marché du travail américain ne subirait certainement des dommages qu’avec un certain décalage. Et c’est seulement à ce moment-là que le consommateur américain le remarque généralement », explique Leuchtmann.
« Vous souvenez-vous de Tom & Jerry? Dans le dessin animé, vous voyez souvent Tom le chat courir vers le bord d’une falaise et continuer de courir dans les airs pendant un moment avant de s’écraser encore plus fort. S’il advenait que l’économie américaine glisse dans une récession dans un avenir proche, il me semble plausible que les ventes au détail américaines montreraient un comportement similaire », ajoute-t-il.
Les économistes de Capital Economics, en revanche, sont plus optimistes, titrant leur note « Ne pariez pas contre le consommateur américain ».
« Il n’y avait presque rien dans le rapport de ventes au détail de juillet sur lequel les éternels baissiers pourraient s’accrocher », ont-ils déclaré dans le rapport. « Cela augmente la probabilité que la Fed lance son cycle d’assouplissement avec une baisse de 0,25 point de base en septembre, plutôt qu’un mouvement de 0,50 point de base comme les marchés le prédisaient récemment », ajoute-t-il.
LE MARCHÉ DE L’EMPLOI AMÉRICAIN MONTRE AUSSI DES SIGNES DE RÉSILIENCE
En plus des solides données de ventes au détail aux États-Unis, d’autres données publiées jeudi ont également montré que les demandes initiales d’indemnisation chômage aux États-Unis étaient en baisse à 227 000 contre une révision à la hausse à 234 000, indiquant un rebond sur le marché de l’emploi – un autre point positif pour l’économie américaine.
Capital Economics attribue les données encourageantes sur l’emploi à la rapide inversion de facteurs négatifs temporaires – l’ouragan Beryl et la fermeture temporaire des usines automobiles dans le Michigan.
ANALYSE TECHNIQUE : L’OR S’ÉLOIGNE DU PLAFOND DE GAMME
L’or est sorti de la fourchette dans laquelle il était en négociation depuis juillet sur une base intraday et menace de poursuivre sa progression à la hausse à mesure que la rupture évolue et gagne en élan.
GRAPHIQUE XAU/USD 4 HEURES
L’or s’est envolé, poursuivant la tendance haussière à long terme qui était en place avant la formation de la fourchette. Il est en train de briser de manière décisive le plafond de la fourchette. Une clôture sur une base de 4 heures bien au-dessus des hauts de la fourchette, comme il semble possible, confirmerait une rupture à la hausse. Une telle rupture serait alors susceptible d’atteindre 2 550 dollars, un nouveau record historique, calculé en prenant le ratio de Fibonacci de 0,618 de la hauteur de la fourchette et en l’extrapolant plus haut.
Une rupture décisive serait caractérisée par une longue bougie verte qui traversait clairement le niveau et se clôturait près de son sommet, ou trois bougies vertes d’affilée qui franchissaient le niveau.
QUESTIONS FRÉQUEMMENT POSÉES SUR L’OR
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement considéré comme une couverture contre l’inflation et les devises dépréciées car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans le but de soutenir leurs devises en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la devise. Des réserves d’or élevées peuvent être une source de confiance dans la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ AVEC D’AUTRES ACTIFS?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux de grands actifs de réserve et des refuges sûrs. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse de la bourse a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que des ventes massives sur des marchés plus risqués favorisent généralement le précieux métal.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR?
Le prix peut varier en fonction d’une large gamme de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire monter en flèche le prix de l’or en raison de son statut de valeur refuge. Étant un actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec des taux d’intérêt bas, tandis qu’un coût de l’argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la manière dont le dollar américain (USD) se comporte étant donné que l’actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar faible est susceptible de faire monter les prix de l’or.
